齊魯銀行營利雙增的背后，卻是問題頻現。

不久前，齊魯銀行發布了2024年半年度業績報告，實現營業總收入64.12億元，同比增長5.53%，凈利潤23.46億元，同比增長15.73%。

但齊魯銀行業績增長承壓明顯，增幅呈大幅放緩趨勢。據歷年財報顯示，2022年上半年至2024年上半年齊魯銀行的營業收入同比分別增長19.08%、10.88%、5.53%，凈利潤同比分別增長18.01%、15.49%、16.98%，增速以肉眼可見的速度下滑。

除了業績表現不佳外，齊魯銀行還不被大股東看好，上市剛滿三年便遭大股東“頂格”減持套現。另外在公司治理方面，齊魯銀行也存在較大的短板，今年上半年就收到城商行最大罰單，單筆被罰沒近1500萬元，在大額罰單的加持下合計被罰金額也排在城商行首位。

01

營收增速已降至個位數，業績增長承壓明顯

據公開資料顯示，齊魯銀行成立于1996年6月，是全國首批、山東省首家設立并引進境外戰投的城商行，2021年6月成功登陸上海證券交易所A股主板市場，目前經營區域覆蓋山東省內十二地市及天津市，戰略投資濟寧銀行、發起投資德州銀行，是山東省城商行聯盟的并列第一大股東，在山東、河南、河北擁有16家村鎮銀行。

齊魯銀行業務主要涉及公司金融、零售金融和金融市場板塊，盡管從數值上看逐年增長，但增速已明顯下滑。據最新財報顯示，齊魯銀行雖實現營收增長，但同比增速已放緩至5.53%，增長壓力不言而喻。

齊魯銀行凈息差、凈利差也均有所收窄，反映出盈利能力持續下降。

2024年上半年，齊魯銀行凈息差為1.54%，較去年下降20bp，凈利差為1.47%，較去年下降19bp。從資產端看，受貸款市場報價利率下調、債券市場利率變動、優化風險定價策略等因素影響，生息資產收益率有所下降；從負債端看，齊魯銀行加強負債成本管控，優化存款結構，下調存款定價，用好再貸款再貼現政策，持續引導付息負債成本率下降，但下降幅度低于生息資產收益率下降幅度。

而根據利率自律機制發布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，監管認為銀行凈息差的合適標準在1.8%以上，顯然齊魯銀行“未達標”。

在持續加大存量不良貸款清收力度，主動退出潛在風險業務，嚴格落實貸款準入要求下，齊魯銀行不良貸款率有所下降，6月末為1.24%，較上年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率309.25%，較年初提高5.67個百分點。

但齊魯銀行仍存在一定風險。一方面，個人貸款不良率1.32%，較上年末上升0.14個百分點；另一方面，隨著存量不良貸款逾期時間拉長、處置難度加大，近年來損失類貸款規模增加，且不良貸款集中在需求減緩、生產經營困難增多的制造業、批發零售業。

02

再遭股東減持套現，重慶華宇持股比例已降至5%以下

除業績外，齊魯銀行的煩惱還來自股東減持。

8月2日，齊魯銀行發布公告稱，接到股東重慶華宇通知，2024年8月1日至2024年8月2日通過集中競價交易方式減持股份1638.83萬股。本次減持后，重慶華宇持有齊魯銀行股份2.42億股，持股比例降至4.999999%，不再是其持股5%以上股東。

公告還提及，齊魯銀行2021年6月18日上市時，重慶華宇持有2.55億股股份，持股比例為5.56%，上市以來重慶華宇兩次履行穩定股價義務，分別于2022年7月14日、2024年1月12日通過集中競價交易方式增持股份153.47萬股、180.67萬股。

此前7月9日，齊魯銀行就曾發布公告稱，重慶華宇根據自身發展需要，擬在未來3個月內通過集中競價或大宗交易方式減持不超過6369.89萬股股份，減持比例不超過其總股本的1.32%。截至8月2日收盤，齊魯銀行股價為4.63元/股，重慶華宇減持計劃已完成25.73%。

重慶華宇減持的亮點還真不少。

一是體現在速度上。根據公告披露的信息，重慶華宇本次減持將從公告披露日7月9日起的15個交易日后的3個月內，即7月30日之后的3個月內通過大宗交易減持完畢。而事實上，就在今年的6月18日，重慶華宇所持的大部分股份才剛剛“解禁”。

