具體來看，5月30日，該行在港交所發布股東大會通知，并公布了2024年財務預算在內的多項重要議案。值得注意的是，其2024年的財務預算顯示，該行在規模、效益、質量等關鍵指標上均規劃了全面下滑。

不管是總資產規模、銀行效益和質量指標，中原銀行都做出了下降的悲觀的預期，對于這一全面惡化的財務預算，部分投資者表示質疑，認為這是中原銀行在面對嚴峻外部經濟環境挑戰時采取了“擺爛”策略，但是從當下中原銀行面臨的問題來看，這或許是管理層更務實的一種體現。

01

經營中的三大問題

中原銀行，作為河南省級法人銀行，自2014年12月成立以來已歷經十年。其資產規模的顯著增長主要得益于2022年5月對洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行的正式吸收合并，此舉使得中原銀行的資產規模一舉突破萬億元，位列全國城市商業銀行第八。

改革重組后的中原銀行總資產規模超過1.2萬億元，下轄18家分行，擁有700余家營業網點、2萬余名員工，以及17家附屬機構。

中原銀行在2023年實現了資產和營收的雙增長，2023年實現營業收入261.83億元，同比增長僅為2.2%，然而凈利潤卻呈現下滑趨勢。

2023年實現凈利潤32.06億元，同比下降16.2%；歸屬母公司股東的凈利潤為32.21億元，同比下降11.8%。

在深入剖析中原銀行財報的利潤端指標時，我們觀察到去年中原銀行凈利潤的顯著下滑與營業支出的大幅增長存在直接關聯。

從營收層面看，中原銀行雖然仍能保持收入增長，但是細分來看，營收持續性已經顯現頹勢。

首先是利息凈收入方面，該行在2023年12月底實現了222.63億元，同比增長4.6%，其中業務規模的擴大對利息凈收入的增加貢獻顯著，達到53.58億元，然而受收益率或付息率變動影響，利息凈收入減少43.71億元。

在非利息收入方面，由于理財業務手續費收入的減少，中原銀行實現的手續費及傭金凈收入為13.19億元，同比下降26.1%。

此外，從成本方面來看，自合并以來，中原銀行雖實現了營收的增長，但業務尚處于整合的過渡期，無形之中加劇了成本支出，導致營收與成本之間的比率逐漸失衡。

據歷年財報數據顯示，從2020年至2023年，中原銀行的成本收入比逐年攀升，分別為35.61%、35.95%、39.05%和40.07%，已逼近45%的監管警戒線。

如果進一步細化營業支出指標，可以清晰地看出業務及管理費和資產減值損失兩大板塊對盈利端的顯著影響。特別是2023年，這兩個板塊的數值均較2022年有所大幅增長。

首先，就業務及管理費而言，截至2023年12月末，該行營業費用達108.62億元，同比增加5.84億元，增幅5.7%。

這主要是由于吸收合并后承接的三家銀行全部資產、業務、網點等帶來的折舊與攤銷以及其他一般及行政費用的同比增加，其中折舊與攤銷同比增長19.1%，其他一般及行政費用同比增長13.2%。

其次，資產減值損失方面，2023年中原銀行在此指標下高達125.6億元，較2022年增加13.7億元，增幅12.2%。財報解釋稱，這主要歸因于該行持續加大撥備計提力度，以有效提升風險抵補能力。從長期趨勢來看，中原銀行的資產減值損失支出近年來持續增長，特別是在2022年后開始急劇上升。數據顯示，從2019年至2023年，該行資產減值損失支出分別為71.48億元、78.49億元、76.4億元、111.9億元和125.6億元。

值得注意的是，從資產減值損失的構成來看，占比最高的并非常見的貸款減值損失，而是投資證券及其他金融資產衍生的減值損失。2023年，這部分損失占資產減值損失總額的比重高達近50%，金額達到61.42億元。

一直以來，中原銀行所持有的投資證券及其他金融資產以收益低、風險低的政府債券和銀行債券為主，2023年這兩類債券的占比分別為48.5%和24.7%。

而公司債券、信托及資管計劃的占比相對較低，其中信托計劃資產規模略大，占比7%，規模達到275.58億元。

但值得注意的是，相較于低風險的政府、銀行債券，銀行所持有的信托及資管資產雖具有較高收益，但同時也伴隨著較高的風險。在當前利率持續下行、經濟不景氣的環境下，金融業信托風險頻發，中原銀行所計提的超過60億的金融資產減值損失，很可能大部分源于信托計劃這部分資產，從而對利潤端造成了一定的侵蝕。

所以，總結來看，中原銀行的經營方面面臨著利差變窄、銀行合并后成本上升、金融資產因經濟形勢面臨一定風險的三大方面問題。

02

頻收罰單，高層大換血

在中原銀行的業績表現難以讓人滿意的同時，該行近年來日益嚴重的內控問題是導致當下業績“開倒車”的一個重大原因，而同時，伴隨著內控問題的暴露，中原銀行的高層出現“大換血”，但這一招未來真的能管用嗎？

