糧草充足，獵豹重啟

獵豹移動(dòng)是近兩年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)頗受關(guān)注的一家企業(yè)。

之所以受到關(guān)注，是因?yàn)楂C豹移動(dòng)過(guò)去所高度仰仗的互聯(lián)網(wǎng)工具和移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)受到海外市場(chǎng)巨大的不可抗因素影響而出現(xiàn)大幅下滑，這讓行業(yè)都較為關(guān)注獵豹移動(dòng)是否能妥善應(yīng)對(duì)這次不可抗力的沖擊。

一個(gè)好的征兆是，在北京時(shí)間11月24日，獵豹移動(dòng)公布的截至9月30日的2020年第三季度財(cái)報(bào)中，獵豹移動(dòng)呈現(xiàn)出了較為向好的發(fā)展趨勢(shì)。其中，公司總收入為3.65億元，超過(guò)之前發(fā)布的第三季度業(yè)績(jī)指引。

熟悉獵豹移動(dòng)的朋友都了解，獵豹移動(dòng)主要包括互聯(lián)網(wǎng)工具、移動(dòng)娛樂(lè)與人工智能三個(gè)核心業(yè)務(wù)板塊。其中，在受外部因素影響較大的互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)領(lǐng)域，獵豹移動(dòng)本季度收入1.86億元，與上季度基本持平。移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)受Google海外合作暫停廣告合作的持續(xù)影響，收入1.58億元，環(huán)比減少12.1%。另外，互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)Non-GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5120萬(wàn)元，移動(dòng)娛樂(lè)業(yè)務(wù)Non-GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扭虧，為2030萬(wàn)元。

從整體業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)上來(lái)看，獵豹移動(dòng)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上已經(jīng)取得了一些轉(zhuǎn)型效果，特別是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)止住了下滑趨勢(shì)，收入企穩(wěn)。背后根源是獵豹移動(dòng)在海外市場(chǎng)受影響較大的情況下，開(kāi)啟了從海外市場(chǎng)回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。經(jīng)過(guò)近三個(gè)季度的調(diào)整，獵豹移動(dòng)通過(guò)持續(xù)減少?gòu)V告、改善用戶體驗(yàn)等措施，基本完成了互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)重心向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移，這讓其收入得以趨于穩(wěn)定，并實(shí)現(xiàn)盈利。

其中，最值得一提的是，獵豹移動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)在從海外市場(chǎng)回歸國(guó)內(nèi)大本營(yíng)的同時(shí)，還實(shí)現(xiàn)了盈利模式的轉(zhuǎn)型，過(guò)去獵豹移動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)主要是以流量廣告為核心盈利點(diǎn)，而此次業(yè)務(wù)重心回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后，獵豹移動(dòng)開(kāi)始發(fā)力會(huì)員付費(fèi)模式。其中，圍繞PC端的金山毒霸產(chǎn)品，截至10月共提供了24個(gè)VIP權(quán)益功能，這促使PC端的金山毒霸會(huì)員充值同比翻了14倍，環(huán)比上升42%；會(huì)員日充值金額占比PC日收入過(guò)半，這意味著金山毒霸軟件已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了從廣告模式向會(huì)員模式的轉(zhuǎn)型。接下來(lái)，金山毒霸還將圍繞泛辦公、泛安全等功能不斷探索，持續(xù)精進(jìn)會(huì)員權(quán)益，這將進(jìn)一步提升獵豹移動(dòng)在會(huì)員付費(fèi)領(lǐng)域的收入。

熟悉中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)領(lǐng)域商業(yè)模式的讀者都清楚，流量廣告并不是一個(gè)很好的商業(yè)模式，并且過(guò)度依賴流量廣告模式，增加企業(yè)的創(chuàng)新惰性。而與流量廣告正相反，會(huì)員付費(fèi)模式通過(guò)為用戶創(chuàng)造更多的新價(jià)值進(jìn)而獲得更大的商業(yè)價(jià)值，所以其是促進(jìn)企業(yè)把產(chǎn)品體驗(yàn)與產(chǎn)品價(jià)值做得越來(lái)越好的正激勵(lì)機(jī)制，是更具長(zhǎng)期價(jià)值的盈利模式。此外，在eCPM改善的推動(dòng)下，獵豹移動(dòng)第三季度國(guó)內(nèi)移動(dòng)工具收入環(huán)比增加了7%。

以服務(wù)機(jī)器人為核心的人工智能業(yè)務(wù)，是獵豹移動(dòng)最近幾年重點(diǎn)發(fā)力的業(yè)務(wù)，頗受外界關(guān)注。如果說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)工具是獵豹移動(dòng)必保的基本盤業(yè)務(wù)，那么以服務(wù)機(jī)器人為核心的人工智能業(yè)務(wù)便是支撐獵豹移動(dòng)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)蝶變的可能性業(yè)務(wù)。

