寧波銀行凈利增速創(chuàng)十年新低，個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)降30%

寧波銀行2024年報(bào)顯示，其總資產(chǎn)達(dá)3.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.25%；貸款總額達(dá)1.48萬(wàn)億元，增長(zhǎng)17.83%；營(yíng)業(yè)收入為666.31億元，較上年增長(zhǎng)8.19%。

在銀行業(yè)整體凈息差收窄、零售信貸風(fēng)險(xiǎn)抬頭的背景下，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為271.27億元，同比增長(zhǎng)6.23%，增速降至近十年來(lái)的最低水平。

寧波銀行2024年資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)增速放緩、零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降及個(gè)人貸款不良占不良貸款比例過(guò)高等問(wèn)題也值得關(guān)注。

01

凈利潤(rùn)增速6.23%為2014年來(lái)最低，信用減值損失107億

寧波銀行2024年報(bào)顯示，該行全年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)271.27億元，同比增長(zhǎng)6.23%。這一增速創(chuàng)下2014年以來(lái)最低紀(jì)錄。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

從十年發(fā)展軌跡來(lái)看，寧波銀行的盈利增長(zhǎng)呈現(xiàn)明顯的波動(dòng)特征。2014-2019年保持16%-23%的持續(xù)增長(zhǎng)，其中2019年達(dá)到22.6%的階段高點(diǎn)；2020年受外部環(huán)境影響增速回落至9.73%，2021年快速回升至29.87%的歷史峰值。

此后進(jìn)入持續(xù)調(diào)整期，2022-2024年增速由18.05%逐年回落至6.23%，2024年增速為十年來(lái)新低。

這種“高增長(zhǎng)-緩回落”的演變軌跡，與宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)相關(guān)，同時(shí)也體現(xiàn)出銀行業(yè)普遍向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)型的階段性特征。

圖片來(lái)源：整理自寧波銀行公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

進(jìn)一步看，2024年報(bào)告顯示，寧波銀行營(yíng)業(yè)收入中，其利息凈收入為480億元，同比增長(zhǎng)17.3%。貸款和墊款利息收入增長(zhǎng)了14.4%，債券投資利息收入增長(zhǎng)19.5%。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

而非利息收入為186億元，同比下降9.9%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為47億元，同比下降19%。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

寧波銀行的上述盈利結(jié)構(gòu)顯示了其收入增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，利息凈收入的增長(zhǎng)為凈利潤(rùn)提供了支撐，尤其是貸款和債券投資利息收入的增長(zhǎng)，說(shuō)明銀行在一定程度上通過(guò)擴(kuò)大貸款規(guī)模、增加債券投資獲得了更多收益；

另一方面，非利息收入下降，尤其是手續(xù)費(fèi)和傭金收入的減少，進(jìn)一步限制了銀行的收入增長(zhǎng)空間。

與此同時(shí)，2024年，寧波銀行計(jì)提信用減值損失106.79億元，同比增加 17.39 億，增長(zhǎng)率為19.45%。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

凈利潤(rùn)增速下滑，部分受到信用減值損失同比增加19.45%的影響。一方面，較大規(guī)模的信用減值計(jì)提直接影響了利潤(rùn)空間，說(shuō)明銀行主動(dòng)加大風(fēng)險(xiǎn)抵御力度的審慎經(jīng)營(yíng)策略；另一方面，這也體現(xiàn)出銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力或正在加大，特別是考慮到減值損失同比增幅明顯，或說(shuō)明信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本正在上升。

這種“低利潤(rùn)增速+高減值損失”的組合，也顯示出寧波銀行當(dāng)前面臨的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，既要通過(guò)充分計(jì)提撥備來(lái)夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊，又要應(yīng)對(duì)中收增長(zhǎng)乏力等盈利壓力。

未來(lái)，如何在風(fēng)險(xiǎn)防控與盈利增長(zhǎng)之間找到更優(yōu)平衡點(diǎn)，將成為該行高質(zhì)量發(fā)展的課題之一。

