第四范式今起招股：最高募資11.3億港元，計劃9月28日上市

9月18日，第四范式發布公告稱，其計劃于9月18日（星期一）至9月21日（星期四）在港交所發行主板上市H股股份，證券代碼為6682，并預計9月28日正式上市。

據悉，第四范式擬全球發售股份1839.6萬股，其中香港發售183.96萬股，國際發售1655.64萬股，另有15%超額配股權。第四范式此次IPO發售價為每股55.60港元至61.16港元，以此計算，總募資額為10.2億-11.3億港元。

此外，根據公告，第四范式宣布已經與新華資本管理、北京中關村科學城、Montage Holdings（瀾起科技）等基石投資者訂立基石投資協議，基石投資者待若干條件達成后，認購或促使其指定實體按發售價認購以總金額9680萬美元可購買的若干數目的發售股份，認購總額為9680萬美元（約合7.58億港元）。

第四范式成立于2014年，是企業人工智能領域頭部企業，提供以平臺為中心的人工智能解決方案，使企業實現人工智能快速規模化轉型落地，發掘數據隱含規律并全面提升企業的經營決策能力。

當前以平臺為中心的解決方案的需求，主要來自于各自行業的頂級大型企業或政府，這些企業有大量的應用場景，對人工智能的采用有高度定制化的需求。目前第四范式已為各行業中的龍頭企業提供服務，客戶包括金融、零售、制造、能源與電力、電信、運輸、科技、教育、媒體及醫療保健等行業。

招股書顯示，2020年、2021年、2022年及2023年一季度，第四范式收入分別達到9.42億元、20.18億元、30.83億元及6.44億元，其虧損凈額分別為7.50億元、18.02億元、16.53億元及3.04億元。

從成立以來，第四范式先后完成了11輪融資，總金額超過10億美元，僅D輪融資金額就高達7億美元。投資陣容豪華，既有紅杉資本、創新工場、保利資本、越秀產業基金、基石資本、聯想創投、Cisco、中信產業基金、春華資本、高盛集團等知名投資機構，也有國開、國新、國家制造業轉型基金等國家隊資金，還有騰訊等大廠加持，第四范式在IPO前估值已達30億美元。

據灼識咨詢報告，在中國以平臺為中心的決策類人工智能市場中，按2022年營收計算，第四范式排名第一，占有22.6%的市場份額。

作為人工智能企業，第四范式的主要支出項在于較高的研發費用，2020年、2021年、2022年及2023年一季度，第四范式的研發支出分別為5.66億元、12.5億元、16.5億元及2.41億元，分別占各期間收入的60.0%、61.9%及53.5%。

截止2023年3月31日，第四范式的流動現金資源共計29.9億。經扣除包銷費用及其他與全球發售有關的估計開支后，如發售價為范圍的中位數——每股58.38港元，此次IPO將收取所得款項凈額約8.85億港元。

此次IPO，第四范式將募集資金中約60%用在未來三年分配至加強公司的基礎研究、技術能力和解決方案開發；約20%將用于分配至擴展公司的產品、建立公司的品牌及進入新的行業領域；約10%將用于在未來三年分配至尋求戰略投資和收購機會，從而實施公司的長期增長戰略，以開發公司的解決方案并擴展及滲透公司所覆蓋的垂直行業；約10%將用作一般企業用途。