張坤、葛蘭、周蔚文、蔡嵩松等“頂流”齊發(fā)聲

4月22日，多只公募基金發(fā)布2022年一季報(bào)，許多基金經(jīng)理也在一季報(bào)里表達(dá)了對(duì)市場(chǎng)的看法。

易方達(dá)基金經(jīng)理張坤在一季報(bào)中表示，盡管短期市場(chǎng)面臨不少的困難，但這也為長(zhǎng)期投資者提供了相當(dāng)有吸引力的價(jià)格。管理的基金一季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥、科技等行業(yè)的配置，降低了金融等行業(yè)的配置。

易方達(dá)蕭楠稱，一季度我們借機(jī)增持了受成本上漲和銷售不振雙重?cái)D壓的家電板塊，并調(diào)整了白酒的配置結(jié)構(gòu)，增加了高端和次高端白酒的配置。同時(shí)，我們認(rèn)為港股目前處于基本面、資金面和情緒面多重的低谷期，未來(lái)大概率能夠走出當(dāng)前的困境，因此我們?cè)趪?guó)際極端事件緩和后，對(duì)港股有所增持。

中歐基金經(jīng)理周蔚文則表示，未來(lái)將沿著“好行業(yè)選Alpha，困境反轉(zhuǎn)行業(yè)選Beta”的主線，尋找兩類投資機(jī)會(huì)：一是未來(lái)多年景氣持續(xù)向好的行業(yè)，例如新能源、光伏、軍工、醫(yī)療等行業(yè)。第二類是困境反轉(zhuǎn)行業(yè)，這些行業(yè)股價(jià)處于低位，短期經(jīng)營(yíng)有不確定性，但以兩年左右的維度看，大概率經(jīng)營(yíng)會(huì)恢復(fù)正常，甚至比歷史上景氣年份好很多，代表行業(yè)有養(yǎng)殖、餐飲旅游、傳媒、地產(chǎn)等。

“醫(yī)藥女神”葛蘭在一季報(bào)中表示，基本面方面，我們依然中長(zhǎng)線看好本輪科技創(chuàng)新周期，我國(guó)相應(yīng)各個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期將發(fā)生深刻變化。市場(chǎng)方面，我們認(rèn)為短期的風(fēng)格變化不可避免也難以預(yù)測(cè)，但經(jīng)過(guò)一年多較大幅度的調(diào)整，不少優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股估值已經(jīng)處于歷史底部，安全性較高，中長(zhǎng)期空間確定性高。

醫(yī)藥方面，葛蘭表示，一季度仍在長(zhǎng)期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)性醫(yī)療等方向進(jìn)行了著重布局。整體而言，依然看好醫(yī)藥生物板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，但短期市場(chǎng)波動(dòng)難以避免。

諾安基金經(jīng)理的蔡嵩松稱，諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)主要倉(cāng)位在計(jì)算機(jī)板塊，最大投資邏輯是行業(yè)估值較低、產(chǎn)業(yè)基本面出現(xiàn)拐點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)有很強(qiáng)的催化作用。

關(guān)于半導(dǎo)體，蔡嵩松認(rèn)為，長(zhǎng)期看，由科技創(chuàng)新帶來(lái)的行業(yè)長(zhǎng)期景氣度不會(huì)輕易改變，投資者不應(yīng)被當(dāng)前市場(chǎng)的下跌所影響。目前，很多長(zhǎng)期具有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司估值已經(jīng)跌至歷史低位，到了買入性價(jià)比很高的階段。目前買入這些優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，可能要承受短期陣痛，但長(zhǎng)期看往往具有較高的收益。