02

個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)33.74億降30%，個(gè)貸不良占不良貸款比例83.32%

2024年，寧波銀行的個(gè)人貸款余額達(dá)5577.35億元，同比增長(zhǎng)約9.96%。這一增長(zhǎng)表明，銀行在個(gè)人貸款領(lǐng)域的擴(kuò)張力度較大，貸款規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，體現(xiàn)了零售業(yè)務(wù)在整體戰(zhàn)略中的重要性。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

然而，盡管個(gè)人貸款余額增長(zhǎng)，個(gè)人業(yè)務(wù)的利潤(rùn)總額卻出現(xiàn)了較為明顯的下降，至33.74億元，同比下降30%。這一數(shù)據(jù)與零售貸款平均收益率下降58個(gè)基點(diǎn)共同作用，可能影響利潤(rùn)可持續(xù)性。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

其中，個(gè)人貸款的平均收益率從2023年的6.34%下降至5.76%，同比下降58個(gè)基點(diǎn)。這一變化或說(shuō)明寧波銀行在貸款產(chǎn)品的收益上面臨壓力。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

貸款余額的增加如若未能有效帶動(dòng)個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，也會(huì)在一定程度上對(duì)盈利能力產(chǎn)生影響。雖然通過(guò)擴(kuò)張貸款規(guī)模，可以獲取更多的貸款收入，但由于貸款平均利率的下降，銀行機(jī)構(gòu)的收入增量在總體利潤(rùn)中的貢獻(xiàn)會(huì)受到一定的局限。

值得關(guān)注的是，寧波銀行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)還面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)敞口問(wèn)題。隨著貸款質(zhì)量的變化，值得關(guān)注。

從其2024年年報(bào)數(shù)據(jù)看，寧波銀行個(gè)人貸款不良貸款余額占其整體不良貸款余額的比例達(dá)到83.32%。這一數(shù)字或說(shuō)明寧波銀行在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尤其是在個(gè)人貸款質(zhì)量控制方面存有一定壓力。

圖片來(lái)源：寧波銀行2024年年報(bào)

貸款產(chǎn)品的收益率下降疊加貸款質(zhì)量的雙重壓力，或進(jìn)一步使得寧波銀行的整體盈利增長(zhǎng)受限。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)性看，個(gè)人業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降與個(gè)貸不良占比83.32%存在同步性，個(gè)人貸款不良余額的高占比，會(huì)使其在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加。

這意味著，寧波銀行在零售業(yè)務(wù)的擴(kuò)展中，除關(guān)注業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)外，也有必要注重貸款質(zhì)量。個(gè)人貸款的不良貸款比例高企，表明其在擴(kuò)大業(yè)務(wù)的過(guò)程中，信貸風(fēng)險(xiǎn)管控承壓，不良貸款增加，進(jìn)一步壓縮了個(gè)人業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間。

這種變化體現(xiàn)出寧波銀行在零售個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中面臨的階段性挑戰(zhàn)，在擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，或有必要更加嚴(yán)格地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，確保貸款質(zhì)量的穩(wěn)定。而面對(duì)高企的個(gè)貸不良貸款余額占比，寧波銀行或也需要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)暴露，推進(jìn)個(gè)人業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利回正、穩(wěn)健增長(zhǎng)。

03

消費(fèi)貸款余額3575億增11.39%，不良貸款余額達(dá)到57.48億

2024年，寧波銀行消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露并行的特征，這一現(xiàn)象與行業(yè)趨勢(shì)大體一致。

其年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額達(dá)3575億元，較2023年的3209.58億元增加約11.39%，保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

圖片來(lái)源：寧波銀行2023年年報(bào)

但深入分析可以發(fā)現(xiàn)，寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸款在整體個(gè)人貸款和墊款中的占比，已從2018年的83.88%下降至64.1%。

