寧波銀行凈利增速創(chuàng)十年新低，個人業(yè)務(wù)利潤降30%

寧波銀行2024年報顯示，其總資產(chǎn)達(dá)3.13萬億元，同比增長15.25%；貸款總額達(dá)1.48萬億元，增長17.83%；營業(yè)收入為666.31億元，較上年增長8.19%。

在銀行業(yè)整體凈息差收窄、零售信貸風(fēng)險抬頭的背景下，歸屬于母公司股東的凈利潤為271.27億元，同比增長6.23%，增速降至近十年來的最低水平。

寧波銀行2024年資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，但凈利潤增速放緩、零售業(yè)務(wù)利潤下降及個人貸款不良占不良貸款比例過高等問題也值得關(guān)注。

01

凈利潤增速6.23%為2014年來最低，信用減值損失107億

寧波銀行2024年報顯示，該行全年實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤271.27億元，同比增長6.23%。這一增速創(chuàng)下2014年以來最低紀(jì)錄。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

從十年發(fā)展軌跡來看，寧波銀行的盈利增長呈現(xiàn)明顯的波動特征。2014-2019年保持16%-23%的持續(xù)增長，其中2019年達(dá)到22.6%的階段高點；2020年受外部環(huán)境影響增速回落至9.73%，2021年快速回升至29.87%的歷史峰值。

此后進(jìn)入持續(xù)調(diào)整期，2022-2024年增速由18.05%逐年回落至6.23%，2024年增速為十年來新低。

這種“高增長-緩回落”的演變軌跡，與宏觀經(jīng)濟周期波動相關(guān)，同時也體現(xiàn)出銀行業(yè)普遍向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型的階段性特征。

圖片來源：整理自寧波銀行公開財務(wù)數(shù)據(jù)

進(jìn)一步看，2024年報告顯示，寧波銀行營業(yè)收入中，其利息凈收入為480億元，同比增長17.3%。貸款和墊款利息收入增長了14.4%，債券投資利息收入增長19.5%。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

而非利息收入為186億元，同比下降9.9%。其中，手續(xù)費及傭金凈收入為47億元，同比下降19%。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

寧波銀行的上述盈利結(jié)構(gòu)顯示了其收入增長的結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，利息凈收入的增長為凈利潤提供了支撐，尤其是貸款和債券投資利息收入的增長，說明銀行在一定程度上通過擴大貸款規(guī)模、增加債券投資獲得了更多收益；

另一方面，非利息收入下降，尤其是手續(xù)費和傭金收入的減少，進(jìn)一步限制了銀行的收入增長空間。

與此同時，2024年，寧波銀行計提信用減值損失106.79億元，同比增加 17.39 億，增長率為19.45%。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

凈利潤增速下滑，部分受到信用減值損失同比增加19.45%的影響。一方面，較大規(guī)模的信用減值計提直接影響了利潤空間，說明銀行主動加大風(fēng)險抵御力度的審慎經(jīng)營策略；另一方面，這也體現(xiàn)出銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力或正在加大，特別是考慮到減值損失同比增幅明顯，或說明信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險成本正在上升。

這種“低利潤增速+高減值損失”的組合，也顯示出寧波銀行當(dāng)前面臨的經(jīng)營挑戰(zhàn)，既要通過充分計提撥備來夯實風(fēng)險緩沖墊，又要應(yīng)對中收增長乏力等盈利壓力。

未來，如何在風(fēng)險防控與盈利增長之間找到更優(yōu)平衡點，將成為該行高質(zhì)量發(fā)展的課題之一。

02

個人業(yè)務(wù)利潤33.74億降30%，個貸不良占不良貸款比例83.32%

2024年，寧波銀行的個人貸款余額達(dá)5577.35億元，同比增長約9.96%。這一增長表明，銀行在個人貸款領(lǐng)域的擴張力度較大，貸款規(guī)模繼續(xù)擴大，體現(xiàn)了零售業(yè)務(wù)在整體戰(zhàn)略中的重要性。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

然而，盡管個人貸款余額增長，個人業(yè)務(wù)的利潤總額卻出現(xiàn)了較為明顯的下降，至33.74億元，同比下降30%。這一數(shù)據(jù)與零售貸款平均收益率下降58個基點共同作用，可能影響利潤可持續(xù)性。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

其中，個人貸款的平均收益率從2023年的6.34%下降至5.76%，同比下降58個基點。這一變化或說明寧波銀行在貸款產(chǎn)品的收益上面臨壓力。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

貸款余額的增加如若未能有效帶動個人業(yè)務(wù)利潤的增長，也會在一定程度上對盈利能力產(chǎn)生影響。雖然通過擴張貸款規(guī)模，可以獲取更多的貸款收入，但由于貸款平均利率的下降，銀行機構(gòu)的收入增量在總體利潤中的貢獻(xiàn)會受到一定的局限。

值得關(guān)注的是，寧波銀行的個人貸款業(yè)務(wù)還面臨著一定的風(fēng)險敞口問題。隨著貸款質(zhì)量的變化，值得關(guān)注。

從其2024年年報數(shù)據(jù)看，寧波銀行個人貸款不良貸款余額占其整體不良貸款余額的比例達(dá)到83.32%。這一數(shù)字或說明寧波銀行在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尤其是在個人貸款質(zhì)量控制方面存有一定壓力。

