保時(shí)捷，來中國做VC

保時(shí)捷，下場做VC了。

近日，保時(shí)捷（上海）投資有限公司的成立，由保時(shí)捷香港有限公司獨(dú)資設(shè)立，法定代表人Alexander Hans-Josef Pollich同時(shí)也是保時(shí)捷中國的總裁及首席執(zhí)行官，從9月1日起全面負(fù)責(zé)中國內(nèi)地、香港和澳門業(yè)務(wù)。

保時(shí)捷（上海）投資有限公司旨在通過更大規(guī)模、更系統(tǒng)全面、覆蓋行業(yè)更廣泛的投資策略，深入融入中國市場，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)回報(bào)與戰(zhàn)略協(xié)同。基金重點(diǎn)關(guān)注新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)，不僅涉及保時(shí)捷和中金等關(guān)聯(lián)方，還包括多家國有資本平臺(tái)，共同推動(dòng)汽車行業(yè)的技術(shù)革新和可持續(xù)發(fā)展。

保時(shí)捷的VC基金可能主要關(guān)注汽車出行、智能制造、可持續(xù)發(fā)展以及未來生活方式等行業(yè)，通過投資具有顛覆性技術(shù)和創(chuàng)新商業(yè)模式的初創(chuàng)企業(yè)，保時(shí)捷旨在加強(qiáng)其在全球汽車行業(yè)中的競爭力，并為公司的長期發(fā)展提供支持。

下場做VC

保時(shí)捷，也來中國做VC了。

近日，多家媒體報(bào)道保時(shí)捷（上海）投資有限公司成立，該公司由保時(shí)捷香港有限公司獨(dú)資設(shè)立的。該公司的法定代表人為Alexander Hans-Josef Pollich，他于今年7月被任命為保時(shí)捷中國的總裁及首席執(zhí)行官，并從9月1日起正式負(fù)責(zé)中國內(nèi)地、香港和澳門的業(yè)務(wù)。

今年，保時(shí)捷在中國的投資活動(dòng)引起了廣泛關(guān)注，尤其是中金保時(shí)捷（上海）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的成立。該企業(yè)由中金私募股權(quán)投資管理有限公司與保時(shí)捷股份有限公司的全資海外實(shí)體聯(lián)合發(fā)起，并在今年5月完成了在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的備案和首次資金募集。這是保時(shí)捷首次與中國金融機(jī)構(gòu)的私募基金子公司合作。中金保時(shí)捷基金強(qiáng)調(diào)，與以往的投資策略相比，新基金規(guī)模更大，投資策略更為系統(tǒng)和全面，覆蓋的行業(yè)也更廣泛，旨在更深入地融入中國市場，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)回報(bào)和戰(zhàn)略協(xié)同。

保時(shí)捷選擇在中國開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，是因?yàn)橹袊粌H是全球最大的單一銷售市場，也是全球的創(chuàng)新中心，引領(lǐng)著重要的發(fā)展趨勢。通過在中國設(shè)立VC基金，保時(shí)捷能夠更加靈活地參與中國初創(chuàng)企業(yè)的成長，推動(dòng)汽車行業(yè)的技術(shù)革新，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)回報(bào)和戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。中國在新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域的發(fā)展對(duì)于保時(shí)捷全球戰(zhàn)略至關(guān)重要，因此投資這些領(lǐng)域有助于保時(shí)捷融入中國市場，并確保其在全球范圍內(nèi)的長期可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，面對(duì)汽車行業(yè)的快速變革，保時(shí)捷通過設(shè)置VC基金展現(xiàn)出其積極應(yīng)對(duì)行業(yè)變革的決心與行動(dòng)。此外，通過參與前沿技術(shù)的研發(fā)，保時(shí)捷有望將新興的電動(dòng)和智能技術(shù)融入自身的產(chǎn)品中，進(jìn)一步提升市場競爭力。在全球范圍內(nèi)，保時(shí)捷對(duì)初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行了投資，而中國作為全球最大的汽車市場和創(chuàng)新中心，自然成為其全球投資布局中的重要一環(huán)。

保時(shí)捷的VC基金主要關(guān)注汽車出行、智能制造、可持續(xù)發(fā)展以及未來生活方式等行業(yè)。在汽車出行領(lǐng)域，保時(shí)捷VC基金重視新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽車的創(chuàng)新，以推動(dòng)汽車行業(yè)的技術(shù)革新。智能制造領(lǐng)域則是投資于推動(dòng)制造業(yè)數(shù)字化和智能化發(fā)展的企業(yè)。可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域關(guān)注清潔能源和環(huán)保技術(shù)等，以支持公司的綠色戰(zhàn)略和碳中和目標(biāo)。此外，保時(shí)捷VC基金還探索與未來生活方式相關(guān)的新興技術(shù)，如人工智能、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等，以適應(yīng)不斷變化的市場需求和消費(fèi)者偏好。通過這些投資，保時(shí)捷旨在加強(qiáng)其在全球汽車行業(yè)中的競爭力，并為公司的長期發(fā)展提供支持。

