美團財報里的本地生活消費復蘇

疫情影響之下，讓本地生活圈成為互聯網巨頭們必爭的“沃土”，就連短視頻平臺也想“殺”入這片藍海分一杯羹。

從市場潛力來看，2016至2019年中國在線餐飲外賣、互聯網社區服務、生鮮電商市場均保持平穩增長，其中在線餐飲外賣仍擁有較高市場規模，預計2020年達到4845.5億元。

從發展趨勢來看，據易觀數據，本地生活服務模式不斷滲透，包括物聯網、智能硬件、即時物流等基礎設施，以及點餐/預點餐、閃購等模式的豐富與完善，新零售對本地生活場景的影響擴大。

作為本地生活服務最大的平臺，美團是這個領域的“老兵”，不妨從其財報中一窺消費者信心恢復程度與行業發展趨勢。

8月21日下午，美團點評（股票代碼：3690.HK，以下簡稱“美團”）公布2020年第二季度及半年度業績。報告顯示，美團點評二季度總營收247.2億元，市場預期為235.82億元，上年同期為227億元；凈利潤22.1億元人民幣，市場預期虧損5.83億元，去年同期盈利8.76億元。

具體到三大核心業務模塊，美團餐飲外賣收入達到145.4億元，同比增長13.2%。到店、酒店及旅游業務收入達到45.4億元，同比下降13.4%。新業務及其他收入達到56.3億元，同比增長22.1%。

從財報來看，餐飲外賣依舊是美團的核心業務，占比58.88%，新業務表現也可圈可點，除了到店酒旅業務，美團已經基本走出疫情陰霾，營業收入增長由負轉正，也從側面證明著消費者信心恢復程度。

復蘇，是美團這份財報傳遞給外界的強烈信號。當然，對美團來說，順利脫險過后，還需要做好應對長期存在的疫情挑戰的準備。

美團在財報中表示，截至2020年6月30日，有現金及現金等價物人民幣139億元及短期投資人民幣445億元。

美團CEO王興表示，疫情加速了各行各業的數字化進程，也看到過去長期投入積累的能力不斷創造更大價值，堅定了繼續面向未來投入的信心。未來，美團將聚焦Food+Platform戰略，在生鮮零售和電單車等新業務領域持續加大投入，“幫大家吃得更好，生活更好。”

8月24日，美團午后強勢拉漲近8%，報263.8港元，市值約15508億港元，折合2000.98億美元，成為港股第五大市值公司，僅此于阿里、騰訊、工商銀行、中國平安。目前螞蟻金服目標估值2250億美元，字節跳動估值1400億美元。

餐飲外賣業務背后的“東風”

作為與用戶聯系最緊密的外賣業務，自是頗受關注。據DCCI發布外賣報告數據顯示，美團外賣市場份額早在2019年就已增長至64.6%，在行業中擁有絕對核心地位。

財報顯示，今年二季度，美團餐飲外賣收入為145億元，同比增長13.2%；其經營溢利為13億元，而在一季度則是經營虧損7090萬元。

同時，財報顯示，2020年第二季度，美團餐飲外賣業務交易金額同比增長16.9%至人民幣1,088億元，日均訂單量升至2450萬筆，以此粗略計算，美團第二季度平均每筆外賣訂單金額約為48元。

值得注意的是，美團的傭金收入為159.1億，相比去年同期的154.3億，增幅很小。據悉，餐飲外賣的豐碩利潤率得益于成本的降低。

疫情期間，美團成為靈活就業的一大選擇，諸如健身房教練轉行到外賣員的新聞不絕于耳。此前，美團發布的《2020年上半年騎手就業報告》顯示，疫情期間，騎手工作吸納了大量二產、三產從業人員。美團平臺上有單騎手中，35.2%的騎手曾是工廠工人，31.4%曾是創業或自己做小生意的人員。

財報顯示，2020年上半年，從美團平臺獲得收入的騎手數達到295.2萬人，其中新增騎手達到138.6萬人。不過，值得注意的是，美團銷售成本僅僅從2019年Q2的148億元增加到了今年Q2的161億元，占收入百分比則與去年同期一致。

