阿里改造四年毛利僅增3.6億，賣“隔夜臭肉”的大潤發(fā)，市值已縮六成

最近阿里巴巴在濟南有點水逆。因淘鮮達(dá)和濟南華聯(lián)談合作而引發(fā)的阿里女員工被侵害這一波還未平息，大潤發(fā)波瀾又起。

8月16日，《新京報》記者的暗訪，曝光了濟南大潤發(fā)省博店將隔夜肉、臭味肉沖洗后特價銷售，變質(zhì)肉絞肉灌腸的行為。這件事很快上了熱搜。高鑫零售開盤后就立馬下跌，截至收盤，跌幅收窄至0.42%，每股4.740港元。

當(dāng)天早上9點，濟南市歷下區(qū)市場監(jiān)管局執(zhí)法大隊趕到了涉事的大潤發(fā)省博店，對相關(guān)肉品進行查封并組織抽檢，下一步將依據(jù)固定的證據(jù)進行進一步調(diào)查核實。

早10:55分，大潤發(fā)發(fā)布致歉聲明，稱省博店相關(guān)肉品已全部封存下架，涉事員工停職接受調(diào)查，門店將立刻進行整改，目前正積極配合市場監(jiān)管部門進行檢查和調(diào)查。

據(jù)AI財經(jīng)社了解，連鎖超市內(nèi)的肉類檔口，一般分為聯(lián)營和自營，聯(lián)營即招募商家入駐，由商家提供賣場內(nèi)的導(dǎo)購，超市收取租金或者扣點；自營則由超市自己負(fù)責(zé)肉類的經(jīng)營、對接供應(yīng)商，銷售情況好壞跟員工工資掛鉤。根據(jù)《新京報》調(diào)查內(nèi)容，大潤發(fā)省博店員工表示銷售與獎金相關(guān)，由此推測，該店肉類大概率屬于自營，肉類銷售人員應(yīng)該也是大潤發(fā)省博店的聘任人員。

大潤發(fā)同時也表示，其對食品安全及操作流程有嚴(yán)格的規(guī)范和要求，即日起將在全國門店開展自查自糾工作。不過，隔夜肉在超市肉類檔口也是個行業(yè)通病，不然不會有企業(yè)還以“不賣隔夜肉”為宣傳語。

目前，大潤發(fā)在全國有不到500家店，濟南雖然只有8家門店，但地位重要，是大潤發(fā)華北總部所在地。1998年大潤發(fā)在上海開出內(nèi)地首店，在其他大賣場忙著布局一二線城市的時候，2000年大潤發(fā)出了上海，第一站就選擇去濟南開店。坊間有傳聞稱，濟南是原大潤發(fā)首席執(zhí)行官黃明端的老家，黃明端對濟南有感情，所以對濟南市場格外重視。

2000年9月，大潤發(fā)在洪家樓開出第一家門店，之后不久就迅速擴到4家。之后的十幾年內(nèi)，都沒有再開一家門店。直到2016年才開始開新店，第一家就是此次涉事的省博店。截至目前，大潤發(fā)在濟南21年，一共有8家門店。

大潤發(fā)在大賣場領(lǐng)域曾被視為標(biāo)桿，黃明端也被稱為“陸戰(zhàn)之王”，不過，現(xiàn)在的它更愿意開小店。高鑫零售2020年財報顯示，這一年，大潤發(fā)開了4家新大賣場、3家中型超市及24家小型超市。高鑫零售執(zhí)行董事兼大潤發(fā)中國首席執(zhí)行官林小海在之后的電話會中透露，2021年將開出30至50家“中潤發(fā)”和超過200家“小潤發(fā)”。按照規(guī)劃，新業(yè)態(tài)將在2021年占據(jù)更大的營收份額。

高鑫零售是阿里提出新零售戰(zhàn)略后“下”的第一單。2017年1月，阿里以224億港元收購高鑫零售股份并持有36.16%的股份，并在2020年進一步增持到72%。林小海原本在阿里巴巴負(fù)責(zé)零售通業(yè)務(wù)，2020年12月，接棒黃明端，成為大潤發(fā)的當(dāng)家人。

2019年高鑫零售總營收為1018.68億元，同比增長0.5%；來自銷售貨品的收入為912.79億元，同比下降4.5%。高鑫零售毛利額為257.31億元，同比增長2.4%。毛利率為25.3%，同比增加0.5個百分點。與2018年營收和凈利潤雙雙下滑的業(yè)績相比，2019年高鑫零售的上述經(jīng)營指標(biāo)已經(jīng)開始正向增長。

2020年突發(fā)疫情，對于提供民生商品的超市行業(yè)來說，有紅利效應(yīng)，不過2020年大潤發(fā)的表現(xiàn)卻相當(dāng)平淡。2020年，高鑫零售營收954.96億元，同比微增0.1%；同店銷售(去除家電產(chǎn)品)同比增長1%。歸屬上市公司股東的凈利潤28.72億元，同比增長1.3%；實現(xiàn)毛利243.43億元，同比下降5.4%。

高鑫零售疫情期間股價短暫接近歷史新高后，便一路下跌，相比最高點，市值已縮水62%。不可忽視的一個原因是，大潤發(fā)有八成門店位于三四線及以下城市，這些城市在疫情期間被大肆擴張的社區(qū)團購粗暴地“掃蕩”了一波，賺取微薄利潤的超市在資本的大棒下，毫無還擊之力，苦不堪言，甚至有區(qū)域零售負(fù)責(zé)人將社區(qū)團購稱為“焦土戰(zhàn)”。即使背靠阿里，高鑫零售也難以招架。

在被阿里戰(zhàn)略投資前的2016年，高鑫零售營業(yè)額1004.41億元、毛利239.81元、毛利率23.9%，這四年來，在阿里新零售的“手術(shù)刀”下，高鑫零售的毛利僅增加了3.62億元。

但是林小海卻很有信心，“2022財年會是新業(yè)務(wù)啟動最多的一年，也會是投入最多的一年?！彼A(yù)計，高鑫零售能夠在接下來的財年進入兩位數(shù)增長的快車道。