鉚勁“國(guó)際化”，攜程開(kāi)始吃肉

旅游回暖，攜程先知。

5月21日，一站式旅行服務(wù)提供商攜程公布其2024年第一季度財(cái)報(bào)，總體表現(xiàn)可謂不俗。

期內(nèi)，得益于旅游市場(chǎng)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，攜程各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，收入達(dá)119億元，同比增加29.42%，環(huán)比上升15.31%；歸母凈利潤(rùn)為43億元，同比提升27.76%。

業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)之下，凈利潤(rùn)更是表現(xiàn)矚目，已恢復(fù)至2019年Q1的93.47%，意味著攜程離回到2019年的光輝歲月已無(wú)限趨近。

那么，是什么催生了攜程利潤(rùn)的強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇呢？

在財(cái)報(bào)上，出境游和入境游成為了關(guān)鍵詞；業(yè)績(jī)會(huì)上，除了中國(guó)國(guó)內(nèi)和出境旅游需求大幅增長(zhǎng)的背景支持外，攜程集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人、董事局主席梁建章和攜程CEO孫潔的發(fā)言中也直接間接引出了“國(guó)際業(yè)務(wù)”的答案。

可別說(shuō)，此次財(cái)報(bào)的入出境游表現(xiàn)還真太“搶眼”。

入出境游，成三大業(yè)務(wù)拉動(dòng)引擎

先看各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

2024年Q1，由于國(guó)內(nèi)酒店和出境酒店都實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，攜程住宿預(yù)訂收入為45 億元，同比增長(zhǎng) 29%，環(huán)比增長(zhǎng) 15%；得益于出境游的強(qiáng)勁復(fù)蘇，以及國(guó)內(nèi)和全球航空業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，交通票務(wù)收入50億元，同比增長(zhǎng) 20%，環(huán)比增長(zhǎng) 22%；旅游度假業(yè)務(wù)收入為 8.83 億，同比增 129%，環(huán)比增長(zhǎng) 25%，其中，國(guó)內(nèi)旅游度假業(yè)務(wù)已超過(guò)2019年水平，同比增長(zhǎng)主要由出境游收入帶動(dòng)；商旅管理業(yè)務(wù)為 5.11 億元，同比增長(zhǎng) 15%，環(huán)比下降 19%，環(huán)比下降符合正常的季節(jié)性。

到這里，占據(jù)攜程總收入87%的住宿預(yù)訂、交通票務(wù)、旅游度假三大業(yè)務(wù)背后都出現(xiàn)了出境游的身影，說(shuō)是增長(zhǎng)引擎毫不為過(guò)。

進(jìn)一步看，出境游方面，國(guó)際航班運(yùn)力比去年增長(zhǎng)了約一倍，免簽政策進(jìn)一步促進(jìn)了亞太經(jīng)合組織地區(qū)的旅游。

一季度，國(guó)際航班運(yùn)力恢復(fù)至疫情前水平約70%，攜程平臺(tái)上的出境游預(yù)訂恢復(fù)持續(xù)高于市場(chǎng)20%-30%，攜程平臺(tái)出境酒店和機(jī)票預(yù)訂同比增長(zhǎng)100%以上，旅行度假業(yè)務(wù)的出境游收入呈倍數(shù)增長(zhǎng)。

梁建章更是透露，在需求的強(qiáng)勢(shì)反彈下，攜程平臺(tái)上的出境酒店和機(jī)票預(yù)訂量在主要節(jié)假日期間全面回升至2019年的水平。

這邊，“老生意”出境游強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)，另一邊，讓攜程吃到紅利的，還有早有準(zhǔn)備的入境游。

去年11月，攜程在其2019年上線的國(guó)際品牌Trip.com上搭建入境游服務(wù)平臺(tái)，在航線增加、入境便利化措施的落地以及互免簽證國(guó)家數(shù)量的增多的大背景下，Trip.com率先“吃肉”。

通過(guò)已上線600多家國(guó)內(nèi)頭部景區(qū)在線預(yù)約功能，并提供20多種語(yǔ)種、支付方式，提高境外游客預(yù)訂體驗(yàn)，Trip.com一季度其總收入同比增長(zhǎng)約80%，入境游預(yù)訂同比增長(zhǎng)超4倍。

