委托理財抱團踩雷，中來股份慘遇“殺豬盤”

在坑了不少散戶的同時，高度疑似“殺豬盤”的濟民制藥也坑了上市公司中來股份（300393.SZ）一把。

1月10日晚間，中來股份發(fā)布公告稱，公司購買的委托理財（認購私募基金）在報告期內(nèi)大額虧損，對凈利潤影響為-1.682億元，預計2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.9億～1.15億元，同比下跌52.71%～62.99%。

受此影響，截至1月11日收盤，中來股份下跌20.03%，一字封死跌停板。

4只產(chǎn)品“抱團踩雷”

中來股份于1月10日晚間發(fā)布公告表示，2019年11月至2020年1月，先后分四筆進行了閑置自有資金的委托理財（認購私募基金），向鴻盛騰龍1號私募證券投資基金、鴻盛騰龍4好私募證券投資基金、方際正帆1號私募證券投資基金、正帆順風2號私募證券投資基金分別認購了3000萬元、5000萬元、6000萬元、6000萬元，合計認購總額為2億元。

截至2020年12月31日的基金資產(chǎn)凈值報告顯示，這些私募基金的凈值出現(xiàn)了巨額虧損，僅僅12月便大虧1.587億，環(huán)比虧損幅度高達97.18%。

值得一提的是，中來股份表示，面對基金的虧損，中來股份也曾多次干預試圖止損，但并未起到作用。

公告顯示，中來股份于2020年4月23日即第一次正式通過郵件及書面方式向基金管理人遞交了將全部所持基金份額贖回的申請，此后多次與管理人確認贖回進度，但管理人以各種理由，未按照公司要求落實贖回事宜。

“根據(jù)四只產(chǎn)品的基金合同約定，基金份額凈值0.85為預警線、0.80為止損線，等于或低于以上凈值，即觸發(fā)預警通知和平倉通知；然而正帆1號基金、騰龍1號基金和騰龍4號基金，多次出現(xiàn)基金份額凈值低于平倉線的情況，但未發(fā)現(xiàn)管理人進行平倉操作，也未向公司發(fā)起提示?！敝衼砉煞莨姹硎?。

在一位證券私募機構負責人看來，根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議，中來股份提出私募基金回購申請后，基金管理人有義務在幾個交易日內(nèi)完成相關申請。

“如果是大額贖回，那需要提前告知的時間更長一些，讓基金管理人有充足的時間賣出。如果是沒有賣出去，那就是基金在投資的具體操作中出現(xiàn)了問題導致的?！痹撍侥紮C構負責人說。

“基金管理人不愿意賣，因為一賣就跌，結果不賣也跌，無論如何也拿不到回報。此外，濟民制藥的股票連續(xù)跌停，沒有流動性，導致基金管理人沒錢贖回?！痹撟C券私募機構負責人對AI財經(jīng)社說。

一位資深私募律師則向AI財經(jīng)社表示，在私募基金回購過程中，基金管理人是否有義務向中來股份發(fā)起提示或者其他行為，都需要根據(jù)當下他們簽訂的基金合同才能判斷。

1月11日，深交所向中來股份發(fā)出關注函，要求其核實并說明泓盛資產(chǎn)與前海正帆是否存在關聯(lián)關系，相關基金產(chǎn)品的實際募資規(guī)模及其他投資方，公司獲取投資明細、資產(chǎn)凈值等信息的約定及具體執(zhí)行情況，并按月列示相關基金產(chǎn)品運作期間內(nèi)的具體投向、杠桿運用及凈值變動情況。核實并說明公司、控股股東及實際控制人、董監(jiān)高人員是否與相關基金管理人及其管理人員、投資負責人等存在資金往來或業(yè)務合作等關系。