王興在分析師電話會議上解釋，外賣騎手成本降低確實是促進二季度經營利潤增長的一個重要因素。首先，餐飲外賣有較明顯的季節性，二季度天氣條件比較有利，在極端天氣條件下工作的騎手的津貼也相對會少一些；其次，配送網絡進一步加強，特別是，進一步優化了訂單分配流程，允許騎手在不同地區之間更加靈活的走動。這意味著可以在更大的區域內分配訂單，創造更多經濟規模效益，促進了二季度的整體效率。

“未來我們可以繼續保持在線餐飲外賣業務的增長，用不了幾年我們就可以突破1億日訂單量。我們對此有信心，也會不斷朝著這個方向努力?！蓖跖d說。

此外，疫情期間，美團積極助力商戶數字化轉型，加速疫后復蘇，帶動本季度平臺商戶數升至630萬。供給端的進一步豐富，也為更多用戶提供了數字生活的便利，本季度美團平臺年度交易用戶數同比增加8.2%至4.6億。這也意味著，約三分之一的國人在二季度曾點過外賣。

美團在財報中表示，第二季度繼續開展各種促銷活動助力外賣業務復蘇，“618外賣節”與4000家知名餐飲商家合作。同時，通過有效的餐飲外賣會員計劃，進一步加大對目標消費者群體的補貼分配比例。

值得注意的是，美團二季度新上線的外賣品牌商戶數量同比增長113%，美團表示，商家對在線流量的需求不斷增加，促進了其采用美團的在線營銷服務。因而，于2020年第二季度，在線營銷業務實現了62.2%的快速增長。

美團相關負責人表示，盈利數據的大幅提升是因為美團憑借早期投入建設的基礎能力發揮了規模經濟效應，因此能夠以更少的成本開啟復蘇。但接下來畢竟還有來自可能會長期存在的疫情的挑戰，開源和節流兩塊一塊都不能少，本地生活的消費場景還沒有完全恢復，需要進一步練好“內功”，去抵抗不可知的風險。

探索更多場景，美團再豐羽翼

除主體業務外，在Q2財報中，美團新業務在疫后繼續保持亮眼發展，本季度收入同比增長22.1%至人民幣56億元。

在生鮮布局方面，美團主要有美團優選、美團買菜和美團閃購（菜大全）三大業務。

其中，美團優選采用的是“預購+自提”的模式，賦能社區便利店，為社區家庭用戶提供蔬果、肉禽蛋、乳制品、酒水飲料、家居廚衛等品類商品。美團在財報中表示，由于擴展了產品的多樣性及SKU類別，商家基礎進一步擴大，美團閃購實現了可觀的收入同比增長，助力300多個傳統菜市場實現線上化銷售及數字化運營。

目前，美團閃購覆蓋包括藥品、鮮花等更多品類以滿足消費者需求。據悉，5月“母親節”期間，美團閃購的鮮花類商品訂單增加3倍，首次試水的花藝師直播1小時內送出了近2萬個訂單。

值得一提的是，采用自營模式的美團買菜發展迅速，取得了近4倍的收入增長，除北京、深圳等城市，美團買菜繼續開拓新城，已正式入駐廣州。

此外，2020年第二季度，美團新成立了社區團購業務的優選事業部，2020年7月在濟南推出「美團優選」服務品牌，為不同社區的家庭用戶精選高性價比的生鮮食品及日用品。這也成為美團在本地生活服務領域又一次新的場景探索。

王興在分析師電話會議上表示，美團的使命是讓人們吃得更好，因此在線雜貨零售也是一個十分重要的業務，甚至可以說是最重要的業務之一?！拔磥恚r零售市場將是我們下一個要拿下的領域。我們會在這個行業里部署充分有效的資源，組建最優秀的團隊，嘗試盡可能多的模式等等。對此，我十分期待?！?

