港交所迎來首個由中概股發起的SPAC，天境生物聯合發起的SPAC正式遞表

今日，由鼎珮資產管理、天境生物等聯合發起的特殊目的收購公司（SPAC）——Vivere Lifesciences Acquisition Corp.正式向港交所遞交A1文件，瑞銀集團擔任獨家保薦人。

根據文件顯示，Vivere Lifesciences將更多聚焦中國或其他具有中國視角的全球醫療健康行業的公司，尤其專注于從事生物科技、診斷、醫療專業設備、新型平臺技術及醫療健康相關科技、合成生物學以及CXO等領域。

首家由中概股發起的SPAC

這是2022年第7家向港交所遞交的SPAC，同時也是第一家由中概股發起的SPAC。

公司由發起人鼎珮資產管理、天境生物、伍兆威、朱杰倫及陳雅均創辦。于招股書遞交日期，鼎珮資產管理、天境生物及董事發起人分別直接或間接擁有已發行B類股份的52.0%、30.0%及18.0%。

招股書顯示，鼎珮資產管理為一家專門從事私募股權投資的資產管理公司，以投資于中國相關醫療健康、科技、傳媒和電信以及前沿科技領域為主。鼎珮資產管理獲證監會發牌從事第4類(就證券提供意見)及第9類(提供資產管理)受規管活動。

在2017年至2021年間，鼎珮醫療健康投資團隊在大中華區、美國及以色列完成對11家醫療健康領域成長期公司合共約1.87億美元的少數股權投資。該等11家成長期公司中的其中七家已成功于香港、中國或美國主要證券交易所完成首次公開發售或上市。

值得注意的是，鼎珮資產管理的投資團隊為Vivere Lifesciences發起人之一天境生物首次公開發售前融資的牽頭投資者。

天境生物于2016年6月成立，是一家處于臨床階段的生物藥公司。天境生物致力于研發、生產及商業化創新或高度差異化的生物藥，以治療醫療需求亟待滿足的疾病，尤其是癌癥及自身免疫疾病。公司的美國預託股份自2020年1月起在納斯達克全球市場上市。

伍兆威為公司主席、執行董事兼行政總裁，并自2017年以來擔任鼎珮資產管理的醫療健康投資主管。

朱杰倫為公司執行董事兼首席投資總裁。朱杰倫自2021年11月起出任天境生物的首席戰略官，并曾于2018年8月至2021年10月期間擔任天境生物的首席財務官，以及自2019年7月起任天境生物的執行董事。

陳雅均Ph.D.為公司執行董事。陳雅均于2019年7月加入鼎珮集團，現任副總裁，負責領導及管理醫藥投資板塊。

港股迎接SPAC上市潮

今年1月以來，港交所已經迎接多家SPAC遞表上市。

1月17日，港交所迎接Aquila Acquisition（Aquila）遞表；1月28日，Tiger Jade Acquisition（Tiger Jade）遞表港交所；1月31日，Trinity Acquisition（Trinity）及Interra Acquisition（Interra）同時遞表港交所。

進入2月后，Ace Eight和Vision Deal相繼遞表，加上如今Vivere Lifesciences遞表，已經是第七家SPAC。

這背后，不乏知名投資機構、產業資本和企業家，其中包括招銀國際、春華資本、李寧、阿里巴巴前CEO衛哲、易界集團旗下的DealGLobe、樓立樞及創富融資。

作為我國資本市場改革的重要力量，SPAC制度模式實際上早已在美國發展多年，且自2021年其在美國市場變得異常火爆，是近20年來全球IPO最活躍的一年。僅截止到去年11月份，美股2021年以來SPAC發起的IPO數量便達606起，占比64%，募資規模1610億美元，占比達49%。

但遲遲沒有開放SPAC上市的港交所卻掉隊了，2021年僅有97只新股上市，比2020年減少了34%，并且自2012年以來首度跌出了IPO籌資額首次跌出全球前三的位置。

因此，港交所迅速跟進推出了SPAC上市機制，于2022年1月1日起生效。

此前，天風證券研報曾分析指出，借鑒美國經驗，SPAC模式將大概率為港股IPO帶來顯著增量，并加速中概股回流。

華泰證券研究所也認為，SPAC作為一種傳統上市方式的補充，將在波動的市場環境中給發行人提供新選擇，有助于幫助香港市場和港交所保持綜合競爭優勢。市場不確定性下降和SPAC落地可能在一定程度上提振港股IPO市場，流動性環境和SPAC能否找到優質目標公司亦可能影響港股SPAC的長期繁榮。