百年人壽的激進擴張之殤：頻收罰單、投訴激增、高管落馬

東北地區首家中資壽險法人機構百年人壽，自2009年成立以來，經歷了從初創虧損到連續七年盈利的高光時刻，再到2022年起的巨額虧損、資不抵債困境。

據最新的償付能力報告顯示，截至2023年一季度末，百年人壽綜合償付能力充足率為102.59%、核心償付能力充足率64.43%，不僅與上季度相比償付能力有所下降，而且即將觸發監管紅線。或許有意避之，此后百年人壽再未對社會公開其償付能力報告及年度報告。

2025年9月1日，百年人壽龍巖中心支公司因財務數據不真實、虛構保險中介業務套取費用被罰款20.5萬元。這已是近一年來這家公司收到的第7張罰單。而就在兩個月前，百年人壽原董事長何勇生和原總裁單勇被帶走調查的消息也得到確認。百年人壽陷入“多事之秋”。

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治理困境與歷史包袱，國資進場嘗試挽救危局

天眼查數據顯示，百年人壽成立于2009年6月，由大連萬達、東方資管等16家股東共同出資組建。在十余年的發展中，百年人壽采取多元化銷售發展策略，陸續建立并行發展個險、銀行保險、創新銷售、電話銷售、顧問行銷等業務渠道，互聯網金融和健康管理服務多領域創新發展，全國主要省市戰略布局已基本完成。

此前，百年人壽的公司治理困境是其危機的核心根源，主要表現為股東結構失衡、內部人控制和關聯交易泛濫。這家東北地區首家中資壽險法人機構的治理問題深重，已經嚴重威脅到其經營穩定性和可持續發展能力。

資金鏈承壓的王健林，最終還是選擇“斷臂求生”。

2024年5月，百年人壽迎來轉折點。據國家金融監管總局大連監管局披露的兩則批復顯示，同意百年人壽變更股東和注冊資本。據悉，百年人壽增加注冊資本1.1億元，由77.948億元變更為79.048億元。

同時，王健林旗下的大連融達將持有的百年人壽8億股股份轉讓給大連金運。值得一提的是，大連金運受讓百年人壽8億股股份后，持股比例達到11.55%，超過大連萬達的11.39%。

據公開資料顯示，大連金運是市級國有金融資本投資、運營和管理的專業化平臺，2022年8月18日正式揭牌，背后是大連市財政局，該交易被視為監管、地方政府和地方國企合力救治問題險企的案例。這意味著，大連萬達正式失去百年人壽第一大股東席位，退居第二大股東。此次股權變更也標志著百年人壽正式進入“國資主導時代”。

隨著股權變革，百年人壽董事會也大“換血”。此前百年人壽發布公告宣布董事會換屆，新董事會成員幾乎全部更換，此前萬達派駐的執行董事已經全部退出。

然而，這些積極信號難以掩蓋百年人壽深層次問題。

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頻收罰單及投訴激增，暴露合規缺陷

百年人壽的合規問題同樣不容忽視。

2025年9月1日，據龍巖金融監管分局公開的行政處罰信息顯示，百年人壽龍巖中心支公司因財務數據不真實、虛構保險中介業務套取費用被罰款20.5萬元，時任龍巖中支銀行保險室負責人蔣占臣檳、龍巖中支個險營銷培訓室主任賴福秀被警告并分別罰款2萬元。

事實上，這并非百年人壽及其各地分支機構今年內首次被罰。據統計，百年人壽及分支機構因違法違規行為近一年已經被處罰7次。

2024年11月，百年人壽重慶市永川中心支公司因虛列培訓費用，被罰12萬元，時任慶市永川中心支公司總經理譚蓮被警告并罰款2萬元；2024年12月，百年人壽咸寧中心支公司因個人代理人資質審核管理不到位、編制虛假資料等，被罰21.3萬元；2025年2月，百年人壽淄博中心支公司因欺騙投保人，被罰7萬元；2025年4月，百年人壽陜西分公司因未按規定換領許可證，被警告并處0.5萬元罰款；2025年7月，百年人壽重慶兩江新區中心支公司因業務員給予投保人合同約定以外利益，被警告并處罰3萬元；2025年7月，百年人壽延邊中心支公司因財務數據不真實，被罰21萬元。

從罰單內容看，百年人壽違法違規行為高度集中于銷售誤導與財務數據造假兩大領域，這反映出其可能片面追求業績和規模擴張，而將合規經營和消費者權益保護放在了次要位置。

如果再往前追溯，百年人壽及分支機構所收罰單數量也不少，2024年以來罰款總額就高達220萬元。

消費者投訴數據同樣令人擔憂。在黑貓投訴平臺上，截止2025年9月7日，關于百年人壽的投訴總量達220條，內容主要包括虛假宣傳、理賠困難、退保退費困難等。

另據百年人壽財報顯示，2020年至2022年百年人壽投訴數量也呈現逐年激增態勢。

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高管相繼落馬，治理黑洞亟需解決

此外，百年人壽還被“腐敗蛀蟲”啃食。

據多家媒體報道，2025年6月，百年人壽原董事長何勇生和原總裁單勇被帶走調查，同時被留置的還有公司電銷、精算部門的前員工及單勇的親屬，調查內容涉及巨額關聯交易和內部利益沖突。

據公開資料顯示，何勇生出生于1957年，是百年人壽首任董事長。1981年調入中國人民保險公司江西省分公司工作，歷任地區分公司副經理、經理、省公司副總經理；2000年9月調入原保監會合肥特派員辦事處（后更名為安徽保監局），任主任（局長）、黨委書記；2004年6月調入原保監會大連監管局工作，任局長、黨委書記；后自2008年2月起任原保監會遼寧省監管局巡視員兼大連監管局局長、黨委書記。也就是說，何勇生曾執掌百年人壽長達11年，妥妥的元老級人物。

再來看單勇，歷任百年人壽執行董事兼總裁，曾任太保壽險上海分公司總經理助理、民生人壽江蘇分公司副總經理、福建分公司總經理、江蘇分公司總經理、安邦人壽副總裁等職務，于2018年2月獲批出任百年人壽執行董事、總裁，2021年7月離任。

“雙勇”被查并非孤立事件。2022年11月，接替何勇生職務的董建岳因涉嫌嚴重職務違法犯罪被帶走留置。2023年1月，百年人壽原副總裁、百年資管董事長莊粵珉也被留置調查。加上此次被調查的何勇生、單勇，近幾年百年人壽已有5名高層“落馬”。

隨著大連國資成為第一大股東和新管理層的到位，百年人壽看似迎來一線生機。

但2025年前9個月，7張罰單、原一二把手被查等多重困境，揭示出百年人壽治理積弊深遠，翻身之路依然漫長。國資入場雖提供了信用背書，卻難以在短時間內解決所有歷史遺留問題。

至于未來百年人壽如何發展，還需市場給出答案，我們拭目以待。