中銀理財領1290萬罰單涉三項合規問題，三年三罰累計達2000萬

近日，中銀理財被國家金融監督管理總局行政處罰的事件引發行業關注。作為業內具有代表性的理財子公司之一，中銀理財在產品布局、系統能力與治理體系等方面的專業化建設，及其合規管理路徑具有一定參考價值。

據其官網介紹，中銀理財有限責任公司于2019年7月4日正式開業，是中國銀行全資子公司，主要從事公募理財產品發行、私募理財產品發行、理財顧問和咨詢等資產管理相關業務。

官網指出，中銀理財已構建起涵蓋現金管理類、固收類、混合類、權益類四大類型，封閉、每日開放、定期開放、最短持有、周期滾續、目標盈等多種產品形態的公私募、本外幣產品體系，致力為投資者提供一站式、多方位、多維度、多資產類別的資產管理解決方案。

在市場環境變化與內部管理協同的雙重背景下，理財子公司如何實現從合規要求到全面落地的順暢升維發展，或將關系到包括中銀理財在內，未來多數中大型理財子公司的高質量發展。

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2025年收到1290萬元行政處罰，涉及三項合規問題

2025年06月27發布的國家金融監督管理總局行政處罰信息公示列表指出，中銀理財有限責任公司因非標債權投資管理不到位，理財產品投資集中度、流動性不符合監管要求，信息登記管理不到位等違法違規行為，被金融監管總局罰款1290萬元。

圖片來源：金融監管總局官網

針對相關事項，中銀理財同日發布信息披露公告稱，“近日，國家金融監督管理總局對中銀理財有限責任公司（以下簡稱‘公司’）出具了行政處罰決定書，對2023年理財業務現場檢查中發現的問題罰款人民幣1,290萬元。”

中銀理財在公告中表示，“公司高度重視監管意見、立查立改，相關處罰問題已嚴格按照監管要求于2024年6月全部整改完畢。”

圖片來源：中銀理財官網

圖片來源：中銀理財有限責任公司2024年度信息披露報告

根據《中銀理財有限責任公司2023年度信息披露報告》顯示，在信用風險方面，中銀理財“建立了獨立完善的信用風險管理體系，在授信審批管理、集團客戶管理以及存續期管理等方面都建立了較為完善的流程、管理模式和機制。”

圖片來源：中銀理財有限責任公司2023年度信息披露報告

市場風險方面，報告指出，“市場風險管理的目標是在整體風險偏好下，結合理財產品的風險特征，通過合理管控市場風險，將市場風險控制在與理財投資者相匹配的范圍內。通過對組合市場風險指標的日常監測，來分析理財產品市場風險水平。同時通過定期壓力測試評估理財產品的市場風險狀況。建立市場風險預警機制，及時響應金融市場的各類異常波動情況。”

在流動性風險方面，報告指出，“根據公司業務情況不斷完善流動性風險管理相關制度，細化流動性風險應急情景和應急流程，優化壓力測試體系，強化流動性風險預判和管理能力。”

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近三年累計被罰金額達2000萬元

2025年披露的這起1290萬元罰款，是中銀理財自2022年以來收到的第三次行政處罰。回顧過去三年，其累計被罰金額已達2000萬元。

2024年6月24日，根據國家金融監督管理總局（金罰決字〔2024〕32號）行政處罰決定書，中銀理財因理財業務存在兩項違法違規行為，被處以罰款250萬元。

據該行政處罰決定書，中銀理財有限責任公司該次被認定的主要違法違規事實為，一是“未能有效穿透識別底層資產”；二是“非標底層資產到期日晚于封閉式理財產品到期日”。依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條、第四十六條及相關審慎經營規則，國家金融監督管理總局對其作出罰款決定。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網

2022年5月26日，根據（銀保監罰決字〔2022〕30號）行政處罰決定書，中銀理財有限責任公司因理財業務存在多項違法違規行為，被中國銀行保險監督管理委員會處以罰款460萬元。