圖片來源：寧波銀行2024年年報

貸款產(chǎn)品的收益率下降疊加貸款質(zhì)量的雙重壓力，或進(jìn)一步使得寧波銀行的整體盈利增長受限。

從財務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)性看，個人業(yè)務(wù)利潤下降與個貸不良占比83.32%存在同步性，個人貸款不良余額的高占比，會使其在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨的風(fēng)險增加。

這意味著，寧波銀行在零售業(yè)務(wù)的擴展中，除關(guān)注業(yè)務(wù)的增長外，也有必要注重貸款質(zhì)量。個人貸款的不良貸款比例高企，表明其在擴大業(yè)務(wù)的過程中，信貸風(fēng)險管控承壓，不良貸款增加，進(jìn)一步壓縮了個人業(yè)務(wù)的利潤空間。

這種變化體現(xiàn)出寧波銀行在零售個人業(yè)務(wù)發(fā)展過程中面臨的階段性挑戰(zhàn)，在擴張業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，或有必要更加嚴(yán)格地進(jìn)行風(fēng)險管控，確保貸款質(zhì)量的穩(wěn)定。而面對高企的個貸不良貸款余額占比，寧波銀行或也需要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險暴露，推進(jìn)個人業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利回正、穩(wěn)健增長。

03

消費貸款余額3575億增11.39%，不良貸款余額達(dá)到57.48億

2024年，寧波銀行消費貸款業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出規(guī)模持續(xù)擴張與風(fēng)險逐步暴露并行的特征，這一現(xiàn)象與行業(yè)趨勢大體一致。

其年報數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行個人消費貸款余額達(dá)3575億元，較2023年的3209.58億元增加約11.39%，保持增長態(tài)勢。

圖片來源：寧波銀行2023年年報

但深入分析可以發(fā)現(xiàn)，寧波銀行個人消費貸款在整體個人貸款和墊款中的占比，已從2018年的83.88%下降至64.1%。

這一結(jié)構(gòu)性變化，或說明寧波銀行正在主動調(diào)整信貸策略，通過優(yōu)化資產(chǎn)配置來應(yīng)對潛在風(fēng)險。

圖片來源：寧波銀行2018年年報

值得關(guān)注的是，2024年寧波銀行個人消費貸款不良率為1.61%、不良貸款余額達(dá)到57.48億元，占整體不良貸款總額的比重達(dá)51.02%。

這組數(shù)據(jù)表明，個人消費貸款不良余額占整體不良貸款的51.02%，需警惕其對資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。

從業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，這種風(fēng)險態(tài)勢可能源于多重因素。一方面，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，風(fēng)險自然累積；另一方面，宏觀環(huán)境變化導(dǎo)致部分借款人償債能力下降。

值得注意的是，風(fēng)險成本的上升，或正對其業(yè)務(wù)盈利能力產(chǎn)生實質(zhì)性影響。對此，寧波銀行或需要投入更多資源用于風(fēng)險管控，既包括加強貸前審查和貸后管理，也涉及優(yōu)化風(fēng)險定價機制等。

消費貸款作為銀行零售業(yè)務(wù)的核心組成部分，其風(fēng)險敞口管理對盈利穩(wěn)定性至關(guān)重要。特別是對于零售金融業(yè)務(wù)不斷擴展的銀行機構(gòu)而言，消費貸款不只是銀行的重要收入來源，因其具有較高的利率和較短的期限，能夠為銀行帶來快速的資金周轉(zhuǎn)和高收益。

更重要的是，在多樣化的客戶需求背景下，消費貸款還能助益銀行擴大零售業(yè)務(wù)市場份額、提升整體盈利能力。

銀行機構(gòu)通過向個人消費者提供貸款，在增加客群的基礎(chǔ)上，還能通過其他金融產(chǎn)品的交叉銷售，進(jìn)一步提高整體盈利水平。

鑒于此，寧波銀行或有必要在消費貸款方面采取一系列應(yīng)對措施。譬如，除優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)外，或有必要強化風(fēng)險管控，通過差異化定價實現(xiàn)收益與風(fēng)險的平衡。同時，可以進(jìn)一步加強金融科技賦能，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控等手段提升風(fēng)險管理效率，這也是行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

結(jié)語：

寧波銀行2024年撥備覆蓋率為389.35%，雖較上年有所下降，但仍明顯高于監(jiān)管要求，為風(fēng)險抵御提供了充足緩沖。

值得一提的是，該行2024年分紅方案引發(fā)市場熱議。其每股分紅0.9元，分紅總額59.43億元，分紅比率22.77%雖較往年提升，但其股息率、股利支付率等相關(guān)指標(biāo)在A股上市銀行中未居于前列，或折射出盈利增速放緩背景下平衡股東回報與業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

面對當(dāng)前環(huán)境，寧波銀行或有必要采取穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展策略，在資產(chǎn)端著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升風(fēng)險定價精準(zhǔn)度，重點加強消費貸和個體經(jīng)營貸的風(fēng)險管控；負(fù)債端強化成本精細(xì)化管理，穩(wěn)住凈息差基本盤；中間業(yè)務(wù)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，培育財富管理等新增長點。

在股東回報方面，則可以考慮建立更具彈性的分紅機制，統(tǒng)籌考量盈利增長、資本充足與戰(zhàn)略投入，實現(xiàn)短期回報與長期發(fā)展的動態(tài)平衡。

未來，在銀行業(yè)分化加劇的背景下，寧波銀行能否通過差異化經(jīng)營和精細(xì)化管理，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，我們不妨拭目以待。