首先從處罰上來卡，中原銀行從2023年開始收到了多項監管處罰。

2023年，中原銀行因各種違規行為收到監管罰單14張，合計被罰1238萬元。其中包括中原銀行新鄉分行因項目貸款資本金審查不到位等被罰款360萬元、許昌分行因員工職務侵占被罰款150萬元 、因其與身份不明的客戶進行交易罰款78萬元等 。

2024年不到半年的時間，中原銀行又收到了幾張不同程度的罰單，5月24日，洛陽分行因貸前調查不盡職等被罰40萬元、而新鄉分行和許昌分行也在上半年分別收到了360萬元和150萬元的大額罰單 。涉及的問題都是貸前調查不盡職、貸后管理不盡職、項目貸款審查不到位等問題。

頻繁遭受處罰的背后是銀行的不良貸款率的持續上升。

根據財報數據，中原銀行的不良貸款總額達到144.52億元，與上年末相比增長了12.53億元，增幅為9.49%。上升的同時導致不良貸款率亦有所上升，達到2.04%，較上年末上升了0.11個百分點。

按照貸款五級分類劃分，中原銀行在2023年的正常類、次級類、可疑類貸款占比均出現下降，而關注類和損失類貸款，作為不良貸款的潛在來源，其占比卻呈現上升趨勢。其中，關注類貸款占比由2.6%上升至3.25%，損失類貸款則從0.42%顯著增加到1.36%。

然而，該行當前的撥貸比僅為3.15%，顯然無法完全覆蓋關注類和損失類貸款的不良部分，顯示出中原銀行在信貸質量和撥備水平方面存在不足之處。

從行業角度看，中原銀行去年不良貸款率排名前三的行業分別是農林牧漁業、房地產業及住宿和餐飲業，不良貸款率分別為7.42%、4.56%和3.74%。值得注意的是，房地產業的不良率下降幅度最大，較2022年的5.83%下降了127個基點，不良貸款金額也減少了約2.97億元。

為了解決中原銀行面臨的問題，近兩年中原銀行已經進行了高層“大換血”

此前中原銀行的前任高層已經因為各種問題被調查，包括在任職未滿兩年的第二任董事長徐諾金以及首任董事長竇榮興，原副行長趙衛華、原副董事長魏杰、副監事長賈繼紅等。如此頻繁的變動，表明中原銀行內控機制的顯著缺陷，也反映出銀行高層已經到了不得不換個掌舵團體的顯示。

據統計，2023年中原銀行管理層人員變動數量高達19人，遠超2022年全年的3人。其中，董事會成員變動8人，監事會成員變動9人，高管成員變動2人。

03

新官上任，以退為進

該行在2023年也迎來了新的管理力量，即“70后”組合——新董事長郭浩和新行長劉凱。

從履歷上看，郭浩出生于1974年，具有深厚的金融背景和豐富的政府部門工作經驗。他曾在北京市委金融工委、北京市國有資產監督管理委員會、北京市發展和改革委員會等部門任職，后調任至河南鶴壁，擔任市委副書記、代市長、市長等職務。

而劉凱，出生于1971年，則一直在銀行系統深耕，曾任中國人民銀行鄭州中心支行辦公室主任、中國人民銀行安陽市中心支行黨委書記、行長、中國人民銀行金融市場司司長助理等職務。自2014年12月起，他加入中原銀行，歷任黨委委員、副行長，黨委副書記、代為履職行長等職務。

二者都在銀行和金融系統有豐富的經驗，或許相對年輕有活力高層或許能給中原銀行帶來不一樣的管理模式，帶領中原銀行走出當下困境。

從當前中原銀行高層的戰略上來看，面對河南地區較大的經濟形勢壓力，高層在2024年決定采取“以退為進”的戰略，主動壓縮規模，以克制發展的方式應對市場挑戰，此舉也與近期陸家嘴會議上監管部門的指導方針高度契合，強調從單純追求規模擴張轉向高質量發展，特別是在當前銀行利差持續收窄的背景下。

據《2024年度財務預算報告》顯示，以集團口徑數據為基準，中原銀行在規模指標上預計2024年總資產將降至13200億元，較2023年底的13464億元有所減少；在效益指標上，預計2024年集團凈利潤將達到25.87億元，較2023年的32.06億元下降約19.31%；而在質量指標上，中原銀行將2024年末的不良貸款率控制在2.25%以內，略高于2023年的2.04%。

中原銀行作為河南省金融領域的領軍企業，自2014年由原河南省13家城商行合并成立以來，一直肩負著“打造一流城商銀行”的使命，致力于構建穩健的金融生態。

當前，中原銀行正積極調整發展策略，主動放緩擴張步伐，通過“以退為進”的方式解決存量資產問題，或許也是在當前的經濟形勢下，處理好舊日包袱，實現鳳凰涅槃的第一步。