消費金融等來政策紅利期 持牌經(jīng)營、數(shù)字化能力建設(shè)者將獲更多支持

2009年國家啟動消費金融公司試點開始，消費金融行業(yè)從初生牛犢到規(guī)范發(fā)展，十年間引來各路資本紛紛涌入，分化和競爭豐富著市場主體，行業(yè)模式向著更縱深、更復(fù)合的方向發(fā)展，持牌機(jī)構(gòu)開始在消費場景、數(shù)字化建設(shè)、差異化競爭等方面加強布局。

與此同時，近期《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（“辦法”）和《關(guān)于促進(jìn)消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（“通知”）的出臺，將使消費金融公司的牌照優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，資本補充渠道的拓寬和政策紅利期下，頭部公司將進(jìn)入更加穩(wěn)健發(fā)展的周期。

互聯(lián)網(wǎng)小貸迎來最強監(jiān)管，消金公司等來政策紅利期，政策“一收一放”正印證了消金行業(yè)在加快形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的過程中，發(fā)揮著重要的作用。 

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中國銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，全國已開業(yè)的27家消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模4861.5億元，貸款余額4686.1億元，較去年同期有所放緩。

為緩解新冠肺炎疫情給行業(yè)帶來的沖擊，監(jiān)管部門及時出臺措施，通知提到，支持符合許可條件的消費金融公司在銀行間市場發(fā)行二級資本債券，支持通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心開展正常類信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，降低撥備覆蓋率監(jiān)管要求，允許相關(guān)機(jī)構(gòu)的撥備覆蓋率可降低至130%等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，撥備覆蓋率的下調(diào)，有利于消金公司釋放更多的損失準(zhǔn)備，將進(jìn)一步提高公司整體經(jīng)營指標(biāo)、盈利水平和風(fēng)險化解能力，進(jìn)而推動行業(yè)健康發(fā)展。

“這些政策在商業(yè)銀行屬于均已經(jīng)執(zhí)行的政策，本次將上述政策適用于消金公司，系監(jiān)管部門對于消費金融試點發(fā)展以來的經(jīng)驗性總結(jié)，拉平了消費金融與商業(yè)銀行的監(jiān)管政策尺度，有利于消費金融更好地獲得市場認(rèn)可，更好地防范風(fēng)險和助力實體消費發(fā)展。”馬上消費金融（以下簡稱“馬上消費”）相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

值得關(guān)注的是，今年持牌消金公司通過發(fā)行ABS、金融債方式融資近200億元，獲批數(shù)量及額度遠(yuǎn)超去年同期。其中，馬上消費已經(jīng)打通了集注冊資本、股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、ABS、金融債于一體的多元化融資體系。今年4月份，馬上消費在全國銀行間債券市場公開發(fā)行超17億ABS產(chǎn)品-“安逸花2020年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”，并以優(yōu)先A檔票面利率3.5％，創(chuàng)下今年以來持牌消金機(jī)構(gòu)ABS產(chǎn)品發(fā)行利率新低。10月22日，馬上消費完成金融債的首期發(fā)行。

可以說，消費金融公司獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及二級資本債政策，將進(jìn)一步拓展和加強馬上消費的融資工具和渠道以及資本補充的渠道，有利于進(jìn)一步提高公司的資本實力和抗風(fēng)險能力，通過優(yōu)化資源配置、植入消費場景與技術(shù)創(chuàng)新融合，從而推動公司更好踐行普惠金融。

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隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，以及科技金融和科技監(jiān)管的進(jìn)展，消費金融領(lǐng)域在悄然變局。疫情這一“黑天鵝”事件也凸顯出金融機(jī)構(gòu)線上化、數(shù)字化能力構(gòu)建的價值。

這里值得贅述幾句的是馬上消費，成立以來，基于對數(shù)字科技的深入思考，馬上消費科技累計投入10億+，自主研發(fā)了800余套涵蓋消費金融全業(yè)務(wù)流程、全生命周期的核心技術(shù)系統(tǒng),申請專利240余件，科研人員1000+，占員工比重6成，榮獲國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，也是重慶第一家獲得國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)。

在行業(yè)橫向看去，這個體量相較于近年成立的其他平臺，堪稱領(lǐng)先。今年9月，馬上消費的人臉識別技術(shù)更是通過銀行業(yè)人臉識別最高級別認(rèn)證，并廣泛應(yīng)用于線上信貸產(chǎn)品的身份核驗環(huán)節(jié)中，同時開啟了馬上消費人臉識別相關(guān)技術(shù)向智能零售、智慧商廈、智慧酒店等金融支付場景的拓展之路。

用馬上消費趙國慶的話來說，公司走了科技自主研發(fā)、能力自建的道路。這一路徑不是最快最舒適的捷徑，而是充滿挑戰(zhàn)、比較難走的路，但肯定是發(fā)展質(zhì)量最高的路徑。馬上消費會繼續(xù)提升全面數(shù)字化閉環(huán)能力，一邊連接金融機(jī)構(gòu)，一邊連接消費類的場景，有序推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。

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       合規(guī)經(jīng)營 持牌機(jī)構(gòu)將獲得更多政策支持

系列拉動內(nèi)需政策的助推，給消費金融市場添了一把新火。平安、小米、美團(tuán)、螞蟻、京東等巨頭紛紛入場，搶占市場新機(jī)遇。今年以來，監(jiān)管部門相繼批籌5家消費金融公司，是近四年來獲得批籌最多的一年。

激烈的競爭讓消金機(jī)構(gòu)的牌照價值不斷提升。而前不久出臺的網(wǎng)絡(luò)小貸管理辦法要求提高網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)控跨省放貸業(yè)務(wù)，嚴(yán)格限制聯(lián)合貸款最低出資比例下限，將大幅壓縮網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)數(shù)量及其業(yè)務(wù)規(guī)模。這意味著現(xiàn)有持牌消費金融機(jī)構(gòu)前景更加廣闊，牌照優(yōu)勢凸顯。

不久前，央行行長易綱發(fā)表研究文章《再論中國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及政策含義》也再次強調(diào)必須持牌經(jīng)營。

毋庸置疑，未來，持牌機(jī)構(gòu)、科技實力強的公司會有更多的競爭優(yōu)勢。

國家政策支持、新技術(shù)廣泛應(yīng)用、新時代消費需求不斷釋放，消費金融市場潛力巨大。但只有堅持科技場景賦能、持牌合規(guī)經(jīng)營、創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的消費金融公司，才會在行業(yè)中擁有更多話語權(quán)，享受更多政策紅利，在消金這一片紅海中突圍。