除了在生鮮及本地零售領域的積極探索，美團還繼續加大在單車和電單車領域的投入。

財報顯示，本季度美團推出約150萬輛新單車替換舊單車，并投入近30萬輛電單車。相較于傳統單車，電動單車更出色的平均周轉率使其實現了更好的單位經濟效益，也證明了其獨立實現盈利的可能性。

美團認為，電單車不僅是新的高頻線下消費場景，同時通過車型與騎行上的改良可以提供更好的用戶體驗，其高頻的騎行場景也與平臺形成強有力的協同效應。

王興也在分析師電話會議上，對投資理想汽車進行回應?！懊缊F的使命是幫助人們吃得更好，生活得更好。但實際上，我們不生產食物，也不制作食物，我們只是配送食物。所以，本質上，美團是一家移動公司。所以，車輛對我們來說很重要?！蓖跖d表示，如今正處于一個關鍵時期，汽車從傳統內燃機向智能電動汽車轉變，未來，電動汽車將是一大趨勢，改變每一個行業。美團更希望能參與其中，所以毫不猶豫地選擇投資理想汽車。

到店酒旅仍承壓，注重長期價值

相較其他業務而言，受疫情影響，到店及酒旅業務仍然處于虧損狀態。財報顯示，2020年第二季度，美團點評到店及酒旅業務營收45億元，同比下降13.4%。不過較上一季度收入同比下降31.1%至31億元的情況來看，有明顯改善，但由于疫情的不確定性，未來仍面臨挑戰。

美團在財報中表示，2020年第二季度，由于消費者需要更多時間才能恢復到店消費的信心，因此到店分部復蘇速度仍然低于餐飲外賣業務的復蘇速度。為助推本地服務消費及地方經濟的恢復，美團于第二季度在60座城市落地了“安心消費節”并與當地政府合作發放電子優惠券。發放電子優惠券的領域從餐飲擴展至酒店、購物及其他本地服務消費場景中。

值得注意的是，美團在第二季度通過「酒店+X」計劃增加了高星級酒店的非住宿收入，極大增進了與高星級酒店的合作。這對于過去酒店業務集中在低線城市的美團，無疑是一個不錯的信號，也引發市場期待。

不積跬步，無以至千里。疫情后迅速反應的核心能力是平臺效應，背后依靠的是基礎設施能力的長期建設與面向未來投入的決心。

作為美團創始人，王興一直信奉“長期主義精神”，這也讓美團能夠經受住疫情這只黑天鵝的考驗，扭虧為盈。

據美團相關負責人表示，美團的平臺效應還來自于早期建設的世界上最大的即時配送網絡，現在的階段性成績只是自2010年開始外賣業務以來花費十年結的果——大量應用智能技術，實現精細化運營。

作為本地生活服務的一家企業，美團擁有4.6億的用戶和630多萬的商戶，運用人工智能技術，既是幫助這4億多用戶得到很好的體驗，也要幫助600多萬商家得到很高效的經營管理提升。

在訂單增加的規模效應下，美團外賣一直嘗試用AI、大數據等技術來提高外賣騎士效率、降低單均配送成本。

AI和大數據技術應用也提高了外賣用戶體驗，據悉，其AI調度系統可以根據騎手的實時位置進行訂單最優匹配，高峰期每小時執行約29億次的路徑規劃算法，將訂單平均配送時間做到了30分鐘左右。

王興也認為，配送效率仍有提高的空間。這些年，美團一直在研發自動配送技術。一旦應用成功，相信可以顯著提高配送效率，并降低每單配送成本。美團一直在做這方面的研究，他相信這一天一定會到來，只是現在需要一起耐心等待。

美團CFO陳少暉也在分析師電話會議上表示：“數字化趨勢將帶來更多機會，我們將在具備成長性和長遠回報的新業務領域，堅持長期理念積極投入。我們相信美團在本地生活服務行業的先發優勢能更好地抓住新機會，創造協同價值，并最終讓商戶和用戶及生態參與方都能從中獲益。”