保時(shí)捷VC基金在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，遵循一系列明確的標(biāo)準(zhǔn)和策略。首先，基金聚焦于汽車出行、智能制造、可持續(xù)發(fā)展和未來生活方式等投資領(lǐng)域，這些與保時(shí)捷的全球戰(zhàn)略緊密相連。其次，保時(shí)捷非常重視投資項(xiàng)目與企業(yè)之間的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，以及這些項(xiàng)目對(duì)公司長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略價(jià)值。此外，基金傾向于投資那些具有顛覆性技術(shù)和創(chuàng)新商業(yè)模式的初創(chuàng)企業(yè)，尤其是在電動(dòng)汽車、智能出行及相關(guān)科技領(lǐng)域。

保時(shí)捷在中國的投資策略強(qiáng)調(diào)深入融入本土市場，與本地投資公司及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立合作，以加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的理解和市場的把控。在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，保時(shí)捷也會(huì)考慮到風(fēng)險(xiǎn)控制，避免投資雷同的領(lǐng)域，并根據(jù)市場情況采取合理措施，以確保跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。

豪車的困境

保時(shí)捷，作為車圈中的“現(xiàn)金王者”，近年來也有銷售困境。

保時(shí)捷在全球市場，尤其是中國，正面臨一系列挑戰(zhàn)。據(jù)媒體報(bào)道銷量方面，2023年保時(shí)捷在中國市場的交付量同比下降了15%，而2024年第一季度的銷量進(jìn)一步下滑了24%。全球范圍內(nèi)，2024年第一季度的交付量也同比減少了4%。市場競爭方面，中國自主品牌的崛起正在逐步蠶食傳統(tǒng)國際品牌的市場份額，這些國產(chǎn)車型在設(shè)計(jì)和性能上與國際品牌相媲美，價(jià)格上更具競爭力，吸引了越來越多的消費(fèi)者。消費(fèi)者的偏好也在轉(zhuǎn)變，他們?cè)絹碓阶⒅匦詢r(jià)比和實(shí)用性，對(duì)車輛的性能、配置和售后服務(wù)提出了更高要求，這使得保時(shí)捷等傳統(tǒng)豪華品牌的吸引力有所減弱。

品牌效應(yīng)方面，隨著國產(chǎn)車的崛起和消費(fèi)者偏好的轉(zhuǎn)變，保時(shí)捷的品牌影響力開始逐漸減弱。消費(fèi)者不再盲目追求國際品牌，而是更加注重產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)值和性價(jià)比。電動(dòng)化轉(zhuǎn)型方面，保時(shí)捷在全球范圍內(nèi)推進(jìn)電動(dòng)化戰(zhàn)略，但在轉(zhuǎn)型過程中面臨諸多挑戰(zhàn)。在中國市場，保時(shí)捷需要在電動(dòng)車領(lǐng)域與新興的電動(dòng)車品牌競爭，同時(shí)保持其豪華品牌的地位。經(jīng)濟(jì)環(huán)境和供應(yīng)鏈問題也對(duì)保時(shí)捷構(gòu)成了挑戰(zhàn)，包括全球范圍內(nèi)的供應(yīng)鏈問題和半導(dǎo)體危機(jī)，這些都影響了保時(shí)捷的生產(chǎn)和銷售。此外，保時(shí)捷在中國市場的保值率也有所下降，影響了品牌價(jià)值和消費(fèi)者對(duì)品牌的信任。

面對(duì)中國市場銷量下滑的挑戰(zhàn)，保時(shí)捷采取了一系列應(yīng)對(duì)策略。首先，公司任命了新的中國區(qū)總裁及首席執(zhí)行官希望借助新的領(lǐng)導(dǎo)力量來改變品牌在中國市場的現(xiàn)狀。為了應(yīng)對(duì)銷量下滑和利潤率壓縮的雙重壓力，保時(shí)捷計(jì)劃削減在華經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，以削減成本、提高運(yùn)營效率，并減輕對(duì)利潤率的進(jìn)一步打擊。

同時(shí)，保時(shí)捷將省下來的資金投入到中國市場的技術(shù)研發(fā)上，擴(kuò)建中國研發(fā)團(tuán)隊(duì)，目標(biāo)之一是補(bǔ)齊智能座艙、ADAS高級(jí)輔助駕駛等智能化研發(fā)能力的短板，以適應(yīng)中國市場的需求。公司還啟動(dòng)了其有史以來規(guī)模最大的產(chǎn)品更新周期，包括Panamera、Taycan和911等車型的更新?lián)Q代，以加速市場消費(fèi)節(jié)奏。

保時(shí)捷強(qiáng)調(diào)了強(qiáng)化品牌核心價(jià)值的重要性，確保產(chǎn)品設(shè)計(jì)、性能和品質(zhì)始終保持在行業(yè)頂尖水平。公司積極推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用人工智能、大數(shù)據(jù)分析等先進(jìn)技術(shù)優(yōu)化生產(chǎn)流程、提升客戶體驗(yàn)，并加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理效率。保時(shí)捷還致力于開發(fā)更環(huán)保、高效的汽車技術(shù)，滿足全球?qū)τ诰G色出行的需求。

