業(yè)績斷崖下滑，被王健林拋售的百年人壽能實現(xiàn)“自救”嗎？

曾經(jīng)的豪言壯語，“我對金融集團(tuán)有很大期許，認(rèn)為萬達(dá)未來價值最大的就是這一板塊”，在這一刻化為泡沫。

作為王健林口中未來價值最大的板塊，百年人壽卻在此時被拋棄。

5月8日，據(jù)國家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露的兩則批復(fù)顯示，同意百年人壽變更股東和注冊資本。據(jù)悉，百年人壽增加注冊資本1.1億元，由77.948億元變更為79.048億元。

同時，王健林旗下的大連融達(dá)將持有的百年人壽8億股股份轉(zhuǎn)讓給大連金運。值得一提的是，大連金運受讓百年人壽8億股股份后，持股比例達(dá)到11.55%，超過大連萬達(dá)的11.39%。

公開資料顯示，大連金運是市級國有金融資本投資、運營和管理的專業(yè)化平臺，2022年8月18日正式揭牌。這意味著，大連萬達(dá)正式失去百年人壽第一大股東席位，退居第二大股東。

作為東北地區(qū)首家中資壽險法人機(jī)構(gòu)，百年人壽近幾年過得何止慘淡，董事長職位空缺3年，業(yè)績遭遇“滑鐵盧”，風(fēng)險綜合評級下降，甚至被王健林視為“包袱”，頻頻套現(xiàn)也均無補于事。

01

已資不抵債，被列為償付能力不達(dá)標(biāo)公司

據(jù)悉，百年人壽成立于2009年6月，由大連萬達(dá)、東方資管等16家股東共同出資組建。在十余年的發(fā)展中，百年人壽采取多元化銷售發(fā)展策略，陸續(xù)建立并行發(fā)展個險、銀行保險、創(chuàng)新銷售、電話銷售、顧問行銷等業(yè)務(wù)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融和健康管理服務(wù)多領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展，目前已在全國開設(shè)21家省級分公司，累計擁有各級分支機(jī)構(gòu)390余家，全國主要省市戰(zhàn)略布局已基本完成。

作為東北地區(qū)首家中資壽險法人機(jī)構(gòu)，百年人壽此前持續(xù)盈利。2015年至2021年，百年人壽的凈利潤分別為0.32億元、2.07億元、3.51億元、6.97億元、2.23億元、8.02億元和5.88億元。

但好景不長，2022年百年人壽業(yè)績遭遇“滑鐵盧”，凈虧損高達(dá)27.1億元。其中，在價值轉(zhuǎn)型及業(yè)務(wù)拓展受限的情況下，百年人壽原保險保費收入及規(guī)模保費收入均呈下降態(tài)勢，市場占有率也有所下滑。與此同時，在償付能力充足率已顯不足的情況下，百年人壽保險業(yè)務(wù)拓展也受到一定限制。源于此，2022年百年人壽實現(xiàn)原保險保費收入529.16億元，較上年下降6.87%；實現(xiàn)規(guī)模保費收入582.33億元，較去年下降5.05%。

另一方面，2022年以來，可供出售金融資產(chǎn)浮虧及凈虧損使得百年人壽所有者權(quán)益規(guī)模大幅下滑；核心及綜合償付能力充足率已接近監(jiān)管紅線，資本補充壓力大。

種種不利指標(biāo)，致使2022年四個季度百年人壽的風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C類，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

據(jù)最新的償付能力報告顯示，截至2023年一季度末，百年人壽保險業(yè)務(wù)收入248.20億元，同比上升10.59%，但同期凈利潤為-10.49億元，同比下降20.6%；期末綜合償付能力充足率為102.59%、核心償付能力充足率64.43%，與上季度相比償付能力下降。

據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，百年人壽在內(nèi)的險企綜合償付能力充足率不低于100%，核心償付能力充足率不低于50%。數(shù)據(jù)是最好的證明，百年人壽償付能力即將觸發(fā)監(jiān)管紅線。

或許有意避之，百年人壽至今已經(jīng)連續(xù)四個季度未披露償付能力報告。

02

將帥齊換，減持套現(xiàn)以圖緩解資金壓力

盡管現(xiàn)狀不好，但近期百年人壽也在積極“自救”。

最重要的，就是推選一位“掌舵人”。

早在2021年2月，百年人壽前董事長何勇生就宣布辭職，彼時大連萬達(dá)“舊將”劉朝暉擔(dān)任董事長，但其任職資格一直未能獲批。

時隔近三年，百年人壽董事長終于“靴子”落地。2023年11月，據(jù)國家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露公告，核準(zhǔn)王新浩百年人壽董事長及董事的任職資格。

據(jù)悉，業(yè)內(nèi)不少人猜測，王新浩的任命主要受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的推動，因為當(dāng)?shù)卣幸馔ㄟ^地方國資接管百年人壽的部分股權(quán)，所以王新浩的任命被視為地方國資更深度參與其中的重要標(biāo)志之一。

的確，王新浩在大連金融業(yè)任職多年，有十分豐富的管理經(jīng)驗和國際化視野。出生于1967年的王新浩，1994年進(jìn)入銀行業(yè)，在光大銀行大連分行任職6年，后擔(dān)任浦發(fā)銀行大連分行行長、上海分行行長兼上海自貿(mào)區(qū)分行行長等職務(wù)；2016年出任浦發(fā)銀行副行長，2019年開始兼任財務(wù)總監(jiān)；2023年1月，辭任浦發(fā)銀行副行長、財務(wù)總監(jiān)職務(wù)。

在此期間，2023年6月太保壽險原副總經(jīng)理戴文浩加盟百年人壽擔(dān)任黨委副書記，擬任百年人壽總裁一職，但其任職資格還需等待相關(guān)任命文件和監(jiān)管部門的批復(fù)。

有了掌舵人，緩解資金方面也需努力，對此百年人壽已減持多家上市公司股票回籠資金。

5月6日，據(jù)萬豐奧威公告，4月24日至4月29日，第二大股東百年人壽減持萬豐奧威900萬股股份，減持均價14.88元/股，減持比例為0.42%，估算套現(xiàn)金額達(dá)1.34億元。對于此次減持原因，萬豐奧威稱，“根據(jù)百年人壽資產(chǎn)配置需求和相關(guān)投資決策”。

但值得注意的是，百年人壽自2015年買入萬豐奧威約5%股份，不僅持股年限已接近9年，而且逐步增倉。要不是面對如此大的資金壓力，或許百年人壽仍要選擇加注萬豐奧威。

事實上，除了萬豐奧威之外，百年人壽還頻繁減持其他所持重倉股，包括勝利精密、嘉澤新能和美凱龍等。

重重資金鏈壓力下，百年人壽還能實現(xiàn)“自救”嗎？尚需市場給出答案，我們拭目以待。