傳言又成預言！蘋果拉黑歐菲光后，百億營收窟窿怎么填？

光學巨頭歐菲光成為資本市場焦點。

3月16日晚間，歐菲光（002456.SZ）公告稱，公司于近日收到境外特定客戶的通知，特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，后續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。

歐菲光2019年經審計特定客戶相關業務營業收入為116.98億元，占2019年公司經審計營業總收入的22.51%。

業內人士對《中國證券報》表示，歐菲光在公告中提到的境外特定客戶即蘋果。記者致電公司董秘辦求證，未能接通。

消息一出，市場反應強烈。3月17日，歐菲光開盤跌停，收盤報9.14元/股，下跌9.95%，截至收盤，跌停封單已經超過百萬手。歐菲光股價年內已累計下跌超30%，較去年高位下跌54%，市值蒸發超390億元。

目前公司第一大股東歐菲光投資累計質押1.1億股，占持股比例33.07%，第二大股東裕高（中國）累計質押2.3億股，占持股比例80.7%。

2017年，歐菲光通過收購索尼位于中國華南的工廠，進入蘋果供應鏈，成為國內唯一一家安卓、蘋果供應鏈全覆蓋的模組廠商。

半年前，媒體報道蘋果將歐菲光剔除出供應鏈名單，隨后歐菲光股價也是“一字”跌停。歐菲光公告澄清傳聞不實。

如今歐菲光一紙公告似乎讓傳言變成預言。

深交所立刻發函表示高度關注，要求歐菲光補充信息披露，且說明終止采購對公司相關交易和財報的影響。

       和蘋果合作或涉多方面

歐菲光并未在公開資料中披露與蘋果業務所占營收比重，但分別在2018年11月和2020年8月，在投資者股東平臺回應：“蘋果業務占比不高”，“公司不存在單一客戶依賴”。

蘋果公司業務量大且攝像頭模組供應的進入壁壘較高，能夠成為蘋果供應商對許多公司來說意味著對自身實力的認證。這幾年對于蘋果攝像頭模組訂單的競爭主要集中在 LG-Innotek、Foxconn（夏普）、歐菲光和高偉電子之間。

歐菲光目前的主要產品涉及六大領域：影像、光學鏡頭、歐菲微電子、觸控顯示、顯示及交互以及智能汽車。其中，攝像模組業務在公司主營業務中占據著絕對優勢。

（來源：歐菲光科技集團宣傳片）

2020半年報顯示，期內歐菲光實現營業收入234.6億元，同比下降0.53％。其中安卓客戶攝像頭模組實現營業收入117.12億元，同比下降0.02%；出貨量為2.92億顆，同比增長24.51%；綜合毛利率11.08%，同比增長0.17個百分點。

而非安卓影像模組產品銷售收入36.73億元，同比增長95.95%；出貨量0.55億顆，同比增長30.34%；綜合毛利率為10.94%，同比增長11.24個百分點；主要是因為國際大客戶訂單增多帶動產能利用率提高以及雙攝模組份額提升。

光學影像產品作為第一大主營業務，總營收181.97億元，占歐菲光總營收的77.57%。

即便將非安卓模組業務全算作蘋果手機業務，和歐菲光公告披露的2019全年117億元交易額，以及2020年上半年86.6億元的海外業務營收相去甚遠，這說明歐菲光和蘋果在別的領域可能還有合作。

2020年7月，歐菲光被美國商務部列入實體清單。公司當時表態稱，美國商務部做出該決定不符合客觀實際情況，歐菲光呼吁美國重新審視，并期待就此事與美國相關部門進行溝通，希望得到公平公正的對待。

2020半年報中，歐菲光提到國際貿易風險，稱將加強海外布局，減少風險。

（來源：2020半年報）

2021年1月，歐菲光決定將旗下四家子公司掛牌出售，四家子公司涉及資產合計113.39億元，占2019年末總資產（405.59億元）的27.96%；2019年共為歐菲光貢獻營收113.62億元，占其當期營收總額（519.74億元）的21.86%。

這一數據基本與歐菲光披露的終止合作的“特定客戶”貢獻的營收數據相吻合。

（來源：2019年報）

2月7日，意圖切入蘋果供應鏈的聞泰科技（600745.SH）與歐菲光簽署《收購意向協議》，決定以現金方式購買歐菲光擁有的與向蘋果供應攝像頭的相關業務資產，具體資產明細及交易金額仍未確定。

歐菲光也在公告中強調，籌劃出售與“特定客戶”業務相關的子公司全部或部分資產事項仍在進行中，因訂單終止帶來的影響，雙方正在評估中，仍存在較大不確定性。

聞泰科技3月17日報103.05元/股，上漲6.39%。

和蘋果脫鉤在一些分析人士看來未必是壞事，民生證券在《剝離大客戶攝像頭模組，專注鏡頭與安卓模組》的研報中指出，剝離境外大客戶供應的鏡頭模組業務之后，公司更加聚焦消費電子、車載等多領域的光學及微電子等核心業務，持續優化公司內部資源配置和業務結構，提升高附加值產品占比。民生證券給出“推薦”評級。

歐菲光和蘋果分手對其業務的未來影響尚不確定，但已經在行業引發震動。

3月17日，中京電子（002579.SZ）在互動平臺表示，歐菲光系公司子公司元盛電子的銷售客戶，對其銷售收入占元盛電子及占公司總銷售收入的比例均很小，預計其相關訂單變化不會對公司產生較多影響。