此外，保時(shí)捷加大了對(duì)年輕市場和新興市場的投入，通過營銷創(chuàng)新和技術(shù)合作，擴(kuò)大品牌影響力和市場份額。公司還強(qiáng)化內(nèi)部人才培養(yǎng)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)，激發(fā)員工創(chuàng)新精神和工作熱情，為公司的長期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。通過這些綜合措施，保時(shí)捷旨在應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場變化，引領(lǐng)公司走向更加光明的未來，并保持其在豪華車市場中的領(lǐng)先地位。

投資市場兩手抓

保時(shí)捷，其實(shí)早早就開始了投資的布局。

與其他行業(yè)巨頭一樣，保時(shí)捷也圍繞其核心業(yè)務(wù)構(gòu)建了投資版圖。自2016年起，保時(shí)捷便開始投資創(chuàng)新公司，到了2023年，公司進(jìn)一步強(qiáng)化了投資策略，決定將風(fēng)險(xiǎn)投資部門轉(zhuǎn)型為獨(dú)立的子公司以提高決策的敏捷性和靈活性，更迅速地捕捉投資機(jī)會(huì)。

據(jù)報(bào)道，保時(shí)捷創(chuàng)投已經(jīng)進(jìn)入中國市場，并在上海設(shè)立了辦事處。保時(shí)捷創(chuàng)投不僅對(duì)汽車行業(yè)的創(chuàng)新公司和風(fēng)險(xiǎn)投資感興趣，還投資了數(shù)字人、3D打印等新興產(chǎn)業(yè)。2020年，保時(shí)捷創(chuàng)投對(duì)蔚來資本的首只美元基金進(jìn)行了投資，盡管具體金額未公開，但保時(shí)捷方面表示，基于蔚來資本在汽車領(lǐng)域的見解和資源，進(jìn)行了戰(zhàn)略性投資，并取得了不錯(cuò)的收益回報(bào)。

保時(shí)捷在華的投資不僅限于作為有限合伙人（LP），還包括直接投資。2021年，保時(shí)捷創(chuàng)投向杭州萬像文化科技有限公司進(jìn)行了戰(zhàn)略性投資，這是其首次在中國投資非汽車行業(yè)的直接相關(guān)業(yè)務(wù)。保時(shí)捷方面表示，這是其數(shù)字化戰(zhàn)略的重要一步，雙方將共同構(gòu)建元宇宙汽車內(nèi)容生態(tài)。同年，保時(shí)捷創(chuàng)投還投資了3D打印設(shè)備供應(yīng)商?hào)|莞遠(yuǎn)鑄智能科技有限公司，標(biāo)志著保時(shí)捷開始關(guān)注增材制造行業(yè)，并計(jì)劃推進(jìn)增材制造技術(shù)的實(shí)際應(yīng)用，利用3D打印為客戶提供更靈活的生產(chǎn)和個(gè)性化定制。2023年，保時(shí)捷進(jìn)一步投資了能源數(shù)字化AI公司上海電享信息科技有限公司，雙方將在虛擬電廠、車網(wǎng)互動(dòng)、光儲(chǔ)充一體化等能源數(shù)字化領(lǐng)域展開合作。

保時(shí)捷創(chuàng)投董事總經(jīng)理Ulrich Thiem曾表示，保時(shí)捷創(chuàng)投的所有投資都是基于戰(zhàn)略協(xié)同而非財(cái)務(wù)回報(bào)，因此不會(huì)像市場化基金那樣頻繁、快速地進(jìn)行投資。保時(shí)捷創(chuàng)投對(duì)企業(yè)的考察周期至少需要6-9個(gè)月，之后才會(huì)決定是否進(jìn)行投資。

這次，保時(shí)捷（上海）投資有限公司的成立，也是其繼續(xù)深度投資中國的一個(gè)標(biāo)志。論其中原因，中國經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展催生了眾多創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)，特別是在電動(dòng)車、智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)和可持續(xù)發(fā)展等前沿領(lǐng)域，這些企業(yè)展現(xiàn)出了巨大的發(fā)展?jié)摿Γc保時(shí)捷尋求的投資領(lǐng)域不謀而合。通過投資這些初創(chuàng)企業(yè)，保時(shí)捷不僅能夠吸收前沿技術(shù)和創(chuàng)新思維，提升自身的市場競爭力，還能應(yīng)對(duì)新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車快速發(fā)展帶來的挑戰(zhàn)。保時(shí)捷通過與這些領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)建立合作關(guān)系，為其產(chǎn)品線注入新鮮血液，保持品牌的活力和市場領(lǐng)先地位。

同時(shí)，保時(shí)捷在全球范圍內(nèi)擁有強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和資源，通過投資初創(chuàng)公司，保時(shí)捷能夠利用自身的優(yōu)勢幫助這些企業(yè)快速成長。保時(shí)捷所提供的不僅是資金支持，還包括行業(yè)經(jīng)驗(yàn)分享和市場拓展協(xié)助，這種合作模式有助于實(shí)現(xiàn)雙方的共贏發(fā)展。