其中，一季度來(lái)自新加入免簽名單的國(guó)家的入境預(yù)訂有顯著增長(zhǎng)，其中來(lái)自新加坡的入境游客人數(shù)激增10倍，馬來(lái)西亞增長(zhǎng)9倍，法國(guó)、西班牙和泰國(guó)均有4倍增長(zhǎng)。

在CEO孫潔看來(lái)，入境旅游為攜程Trip.com業(yè)務(wù)提供了一個(gè)利用其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的絕佳機(jī)會(huì)。其透露，入境游對(duì)一季度Trip.com的總收入貢獻(xiàn)達(dá)20%，而Trip.com對(duì)整個(gè)集團(tuán)一季度收入的貢獻(xiàn)約10%，其中超70%來(lái)自亞洲市場(chǎng)，且攜程最近在Trip.com業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)邊際貢獻(xiàn)（Contribution Margin）維度的盈利。

“雖然Trip.com業(yè)務(wù)仍處于投資期，但出境游具有較高的利潤(rùn)率，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看Trip.com業(yè)務(wù)在未來(lái)也將成為盈利、健康增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，目前在不斷擴(kuò)大的規(guī)模效應(yīng)下，攜程國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了健康的利潤(rùn)率水平。”

可見(jiàn)，孫潔對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)抱有盈利預(yù)期。不過(guò)的確有理有據(jù)。

就拿國(guó)際業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)發(fā)力的2024年Q1財(cái)報(bào)來(lái)說(shuō)，調(diào)整后EBITDA為40 億元，而去年同期為 28 億元，上一季度為29億元；調(diào)整后EBITDA利潤(rùn)率為33%，去年同期為31%，上一季度為28%，均有所增長(zhǎng)。

另?yè)?jù)中國(guó)旅游研究院此前預(yù)測(cè)，2024年入出境旅游市場(chǎng)的復(fù)蘇進(jìn)程將進(jìn)一步加速，全年入出境旅游人次和國(guó)際旅游收入將分別超過(guò)2.64億人次、1070億美元。

這也就意味著，行業(yè)爆發(fā)之下，國(guó)際業(yè)務(wù)有能力支撐起攜程的增長(zhǎng)及盈利未來(lái)。

“G2戰(zhàn)略”再現(xiàn)，攜程“蓄力”這一年

從業(yè)績(jī)收效來(lái)看，攜程開(kāi)始“吃肉”了，但背后，攜程蓄力已久。

早在2018年，梁建章就首次透露過(guò)攜程“全球化”的五年規(guī)劃：五年之內(nèi)，將攜程國(guó)際業(yè)務(wù)收入在整體收入占比提高到40%-50%。一年后，攜程在20周年慶典上更是提出“G2戰(zhàn)略”，即Great Quality（高品質(zhì)）和Globalization（全球化）。

未曾想，2020年國(guó)內(nèi)的出入境游市場(chǎng)按下暫停鍵，攜程所布局的國(guó)際旅游市場(chǎng)受到了嚴(yán)重影響。一年間，攜程從2019年Q1的46.13億元凈利潤(rùn)走向2021年Q1的53.53億元凈虧損。

在中國(guó)企業(yè)家雜志的報(bào)道中，最困難的時(shí)候，為提前墊付供應(yīng)商的貨款和用戶的訂單退款，孫潔和梁建章給銀行打了無(wú)數(shù)個(gè)電話借款。攜程累計(jì)為旅客退還訂單金額超過(guò)1000億元。

業(yè)務(wù)壓力、組織挑戰(zhàn)、創(chuàng)新限制、投資者信心等挑戰(zhàn)一一擺在攜程面前，也讓攜程更多是防守的姿態(tài)，直到2023年，“G2戰(zhàn)略”得以進(jìn)一步實(shí)施，才算在全球化上再次轉(zhuǎn)守為攻。

不過(guò)這一次，攜程遇上了“天時(shí)地利”，蓄力已久也讓去年一季度財(cái)報(bào)迅速打響全球化復(fù)蘇“第一槍”。

2023年Q1攜程在出境酒店和機(jī)票業(yè)務(wù)上跑贏大盤(pán)，攜程的出境酒店和機(jī)票預(yù)訂量已經(jīng)恢復(fù)至2019年同期的40%以上，國(guó)際OTA平臺(tái)的機(jī)票預(yù)訂量更是同比大增了超200%，較2019年同期增長(zhǎng)了100%，創(chuàng)下歷史新高，攜程在國(guó)外的OTA平臺(tái)Trip.com的預(yù)訂量為2019年同期的兩倍。