在對(duì)國(guó)內(nèi)外眾多企業(yè)的長(zhǎng)期研究過(guò)程中，有一個(gè)深刻的體會(huì)，就是在判斷一家企業(yè)的未來(lái)成長(zhǎng)性時(shí)，基于其能力成長(zhǎng)邏輯是比基于短期業(yè)績(jī)邏輯更準(zhǔn)確的一種預(yù)測(cè)方式。因?yàn)槎唐跇I(yè)績(jī)只是企業(yè)過(guò)去能力在當(dāng)下的體現(xiàn)，而企業(yè)的能力成長(zhǎng)才會(huì)反映在未來(lái)的業(yè)績(jī)上。

根據(jù)第三季度財(cái)報(bào)顯示，本季度獵豹移動(dòng)的AI業(yè)務(wù)收入較上季度環(huán)比增長(zhǎng)9.5%，為2130萬(wàn)元。雖然從數(shù)字上看，AI業(yè)務(wù)還尚未成為獵豹移動(dòng)的營(yíng)收貢獻(xiàn)主力，但可喜的是，獵豹移動(dòng)在AI業(yè)務(wù)領(lǐng)域正沉淀出越來(lái)越強(qiáng)的能力，這種能力將支撐獵豹在未來(lái)的可持續(xù)成長(zhǎng)。

首先，獵豹移動(dòng)旗下“為真有用的機(jī)器人而生”的人工智能公司獵戶星空，圍繞包括語(yǔ)音全鏈路技術(shù)（口）、麥克風(fēng)陣列（耳）、全感知視覺(jué)識(shí)別（眼）、室內(nèi)導(dǎo)航平臺(tái)（腿）、6軸機(jī)械臂（手）和芯片+算法（腦）的全鏈條AI技術(shù)，打造了機(jī)器人產(chǎn)品所需的技術(shù)閉環(huán)。基于這些技術(shù)閉環(huán)，研發(fā)出了在行業(yè)絕對(duì)領(lǐng)先，融合了AI、軟件、硬件和服務(wù)于一體的“豹小秘”服務(wù)機(jī)器人。

其次，獵豹移動(dòng)還積極推動(dòng)“豹小秘”系列的服務(wù)機(jī)器人在各個(gè)場(chǎng)景的應(yīng)用實(shí)踐，并取得了重大突破。例如，在商場(chǎng)這個(gè)場(chǎng)景，經(jīng)過(guò)多個(gè)季度的持續(xù)投入和布局，獵豹機(jī)器人在商場(chǎng)的布局已經(jīng)呈現(xiàn)出規(guī)模化效應(yīng)，成為行業(yè)中的領(lǐng)先者。截止11月20日，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人已經(jīng)形成覆蓋全國(guó)35個(gè)城市，1015家商場(chǎng)，8965名機(jī)器人上崗的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

此外，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人通過(guò)明星推廣、影視劇營(yíng)銷、IP植入、話題炒作等娛樂(lè)營(yíng)銷活動(dòng)，很好地實(shí)現(xiàn)了吸引更多消費(fèi)者入場(chǎng)，為商場(chǎng)、門店引流的效果。數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)刷臉測(cè)CP值、趣味問(wèn)答等玩法，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人已助力9位明星進(jìn)行活動(dòng)推廣，累計(jì)曝光量超17.85億，累計(jì)511萬(wàn)人次對(duì)機(jī)器人呼喊明星名字?；顒?dòng)期間，也帶動(dòng)商場(chǎng)客流量環(huán)比平均提升12.2%。

在互動(dòng)營(yíng)銷層面，獵豹商場(chǎng)機(jī)器人還發(fā)揮其語(yǔ)音招攬、智能交互、大屏內(nèi)容等載體和渠道優(yōu)勢(shì)，聚焦在線教育、快消品、美妝、3C等細(xì)分領(lǐng)域的重點(diǎn)品牌與客戶進(jìn)行深度合作，也正在取得不錯(cuò)進(jìn)展。此外，依托商場(chǎng)機(jī)器人“優(yōu)惠券中心”的定位，為400多個(gè)品牌帶來(lái)真實(shí)的人氣和生意。

除了商場(chǎng)場(chǎng)景，2020年第三季度，獵豹AI機(jī)器人業(yè)務(wù)還開(kāi)始在酒店、教育等其他幾個(gè)核心場(chǎng)景發(fā)力。其中在酒店場(chǎng)景，獵豹機(jī)器人支持單次多目標(biāo)遞送、電梯聯(lián)動(dòng)、話務(wù)系統(tǒng)接入、智能問(wèn)詢等，可以為酒店行業(yè)客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)、安全的遞送服務(wù)，還可有效控制酒店的運(yùn)營(yíng)成本。

