多只上證科創板100ETF獲批，更多增量資金入市可期

云集“硬核科技龍頭”的科創板，正在凸顯投資價值。

目前科創板已有200多家公司披露2023年前三季度業績情況，其中近七成實現營業收入增長，超半數實現凈利潤增長，近四成公司凈利潤增速超30%。在二級市場，51只科創板股票躋身百元股陣營。

距離首批科創板指數基金正式成立已歷時三年多，科創板相關指數基金的規模已超過1600億元。今年以來，資金借道ETF快速流入科創板，布局科技創新發展機遇。截至10月24日，20余只科創板相關ETF凈流入超過800億元，份額增長逾850億份。

多家券商對科創100給出很高的評價。如安信證券表示，當前科創100指數的估值處于極低位置，且市場預期指數盈利能力后續將維持高增速。中長期內，科創100指數或將迎來“戴維斯”雙擊，中長期配置科創100指數的勝率和賠率均較高。此外華鑫證券也表示，從指數重倉行業、估值、企業盈利三個方面出發，繼續看好科創100等的戰略性配置機會。

另據Wind分析師一致預測數據，2023年至2025年，科創100指數的營收增速及歸母凈利潤將在2022年高基數基礎上持續攀升，繼續維持高增長。也就是說，盈利預期持續攀升為指數表現奠定堅實的基礎。

那么，科創板釋放了哪些積極信號？科創100指數投資價值體現在哪？可以配置的產品又有哪些？

高收+厚利，科創板持續釋放積極信號

自2019年6月13日科創板正式開板以來，已經有四年之久，從首批25家起家，持續“枝繁葉茂”。據Wind數據顯示，科創板累積近600起IPO、募資規模累積約9000億元，每年科創板IPO募資規模占全部上市板比例在40%左右，越來越多具備投資吸引力的優質科技創新企業在科創板上市。

科創板企業規模發展快，業績表現亮眼。通過對科創板企業中報進行盤點，突出“高營收+高利潤”兩大特點。2023年上半年科創板公司累計營收6271.73億元，同比增長5%，其中72家公司營收增幅超過50%。事實上，整個二季度科創板公司業績大幅度回暖，累計營收3454.91億元，環比增長23%，歸母凈利潤237.85億元，環比增長42%。

除了喜人的業績表現，科創板公司回購增持熱情高漲，分紅積極性高。截止10月26日，科創板共有20家公司披露回購、增持、分紅等信息。其中，7家公司新發回購計劃；3家公司加快回購步伐，披露回購進展；4家公司重要股東披露增持計劃或進展；3家公司披露現金分紅方案；另有3家自愿披露其他正向經營信息。值得一提的是，科創板指數成分股公司擔起重要職責，上述公司中，科創板50及科創100公司合計達9家。

另外，隨著科創板股票納入滬港通，北向資金持有科創板公司的市值也在持續提升。Wind數據顯示，2021年2月北向資金持有科創板公司的市值僅為15.7億，但到2023年8月末已超600億元，凸顯科創板的吸引力在不斷增強。

但值得一提的是，無論是從估值指標、量價指標還是技術形態來看，科創板均處于底部區域并呈現探底回升的態勢。而科創板的重要行業如電子、生物醫藥等均出現積極變化甚至周期性拐點，周期性力量有望帶動整個板塊不斷向上。而未來市場情緒和微觀流動性的好轉將帶來科創板塊和成長風格更大的共振。

科創100指數估值水平仍有提升空間，配置價值凸顯

科創板開板以來，醫藥生物、新能源、芯片、計算機等“硬科技”新興行業的多個龍頭已嶄露頭角，代表著未來經濟轉型方向，長期投資價值逐漸凸顯。

科創100指數是繼上證科創板50成份指數之后發布的第二條科創板寬基指數。據悉，其主要從科創板中選取市值中等且流動性較好的100只證券作為指數樣本，市值主要分布在50億元-200億元之間，與科創板50成份指數形成互補。科創100指數權重股主要聚焦于醫藥生物、芯片、電力設備、機械設備等科技創新領域，權重占比均在10%左右，高成長性特征明顯。

業內人士認為，跟蹤科創100的ETF推出，為廣大投資者分享科創板公司發展紅利提供了多元選擇，有利于進一步發揮科創板投資價值。目前科創100指數估值水平仍有很大提升空間，配置價值凸顯。

從行業分布來看，科創100指數行業分布較為均衡，主要分布在新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備和新材料四大領域，合計權重超過90%，均具備廣闊的發展空間，長期發展空間大、確定性強；

從市值增長潛力來看，科創100指數成份股以中小市值為主，大多為戰略新興產業某一細分領域的領軍者，行業發展空間大，而公司當前市值普遍不大，相比其廣闊行業發展空間，市值增長潛力大；

估值方面，目前科創100指數當前估值已達合理水平，且成長性好，處于較好配置窗口期。

有必要提及，科創板的投資門檻偏高，難以參與，且投資風險較高。對個人投資者而言，要求申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元(不包括融資融券融入的資金和證券)，且參與證券交易滿24個月(A股、B股和股轉系統交易均可納入，其他券商交易經驗也納入計算)，并通過科創板知識測試，且不存在不良誠信記錄。

尋找一款適合中小投資者的產品就顯得至關重要。

科創100產品總市值超80億，再迎集中上新

科創板自2019年開板以來，目前已有12條指數，初步建成“2+7+2+1”的指數體系，為投資者多角度投資科創板提供了便捷路徑。具體來看，“2”指以科創板50指數和科創100指數為代表的寬基指數；“7”是以新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備、新材料、新能源、芯片、工業機械等為代表的行業主題指數；“2”指以長三角、大灣區為代表的區域主題指數；“1”指以科創成長為代表的策略指數。

截至2023年9月底，在寬基ETF方面，已推出14只產品，總體規模超1500億元；在行業主題ETF方面，已布局涵蓋科創板芯片、科創板新一代信息技術、科創板新材料等產業共6只細分產品；在策略ETF方面，首批2只跟蹤科創板成長指數的ETF已于8月底上市。

在加快實現高水平科技自立自強的發展背景下，匯聚“硬科技”企業的科創板蘊含豐富的投資機遇，上證科創板100指數產品推出，可為投資者提供更多元的科創板指數投資工具，幫助投資者把握科創板企業成長機遇。

目前，市場上共有7只跟蹤科創100的ETF獲批發行。