接下來(lái)，攜程更是乘勝追擊，孫潔更是在去年10月就透露出“2024年將入境游作為戰(zhàn)略主線，全線拉動(dòng)海外消費(fèi)者到訪中國(guó)”，把出境、入境旅游并行，作為攜程下一步全球化的野望。

出境游復(fù)蘇之外，如何吸引境外游客來(lái)中國(guó)，攜程開(kāi)始搶占先機(jī)。

聯(lián)合合作伙伴講好“中國(guó)旅游故事”，攜程進(jìn)一步提升入境游基礎(chǔ)設(shè)施的便利性，推出定制化的入境游產(chǎn)品供給，共同完善旅游行業(yè)雙語(yǔ)環(huán)境建設(shè)等。

這時(shí)，海外業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期浸潤(rùn)使得攜程累積大量的國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈產(chǎn)品和海外的客戶資源和渠道能力，去加速布局入境游市場(chǎng)。

今年4月，攜程還宣布了一輪高管變動(dòng)，新任大住宿群事業(yè)群CEO肖媛向首席運(yùn)營(yíng)官熊星匯報(bào)。而熊星是攜程國(guó)際業(yè)務(wù)的元老，曾任集團(tuán)執(zhí)行副總裁及國(guó)際業(yè)務(wù)CEO，開(kāi)拓?cái)y程海外市場(chǎng)。

管理層變動(dòng)的4月，攜程布局入境游動(dòng)作也在提速。

4月3日，秦始皇帝陵博物院發(fā)布境外融合服務(wù)平臺(tái)，攜程助力打通境外游客購(gòu)票通道；16日，攜程專車(chē)正式入駐攜程國(guó)際版Trip.com，為外國(guó)游客提供自營(yíng)接送機(jī)服務(wù)，率先落地上海；19日沙坡頭景區(qū)與攜程達(dá)成戰(zhàn)略合作，成功在Trip.com上線一系列海外旅游產(chǎn)品，提供了預(yù)訂服務(wù)……

在業(yè)績(jī)會(huì)上，孫潔預(yù)期，為中國(guó)游客提供免費(fèi)簽證的國(guó)家數(shù)量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)、航班容量的強(qiáng)勁反彈以及人們?cè)谑钇跁r(shí)間對(duì)旅游的需求和興趣將會(huì)影響到出境業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁反彈，估計(jì)到年底會(huì)恢復(fù)到2019年的80%，攜程將超過(guò)市場(chǎng)約20-30%。

國(guó)際業(yè)務(wù)，是攜程的優(yōu)勢(shì)，也是未來(lái)的增長(zhǎng)引擎，另一邊，競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，攜程也在“兩手抓”年輕一代及“銀發(fā)族”，對(duì)前者，進(jìn)一步提升“演唱會(huì)+酒店住宿”等套餐產(chǎn)品的規(guī)模，為后者更是在今年創(chuàng)辦了“攜程老友會(huì)”品牌。

梁建章認(rèn)為，抓住旅游主力年輕一代的注意力是中國(guó)旅游市場(chǎng)成功的重要因素之一，此外，快速增長(zhǎng)的老年人口傾向于在非高峰季節(jié)旅行，為國(guó)內(nèi)游提供了一個(gè)實(shí)質(zhì)性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。“老友會(huì)就是為了彌合中國(guó)旅游市場(chǎng)高峰和非高峰季節(jié)之間差距的潛力。”

一季度，攜程門(mén)店服務(wù)中老年游客數(shù)量同比去年增長(zhǎng)近兩成；同期國(guó)內(nèi)酒店和機(jī)票預(yù)訂同比均增長(zhǎng)超20%，國(guó)內(nèi)旅游度假收入已超2019年水平。

今年第一份財(cái)報(bào)，攜程走出了全球化野望的第一程，而能否長(zhǎng)期“吃肉”，“無(wú)限趨近于2019年”的攜程或還需要交出一個(gè)“超越”的答卷。