在教育場(chǎng)景，獵豹移動(dòng)致力于打造“以產(chǎn)業(yè)真實(shí)需求為基礎(chǔ)，實(shí)踐教學(xué)模式為核心，智慧服務(wù)支撐為保障”的AI人才培養(yǎng)整體解決方案。并成為工信部“人工智能產(chǎn)業(yè)人才能力提升揭榜單位”，參與教育部“產(chǎn)學(xué)合作協(xié)同育人項(xiàng)目”，將與近百所高校進(jìn)行項(xiàng)目合作。

從獵豹移動(dòng)第三季度在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的整體表現(xiàn)來(lái)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)工具已經(jīng)趨于穩(wěn)定，以服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)為核心的人工智能業(yè)務(wù)增長(zhǎng)可期，這其實(shí)是獵豹移動(dòng)當(dāng)前戰(zhàn)略的一個(gè)縮影。

首先，獵豹移動(dòng)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是安全和效率，是用戶的基本需求，仍然具有巨大的市場(chǎng)空間，所以獵豹移動(dòng)將重新聚焦在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)，將其做強(qiáng)做大。其次，獵豹移動(dòng)判斷AI機(jī)器人長(zhǎng)期一定會(huì)具有巨大潛力的發(fā)展前景，所以堅(jiān)定地聚焦在商場(chǎng)、酒店與教育等核心場(chǎng)景，持續(xù)深耕、打透。

除了在各個(gè)核心業(yè)務(wù)板塊，積極實(shí)施一些有效策略來(lái)拓展?fàn)I收外，獵豹移動(dòng)還努力降低不必要的成本開(kāi)支。

例如，2020年三季度，獵豹移動(dòng)Non-GAAP成本和費(fèi)用同比下降57.9%。其中，Non-GAAP成本同比下降69.0%，至1.13億元；Non-GAAP研發(fā)費(fèi)用同比下降46.9%，至1.13億元，Non-GAAP營(yíng)銷及市場(chǎng)推廣費(fèi)同比下降58.0%，至1.67億元。

收入的趨穩(wěn)與成本費(fèi)用的大幅降低，還使得獵豹移動(dòng)在本季度的Non-GAAP毛利率較去年同期的60.3%大幅增長(zhǎng)至69.0%。另外，獵豹移動(dòng)通過(guò)處理特定業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，還獲得3.783億元（約合5570萬(wàn)美元）的其他收入，這使得本季度獵豹移動(dòng)實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的Non-GAAP凈利潤(rùn)為2.66億人民幣。

在前期為股東支付2億美元分紅之后，截至2020年9月30日，獵豹移動(dòng)擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、受限資金及短期投資依然高達(dá)15.95億元，同時(shí)還擁有高達(dá)22.54億元的長(zhǎng)期投資，這意味著獵豹移動(dòng)當(dāng)前糧草充足，在資金上不存在太大的障礙與瓶頸。

對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，遇到危機(jī)，遭遇眼前的困難往往不是最可怕的，最可怕的是找不到未來(lái)前行的戰(zhàn)略方向，或者有了方向，但企業(yè)已經(jīng)不具備將新的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略落地的資源與能力。

當(dāng)下，對(duì)于獵豹移動(dòng)來(lái)說(shuō)雖還未完全走出低谷時(shí)刻，但其明確了兩個(gè)清晰的長(zhǎng)期戰(zhàn)略方向，一個(gè)是回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)聚焦以安全效率領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)工具業(yè)務(wù)，一個(gè)是在機(jī)器人與核心AI場(chǎng)景的深耕做透。戰(zhàn)略方向的清晰，將有助于獵豹移動(dòng)的整體組織逐漸擺脫海外市場(chǎng)影響帶來(lái)的陰霾，重拾凝聚力與戰(zhàn)斗力。

另外，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)工具還是人工智能機(jī)器人，本質(zhì)上都是幫助用戶提升效率的工具，而做有用、好用的工具一直是獵豹移動(dòng)這家公司的最核心能力，在這方面獵豹移動(dòng)有著豐富的人才與深厚的能力積累，同時(shí)也擁有充足的資金儲(chǔ)備。所以，獵豹移動(dòng)的新發(fā)展路徑，并非憑空而來(lái)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而是基于資源、能力的戰(zhàn)略匹配。

當(dāng)兼具了“清晰的戰(zhàn)略方向與強(qiáng)大的落地能力”這兩個(gè)最關(guān)鍵成功要素后，獵豹移動(dòng)的戰(zhàn)略重啟值得行業(yè)期待。