上市公司也被割了韭菜……

繼杭鍋股份（002534.SZ）4000萬(wàn)購(gòu)買的信托產(chǎn)品踩雷后，中來(lái)股份（300393.SZ）近日也說(shuō)自己“理財(cái)踩雷了，還可能拖累業(yè)績(jī)”——斥資2億元購(gòu)買的4只私募基金踩雷“閃崩股”濟(jì)民制藥，上個(gè)月虧損97%，或會(huì)血本無(wú)歸。

而杭鍋股份曾于去年宣布預(yù)入主中來(lái)股份。股權(quán)收購(gòu)還未完成，倒是先來(lái)了一波“共苦”。

我們發(fā)現(xiàn)，中來(lái)股份基金踩雷背后還有諸多謎題。中來(lái)股份購(gòu)買的4只基金出自2家私募，為何如此巧地全部重倉(cāng)被疑為“莊股”的濟(jì)民制藥？有2位自然人為中來(lái)股份這筆巨額理財(cái)提供兜底擔(dān)保，這兩位又是何方圣神？中來(lái)股份購(gòu)買私募基金時(shí)并未走規(guī)定的審議程序，是誰(shuí)、又是如何選中這幾只“踩雷”基金的？

上市公司也被收割？買私募虧掉一年凈利潤(rùn)

2021年1月12日，中來(lái)股份公告稱，已向2家私募——泓盛資產(chǎn)管理（深圳）有限公司（下稱“泓盛資管”）和深圳前海正帆投資管理有限公司（下稱“正帆投資”）、2家券商——申萬(wàn)宏源和國(guó)泰君安、2位自然人——人李萍萍和李祥提起訴訟或仲裁，索要本息合計(jì)2億多。仲裁委和法院均已受理。

對(duì)于通過(guò)起訴、仲裁無(wú)法追回的部分，中來(lái)股份董事長(zhǎng)、總經(jīng)理林建偉承諾會(huì)進(jìn)行差額補(bǔ)足。

而原因?yàn)橹衼?lái)股份此前斥資2億元從上述私募購(gòu)買的基金，上個(gè)月虧掉97%。中來(lái)股份認(rèn)為上述私募在整個(gè)基金運(yùn)作過(guò)程中存在諸多違規(guī)，才導(dǎo)致自己如此慘重?fù)p失。

2億理財(cái)巨虧的消息出來(lái)后，中來(lái)股份單日股價(jià)暴跌20%。但在隨后的司法途徑和董事長(zhǎng)承諾“雙保險(xiǎn)”作用下，其股價(jià)立馬回溫。

2019年11月至2020年1月，中來(lái)股份先后四次合計(jì)用2億元閑置自有資金購(gòu)買私募基金，具體認(rèn)購(gòu)情況為：

2019年11月15日，3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)泓盛騰龍1號(hào)私募證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“騰龍1號(hào)”）

2020年1月10日，5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)泓盛騰龍4號(hào)私募證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“騰龍4號(hào)”）

2019年11月21日，6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)方際正帆1號(hào)私募證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“正帆1號(hào)”）

2019年12月9日，6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)正帆順風(fēng)2號(hào)私募證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“正帆2號(hào)”）

騰龍1號(hào)和4號(hào)的基金管理人為泓盛資管，基金托管人為申萬(wàn)宏源（此外，申萬(wàn)宏源旗下承銷保薦子公司為中來(lái)股份保薦機(jī)構(gòu)）；正帆1號(hào)和2號(hào)的管理人是正帆投資，托管人為國(guó)泰君安。

自然人李萍萍、李祥為上述基金產(chǎn)品的差額補(bǔ)足義務(wù)擔(dān)保人，對(duì)中來(lái)股份認(rèn)購(gòu)的騰龍1號(hào)基金、正帆1號(hào)基金、正帆2號(hào)基金合計(jì)1.5億元做出承諾，即“保證中來(lái)股份能夠收回本金并獲得年化10%的投資收益”。

事實(shí)上，中來(lái)股份購(gòu)買上述私募基金的流程并不合規(guī)。

《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第8.4.4條規(guī)定：“公司進(jìn)行證券投資、委托理財(cái)或者衍生產(chǎn)品投資事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)或者股東大會(huì)審議通過(guò)，不得將委托理財(cái)審批權(quán)授予公司董事個(gè)人或者經(jīng)營(yíng)管理層行使?！?