這一結(jié)構(gòu)性變化，或說(shuō)明寧波銀行正在主動(dòng)調(diào)整信貸策略，通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置來(lái)應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

圖片來(lái)源：寧波銀行2018年年報(bào)

值得關(guān)注的是，2024年寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸款不良率為1.61%、不良貸款余額達(dá)到57.48億元，占整體不良貸款總額的比重達(dá)51.02%。

這組數(shù)據(jù)表明，個(gè)人消費(fèi)貸款不良余額占整體不良貸款的51.02%，需警惕其對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。

從業(yè)務(wù)發(fā)展角度看，這種風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)可能源于多重因素。一方面，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)自然累積；另一方面，宏觀環(huán)境變化導(dǎo)致部分借款人償債能力下降。

值得注意的是，風(fēng)險(xiǎn)成本的上升，或正對(duì)其業(yè)務(wù)盈利能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。對(duì)此，寧波銀行或需要投入更多資源用于風(fēng)險(xiǎn)管控，既包括加強(qiáng)貸前審查和貸后管理，也涉及優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制等。

消費(fèi)貸款作為銀行零售業(yè)務(wù)的核心組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)敞口管理對(duì)盈利穩(wěn)定性至關(guān)重要。特別是對(duì)于零售金融業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展的銀行機(jī)構(gòu)而言，消費(fèi)貸款不只是銀行的重要收入來(lái)源，因其具有較高的利率和較短的期限，能夠?yàn)殂y行帶來(lái)快速的資金周轉(zhuǎn)和高收益。

更重要的是，在多樣化的客戶需求背景下，消費(fèi)貸款還能助益銀行擴(kuò)大零售業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額、提升整體盈利能力。

銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)向個(gè)人消費(fèi)者提供貸款，在增加客群的基礎(chǔ)上，還能通過(guò)其他金融產(chǎn)品的交叉銷(xiāo)售，進(jìn)一步提高整體盈利水平。

鑒于此，寧波銀行或有必要在消費(fèi)貸款方面采取一系列應(yīng)對(duì)措施。譬如，除優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)外，或有必要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，通過(guò)差異化定價(jià)實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。同時(shí)，可以進(jìn)一步加強(qiáng)金融科技賦能，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控等手段提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率，這也是行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。

結(jié)語(yǔ)：

寧波銀行2024年撥備覆蓋率為389.35%，雖較上年有所下降，但仍明顯高于監(jiān)管要求，為風(fēng)險(xiǎn)抵御提供了充足緩沖。

值得一提的是，該行2024年分紅方案引發(fā)市場(chǎng)熱議。其每股分紅0.9元，分紅總額59.43億元，分紅比率22.77%雖較往年提升，但其股息率、股利支付率等相關(guān)指標(biāo)在A股上市銀行中未居于前列，或折射出盈利增速放緩背景下平衡股東回報(bào)與業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

面對(duì)當(dāng)前環(huán)境，寧波銀行或有必要采取穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展策略，在資產(chǎn)端著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)精準(zhǔn)度，重點(diǎn)加強(qiáng)消費(fèi)貸和個(gè)體經(jīng)營(yíng)貸的風(fēng)險(xiǎn)管控；負(fù)債端強(qiáng)化成本精細(xì)化管理，穩(wěn)住凈息差基本盤(pán)；中間業(yè)務(wù)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，培育財(cái)富管理等新增長(zhǎng)點(diǎn)。

在股東回報(bào)方面，則可以考慮建立更具彈性的分紅機(jī)制，統(tǒng)籌考量盈利增長(zhǎng)、資本充足與戰(zhàn)略投入，實(shí)現(xiàn)短期回報(bào)與長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)態(tài)平衡。

未來(lái)，在銀行業(yè)分化加劇的背景下，寧波銀行能否通過(guò)差異化經(jīng)營(yíng)和精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，我們不妨拭目以待。