二是體現在數量上。早在齊魯銀行上市前，重慶華宇曾承諾，“除按照政府、國有資產管理部門相關規定或要求進行轉讓、劃轉等情形外，在股票鎖定期滿后兩年內，公司每年減持股份數量不超過持有的齊魯銀行股份數量的25%”。而此次重慶華宇計劃減持股份約占總持股的24.68%，可謂“頂格”減持。

此外，重慶華宇近年來還多次質押所持齊魯銀行股權。8月3日，齊魯銀行還發布公告表示，“公司收到股東重慶華宇轉來的證券質押登記解除通知書，獲悉其持有的本公司2341萬股股份辦理了解除質押手續。本次股份質押解除后，重慶華宇持有公司股份合計質押數量為2.12億股，占其持有公司股份數量的87.58%”。

這背后或許與重慶華宇面臨較大的償債壓力不無關系。2023年重慶華宇償還債務本金52.62億元，期末合并報表范圍內有息債務余額為143.19億元，而現金及現金等價物卻不足22億元。

03

公司治理層面短板明顯，但財報只字未提

盡管齊魯銀行在半年報中提及，“本行秉承依法合規經營理念，積極落實各項政策法規，開展合規風險防范工作，厚植穩健審慎的合規經營文化”，但從結果來看治理短板卻很明顯。

今年年初，根據國家金融監督管理總局山東監管局公布的關于齊魯銀行的行政處罰信息顯示，齊魯銀行因關聯交易貸款管理不到位；小微企業劃型管理不到位；流動資金貸款管理不到位；房地產貸款管理不到位；個人貸款管理不到位；同業投資業務管理不到位；違規開展委托貸款業務；結構性存款交易運作和管理不到位；貸款風險分類不準確；以信貸資金購買本行不良資產；承兌匯票業務管理不到位；內控管理不到位，嚴重違反審慎經營規則等問題；違規向小微企業收取費用；向關系人發放信用貸款管理不到位等多項違法違規事實，被沒收違法所得并處罰款合計1495萬元。作出處罰決定的日期為2023年12月28日。

與此同時，齊魯銀行還有3名責任人被罰。其中，時任齊魯銀行行長助理、副行長陶文喆被警告并處罰款5萬元，對齊魯銀行關聯交易貸款管理不到位、流動資金貸款管理不到位、同業投資業務管理不到位，嚴重違反審慎經營規則等問題負有責任；時任齊魯銀行營業管理部總經理韓明磊被警告，對齊魯銀行授信資金用途審核不審慎，嚴重違反審慎經營規則負有責任；時任齊魯銀行濟南山大路支行行長賈鑌被警告，對齊魯銀行同業投資業務管理不到位，嚴重違反審慎經營規則負有責任。

無一例外，多項違規幾乎都涵蓋了極為重要的合規環節，直指齊魯銀行在內控及合規環節存在較大隱患。

事實上，今年上半年整個行業大額罰單縮減，超500萬元以上大額罰單同比減少了近9000萬元，降幅在八成以上。但齊魯銀行依舊受到監管巨額處罰，在大額罰單的加持下上半年合計被罰金額近1600萬元，排在城商行第一位，足可見其在內控上存有重大漏洞。

還有一點蹊蹺的是，這些處罰信息在齊魯銀行的最新財報中只字未提。

齊魯銀行在2024年半年報中是這么說的，“報告期內，本行及董事、監事、高級管理人員不存在涉嫌犯罪被立案調查或依法采取強制措施，受到刑事處罰，涉嫌違法違規被中國證監會立案調查或者受到中國證監會行政處罰，受到其他有權機關重大行政處罰，涉嫌嚴重違紀違法或者職務犯罪被紀檢監察機關采取留置措施且影響其履行職責，因涉嫌違法違規被其他有權機關采取強制措施且影響其履行職責，被中國證監會采取行政監管措施和被證券交易所采取紀律處分的情況。”

盡管這里不知道是齊魯銀行故意為之還是重大遺漏，但確定的是，如果不解決合規問題，那么齊魯銀行未來發展必然受到很大限制。

在當前經濟環境和行業競爭態勢下，后續如何解決公司治理問題是齊魯銀行面臨的一個巨大挑戰，尚需市場給出答案，我們拭目以待。