而中來(lái)股份花2億買私募基金并未及時(shí)提請(qǐng)履行董事會(huì)、股東大會(huì)審議程序。

直至2020年4月，中來(lái)股份才公告說(shuō)明2億理財(cái)情況，并發(fā)布致歉聲明。同時(shí)，宣布向私募申請(qǐng)贖回全部基金。中來(lái)股份的保薦機(jī)構(gòu)申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司對(duì)上述事項(xiàng)出具了核查意見(jiàn)，并表示會(huì)持續(xù)關(guān)注后續(xù)贖回情況。

中來(lái)股份稱，公司于2020年4月、5月、7月、11月等多次與泓盛資管、正帆投資溝通基金贖回事宜，但總被推辭，僅于去年8月成功贖回不到（本息合計(jì)）2000萬(wàn)。

2021年1月，中來(lái)股份收到上述基金凈值表顯示，4只私募基金于2020年12月虧損15.87億元，較年11月虧損幅度為97.18%。

后經(jīng)中來(lái)股份調(diào)查發(fā)現(xiàn)，上述4只基金使用杠桿重倉(cāng)了濟(jì)民制藥。而濟(jì)民制藥12月份連吃10個(gè)跌停，股價(jià)從41.79元/股跌至13.52元/股，其它持倉(cāng)股票同樣出現(xiàn)虧損，從而導(dǎo)致基金巨虧。

2億本金收回不足2000萬(wàn)，對(duì)于這筆投資損失，中來(lái)股份進(jìn)行了全額損失確認(rèn)，預(yù)計(jì)2020年歸母凈利潤(rùn)為0.9億元~1.15億元，較上年同期下降52.71%-62.99%，主要系投資理財(cái)損失造成。2018年、2019年，中來(lái)股份的扣非凈利潤(rùn)分別為0.7億、1.89億。

按過(guò)往三年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，若該筆投資理財(cái)損失無(wú)法追回，相當(dāng)于中來(lái)股份一年的辛苦都白費(fèi)？

兩位擔(dān)保人和兩家私募背后的淵源

整個(gè)事件中，讓券業(yè)觀察頗為疑惑的是，中來(lái)股份購(gòu)買的4只基金出自2家私募，為何持倉(cāng)情況高度相似，還全部重倉(cāng)了濟(jì)民制藥？

要知道，濟(jì)民制藥從2019年開(kāi)始就被質(zhì)疑是“莊股”，醫(yī)藥股千千萬(wàn)，這兩家私募卻獨(dú)選了這只問(wèn)題股。

此外，為中來(lái)股份這筆巨額理財(cái)提供兜底擔(dān)保的兩位又是何方神圣？

這兩點(diǎn)也成為監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)，但截至目前，中來(lái)股份并未就此做出回應(yīng)。

公開(kāi)信息顯示，兩家私募——泓盛資管和正帆投資都成立于2015年，泓盛資管的控股股東為馬偉杰，正帆投資由黃建杰全資持有。

二者雖無(wú)股權(quán)關(guān)系，但注冊(cè)地址均為深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號(hào)A棟201室。

據(jù)“券業(yè)行家”統(tǒng)計(jì)，泓盛資管和正帆投資的規(guī)模分別為3.6億、2.95億，排行業(yè)1000位前后。中來(lái)股份選擇這樣兩家小私募合作也頗讓外界意外。