杠桿產(chǎn)品加速虧損

需要看到的是，上述基金產(chǎn)品在投資過程中使用了杠桿工具，從而造成基金凈值大幅下降，2020年12月虧損1.587億元，較11月虧損幅度達97.18%。

”這是一個所謂的優(yōu)先級基金。年化10%的投資收益便是保底，說明該產(chǎn)品是結構性質(zhì)的，有優(yōu)先級和劣后級，本身就是一個杠桿行為。出現(xiàn)虧損的情況也是因為結構性的產(chǎn)品埋下了巨大的隱患。在具體投資中，公司重倉了一兩只股票，很容易造成高風險高收益，一旦下跌較多，損失便更慘重?！鄙鲜鏊侥紮C構負責人表示。

AI財經(jīng)社也注意到，在基金風控措施當中有一項是關于差額補足擔保的協(xié)議，自然人李萍萍、李祥為上述基金產(chǎn)品的差額補足擔保義務人，兩人對公司認購的騰龍1號基金、正帆1號基金、正帆2號基金合計1.5億元做出承諾，保證公司夠收回本金并獲得年化10%的投資收益。

若基金未來向公司分配的總金額低于公司投資本金并加計年化10%收益，則差額部分由李萍萍、李祥以現(xiàn)金補足。

“意思便是，如果自然人履行承諾，中來股份不會虧。如果自然人沒有能力彌補，那么中來股份可以起訴?！痹撍侥紮C構負責人說。

對于“踩雷”之后的處理，中來股份也稱，公司已就相關事項委托律師采取相應的法律手段，擬向基金管理人泓盛資產(chǎn)管理（深圳）有限公司、深圳前海正帆投資管理有限公司及基金托管人，及差額補足義務人李萍萍、李祥提起訴訟或仲裁。

“莊股”濟民制藥多次閃崩

出現(xiàn)如此虧損的原因，是因為上述私募產(chǎn)品均重倉了高度疑似“殺豬盤”的濟民制藥。

Wind統(tǒng)計顯示，濟民制藥從2020年12月16日連續(xù)錄得10個跌停，從2020年12月15日收盤價41.79元/股跌至12月31日的13.52元/股，12個交易日內(nèi)股價跌幅為67.65%。

早在2020年6月11日，濟民制藥股價便出現(xiàn)閃崩。濟民制藥收盤價為53.44元/股，跌幅為0.48%，盤中最高達57.50元/股，緊接著的6月12日、15日、16日，連續(xù)三個"一"字跌停。

當時有媒體曝出，濟民制藥股價異常變動的背后疑似莊家暗中操縱，通過直播薦股等方式“忽悠”散戶高位接盤。關于跌停的原因，濟民制藥也發(fā)布了公告稱，市場上有人利用微信群、QQ群及直播間向股民推薦買入濟民制藥股票。經(jīng)濟民制藥自查，公司相關人員均未策劃、參與該事件。

也就是2020年4月初，全國各地多位股民爆料，自己的同花順賬號被盜，原有持倉被惡意清空，然后全倉買入了濟民制藥。

2020年12月16日，濟民制藥股價再次出現(xiàn)閃崩，此后連續(xù)9個交易日出現(xiàn)跌停，公司解釋稱"并無未披露消息"。為此，公司先后詢問了實控人和大股東，皆表示"并無重大事項"。

對于不明緣由的暴跌，有投資者表示，公司這次股價接連跌停就是遭遇"殺豬盤"，而近萬股東在這局中"挨宰"。

針對濟民制藥年內(nèi)兩輪“殺豬盤”的走勢，有分析人士表示，從濟民制藥股價走勢看，存在一定莊股的可能性。從基本面看，并購標的及自身業(yè)績的不理想，疊加注冊制背景等多種因素，股價崩盤或是必然結果。

也就是說，“殺豬盤”不僅坑了散戶，也坑了中來股份。在前述私募基金負責人看來，中來股份對于私募基金的產(chǎn)品及投資理念，沒有做到具體詳細的了解。

“當然，背后是否有其他的協(xié)議或者渠道，不得而知。也許公司與對方簽訂了一些條款，例如保底收益，贖回基金的優(yōu)先權等等，公司都未經(jīng)過深思熟慮，最終沒有保護自己，也沒法保護自己?！痹撍侥蓟鹭撠熑诉M一步分析說。