昔日爆款基今何在？曾經(jīng)“日光基”如今虧損占比76%

自2021年以來市場跌宕起伏，A股在3000點附近來回晃悠，對很多投資新手來說，這三年無疑是嘗盡“酸甜苦辣”。

回想2020年，爆款公募基金從年頭紅到年尾，新基金發(fā)行迎超級大年，“日光基”“明星基”等層出不窮，整個行業(yè)從規(guī)模到業(yè)績刷出歷史新高，多重效應(yīng)助推下年內(nèi)近6000萬基民跑步入場。

經(jīng)過這三年多的市場洗禮，昔日明星爆款“日光基”，業(yè)績都怎么樣呢？

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昔日“日光基”虧損占比76%

首尾業(yè)績相差80%

夢回那年的“瘋狂”，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年全年發(fā)行“日光基”共129只，新發(fā)規(guī)模超30億的主動權(quán)益型日光基共49只。

新發(fā)規(guī)模超百億的日光基有13只，且?guī)缀跞砍錾懊T”，背靠大基金公司，明星基金經(jīng)理掛帥，甚至形成了“買基金還不一定買的上”的盛況。

數(shù)據(jù)來源：Wind

對創(chuàng)業(yè)者來說，三年是道坎，邁過去是春天，對于新基金來說也一樣，在三年業(yè)績坎面前，爆款“日光基”表現(xiàn)都怎樣呢？

受近三年A股的結(jié)構(gòu)性行情，行業(yè)分化、板塊輪動加劇因素影響，當年的“日光基”業(yè)績分化明顯，49只日光基，至今有38只是負收益，虧損占比達76%，其中有27只虧損幅度達20%以上。

其次，“日光基”首尾業(yè)績相差近80%，業(yè)績表現(xiàn)最好的廣發(fā)價值優(yōu)勢漲幅達33.49%，業(yè)績墊底的富國創(chuàng)新趨勢跌幅達45.52%。

具體來看，廣發(fā)價值優(yōu)勢成立于2020年3月，基金王明旭擁有16年投研經(jīng)驗，實戰(zhàn)經(jīng)驗比較豐富，工作經(jīng)歷不僅兼顧買方、賣方的策略研究經(jīng)驗，又有10年絕對收益資金管理經(jīng)驗。

也是因為險資經(jīng)驗，王明旭非常注重回撤，投資風(fēng)格偏謹慎，是一枚妥妥的銀行愛好者，很喜歡配置一些公用事業(yè)、安全邊際極高的企業(yè)，成立以來最大回撤為-35.21%，相比同期“日光基”絕對算是“嚴控回撤”，也是如今能保持正收益的重要原因。

反觀，富國基金李元博管理的“日光基”富國創(chuàng)新趨勢業(yè)績墊底，成立以來跌幅-45.52%，最大回撤為-62.90%。

對于持有這只基金的基民來說如果想回本，富國創(chuàng)新趨勢必須漲幅近100%，可令基民絕望的是，它還在創(chuàng)新低。

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三年持有“日光基”

變?nèi)觋P(guān)門挨打

近幾年，持有期基金被持續(xù)推崇，宣傳其產(chǎn)品設(shè)計不僅能讓投資者管住手收獲時間的玫瑰，同時因給予基金經(jīng)理足夠的策略操作空間，提高投資勝率，對基金民和基金公司是雙贏。

2020年49只權(quán)益型“日光基”中，共有9只中短期持有期產(chǎn)品，3只成立來正收益，虧損占比達67%，成立以來虧損超20%的虧損占比達44%。

3只正收益的持有期產(chǎn)品，泓德豐潤三年持有年化收益不如貨幣基金，東方紅啟東三年持有和睿遠價值三年成立來收益分別為25.77%、25.88%，算是保住了眾多基民對“明星基金”“持有期”“日光基”等公募基金信任認知的最后一層里子和面子。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.9.19

總之，說好的持有鎖定期增強基民的獲得感，如今看來更像是關(guān)著門“挨打”。從基金表現(xiàn)來看，持有期限制與最終業(yè)績表現(xiàn)的關(guān)聯(lián)程度似乎并不大。

而隨著持有期基金到期開放，持有者紛紛踩踏式下車。2022年三季度富國科創(chuàng)板兩年定開正式開放，單季度凈申購贖回率高達39%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.9.19

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寫在最后

對于“日光基”業(yè)績不理想，有公募基金業(yè)內(nèi)人士認為，除了市場震蕩分化，高位布局或是基金業(yè)績欠佳的主因，“時間的玫瑰”不僅需要時間灌溉，更應(yīng)在低位播種。

但筆者想說的是，如今業(yè)績不好，想起低位播種很重要，那為什么要在牛市“高位”大肆宣傳發(fā)新基呢？

基金營銷圈有句話叫，牛市發(fā)新基，熊市推定投，公募基金重規(guī)模情有可原，但肆意造星宣傳，瘋狂復(fù)制新發(fā)可謂吃相難看。

尤記得2020年7月，號稱“國民基金經(jīng)理””雙料金牛得主“的王宗合通稿、視頻、采訪滿天飛，1年發(fā)行5只新基金，其掛帥的鵬華匠心精選單日創(chuàng)下1300億資金認購記錄。

而如今鵬華匠心精選業(yè)績慘淡，自成立來回報-25.69%，規(guī)模至成立初跌去198億元，跌超65%,基金經(jīng)理王宗合今年4月份背負著“罵名”卸任。

回本溯源，基金的目標在于幫助投資者賺錢，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，但當基金公司只追求規(guī)模“重量”不求基金“質(zhì)量”，持續(xù)的“基金公司賺錢，但基民不賺錢”時，那就本末倒置了。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.9.19