而兩位擔(dān)保人——李萍萍、李祥，似乎既與中來(lái)股份無(wú)淵源，也與兩家私募沒(méi)牽扯。

但有意思的是，天眼查數(shù)據(jù)顯示，注冊(cè)地在“深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號(hào)A棟201室”的公司遠(yuǎn)不止兩家。

其中，還有一家私募名為“深圳市中科杰銳投資管理有限公司”（下稱“中科杰瑞”），法人為李萍萍，持股84%。此外，李萍萍曾在多家公司任職，還是金證互通（838334.OC）子公司金證智通的第二大股東兼總經(jīng)理。

天眼查自動(dòng)關(guān)聯(lián)的李萍萍合作伙伴之一為李祥。李祥曾是中科杰銳的股東，目前還持有私募“融泰匯通”49%股權(quán)。

也就是說(shuō)，賣給中來(lái)股份基金的兩家私募、以及給中來(lái)股份做擔(dān)保的兩位自然人，四者之間表面上雖無(wú)直接關(guān)聯(lián)，但背后有不少淵源。究竟是誰(shuí)想入股濟(jì)民制藥？還是多個(gè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合操盤？

一位知情人士告訴券業(yè)觀察，“深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號(hào)A棟201室”這個(gè)地址其實(shí)并非實(shí)際辦公地址，是由政府提供的一個(gè)商務(wù)秘書(shū)地址，很多電子商務(wù)公司、金融類企業(yè)掛靠在這里。

誰(shuí)在操控濟(jì)民制藥

濟(jì)民制藥之所以被指疑似莊股，是因?yàn)槠鋸?018年中開(kāi)始股價(jià)一路高歌猛進(jìn)，但卻并無(wú)太多利好消息或相應(yīng)的基本面支持。甚至在面對(duì)外界業(yè)績(jī)質(zhì)疑、媒體坐莊質(zhì)疑等負(fù)面消息，股價(jià)仍毫不受影響。

2018年6月，濟(jì)民藥業(yè)股價(jià)多在9元/股上下徘徊；2020年3月股價(jià)遠(yuǎn)超50元/股，期間漲幅逾500%。但同期上證指數(shù)幾乎原地踏步。

2020年4月，多位股民爆料稱自己股票賬戶被盜，賬戶內(nèi)全部股票被惡意清倉(cāng)，然后全倉(cāng)買入濟(jì)民藥業(yè)。

央視也曾發(fā)問(wèn)《誰(shuí)在操縱濟(jì)民制藥》。

面對(duì)坐莊質(zhì)疑，濟(jì)民制藥曾對(duì)媒體回復(fù)，確實(shí)有“黑嘴”通過(guò)微信群、QQ群及直播間向股民薦股等方式，忽悠散戶高位接盤濟(jì)民制藥。

那么，誰(shuí)在操控濟(jì)民制藥？

央視在報(bào)道中指出濟(jì)民制藥幾位股東席位更替有序，其中便提到兜售給中來(lái)股份私募基金的正帆投資。

Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，正帆投資出現(xiàn)在濟(jì)民制藥2019年中報(bào)，三季度繼續(xù)加倉(cāng)，2020年一季度又開(kāi)始減倉(cāng)。截止2020年三季度末，正帆投資通過(guò)“正帆敏行4號(hào)”持有348萬(wàn)股股票。

但中來(lái)股份購(gòu)買的騰龍1和4號(hào)、正帆1號(hào)和2號(hào)分別持有282萬(wàn)股、212萬(wàn)股、182萬(wàn)股、384萬(wàn)股（2020年二季度末數(shù)據(jù)），與“正帆敏行4號(hào)”持倉(cāng)差距不大甚至略高，卻始終未出現(xiàn)在濟(jì)民制藥的機(jī)構(gòu)股東名單中。

哪個(gè)數(shù)據(jù)在撒謊？中來(lái)股份此次間接被濟(jì)民制藥割韭菜還有諸多真相有待還原。