該處罰所列中銀理財理財業務存在以下違法違規行為：“一、公募理財產品持有單只證券的市值超過該產品凈資產的10%；二、全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%；三、開放式公募理財產品杠桿水平超標；四、同一合同項下涉及同一交易對手和同類底層資產的交易存在不公平性；五、理財產品投資資產違規使用攤余成本法估值；六、理財公司對關聯法人的認定不符合監管要求”。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網

依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第二十一條、第四十六條和相關審慎經營規則，監管機構依法作出上述行政處罰決定。

理財子公司的業務性質決定了合規管理并非局限在某一環節，而是一套覆蓋產品設計、資產配置、系統建設、運營監控的全生命周期機制。

理財業務的特殊性在于其資金來源廣泛、客戶層級豐富、產品結構復雜，部分產品采用多層嵌套、組合投資策略，且常常關聯多類資產形態。

面對監管力度變化與市場復雜性，對任何一家理財子公司而言，局部整改舉措或短期培訓可能在有效提升和強化合規文化上存在一定局限。

理財子公司有效強化合規機制，或離不開制度、系統與文化等多維度的持續性建設，而非一次性地整改。

其中，如何在產品設計之初就引入合規協同機制、在資產篩選中建立風險前哨制度、在客戶管理中完善適當匹配體系，或是一定影響因素。

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兩大頭部理財子年內被罰合計3040萬元

中銀理財被罰的問題并非個例，其頭部同業交銀理財有限責任公司，也于今年上半年因“理財產品信息披露不規范、理財業務投后管理勤勉盡職義務履行不到位等”主要違法違規行為，被國家金融監督管理總局處以罰款1750萬元，這兩家頭部公司年內合計被罰金額達3040萬元。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網

從行業來看，理財子公司各業務線在產品生命周期各階段，或均有必要嵌入合規邏輯。例如，在產品設計階段設置風險等級評估機制，在資產配置上設定集中度和流動性測試，在信息登記管理方面建立數據回溯與校驗體系。

與此同時，還可以在系統架構層面打通投資端、運營端與合規端的數據鏈路，推動實時響應與校驗能力。

交銀理財此次所涉問題集中于理財產品信息披露不規范、理財業務投后管理方面，而中銀理財則涉及非標債權投資管理不到位，理財產品投資集中度、流動性不符合監管要求，信息登記管理不到位等。

這些問題實際上對機構內部系統協同與崗位協作提出了更高要求，也促使行業在制度設計層面加快技術化治理思路的導入。

例如，部分理財子公司開始借助人工智能對資產進行自動分類，或引入數據穿透系統進行投后核查，提升風險識別的及時性與全面性等。

尤其是頭部大型理財子公司，從組織架構、系統平臺與人才隊伍等多維度推動合規建設，有利于業務的高質量發展和可持續性創新。

一方面，可以通過前中后臺協同機制重塑流程閉環，另一方面則通過培訓與內控考核等手段推動合規意識常態化。而部分機構甚至還引入了合規數據看板、實時預警模塊等輔助工具，實現制度落實的量化與可視化。

3040萬元的合計罰款金額，雖不構成對大型理財子公司經營層面的沖擊，但或也說明，合規管理已不僅是風險控制手段，更是行業轉型升級背景下，關系企業良性可持續發展的重要因素之一。事前防控、系統協同、技術融合或將成為未來合規治理的方向所在。

從罰款金額到治理舉措，理財子公司正處在一場能力迭代的進程中。合規不僅關乎風險控制，更成為機構運營規范性與市場信任建立的基礎保障。

中銀理財與交銀理財在2025年的相關被罰事件，對當前行業而言，也在一定程度上呈現了合規內控是企業發展中不可忽視的因素。

未來，中銀理財等理財子公司是否有可能將合規機制前移到決策前端，在精細化治理中平衡收益目標與操作規范，或將成為衡量其業務增長與長期穩健發展的一大變量，對此，我們不妨拭目以待。