三星搶奪華為通信設備市場，拿下美國運營商大單，競爭力仍受質疑

10月8日，三星電子披露2020年第三季度初步業績報告，預計第三季度營業利潤12.3萬億韓元，同比大漲58%；營收66萬億韓元，同比增長6.5%。兩項指標均超出市場預期。

三星電子還未披露第三季度正式財報。有分析師認為三星營收大漲和華為芯片訂單量“超出預期”有關。為應對9月15日開啟的美國新一輪打壓，市傳華為在三季度內增加芯片訂單，潛在受益供應商包括聯發科、三星等。而根據2019年財報，芯片業務約貢獻了三星電子利潤的一半。

除此之外，三星電子獲得美國最大電信運營商Verizon的66億美元的移動通信設備訂單同樣不容小視。據報道，該訂單規模相當于三星電子2019年全年銷售額的3.4%，而且可能是三星移動通信設備業務迄今為止最大的一筆訂單。

目前尚不能確定該訂單是否會反映在三星電子三季報內，但分析人士認為，此次合作是三星在通信設備業務上的關鍵節點。在華為5G通信設備海外業務部分受制的情況下，三星拿下Verizon訂單是否意味著其正在爭奪華為通信設備市場，并可能邁入華為、愛立信、諾基亞所在的通信設備供應商第一梯隊？

三星爭奪美國運營商

“短期內，三星進入第一梯隊是比較難的”，Strategy Analytics研究總監楊光向AI財經社分析稱，同Verizon的訂單體現了三星的競爭力，“但未來還需要看三星在這一單中的交付情況。”此外，網絡設備行業存在顯著的馬太效應，能否獲取更多客戶、實現規模效應是三星未來的關鍵。

此前，根據市場研究公司Dell'Oro的數據，2019年，在全球電信設備市場中，華為以28%位列第一，其后是諾基亞（16%）、愛立信（14%）、中興通訊（10%）和思科（7%）。三星僅占有該市場3%的份額。但三星近年來顯示出對該市場的野心，尤其是每一次通信技術轉換的節點，往往是新玩家崛起的良機。

經過數年積累，通信設備起家的華為已經在近些年打入三星腹地——手機和芯片領域，并在一些市場將三星擊敗。而手機和芯片曾占優的三星，自然也期望打入華為的老行當，實現突破。

業內人士認為，三星拿下Verizon訂單是重要的一步。

雙方的合作是通信業內的大消息，但拿下訂單并非沒有預兆。“這是對三星不放棄的回報。”楊光稱。

從自身技術能力來看，自上世紀90年代起，三星已經開始了對網絡設備投入研發。三星在技術上并不弱，而且從2G、3G、4G直到5G時代，始終在堅持研發。以5G技術為例，三星啟動研發和測試的時間較早。

據了解，在2009年4G還未商用時，三星已啟動了5G方面的研發。2014年，三星進行了世界上第一個基于毫米波的5G高速移動測試，下載速率達到2Gbps。去年，三星中國研究院高級總監沈志春曾表示，三星可以為運營商網絡提供端到端的解決方案，“包括網絡側的芯片、毫米波技術，最重要的器件是射頻芯片”。

這確實不假，AI財經社在去年初舉辦的美國消費電子展上也發現，三星重點展示了其5G端到端解決方案。         

在5G市場，有幾種不同的技術路線，其中美國主推毫米波技術。而重資投入毫米波在內的技術能力是三星邁入美國市場的關鍵。

為拓展市場，三星還積極加入由運營商巨頭建立的技術聯盟，這類聯盟旨在幫助運營商推行自建的5G標準。以Verizon為例，三星是Verizon建立的5G技術聯盟的重要成員。

2017年，三星參與了覆蓋美國11個地方的Verizon 5G固定無線測試，證明在雨、雪等環境條件下并未中斷服務。

2018年，三星加入Verizon的“5G住宅服務計劃”，Verizon選擇三星5G設備覆蓋Verizon在美的首個5G市場薩克拉門托。兩家公司在5G上的合作更加緊密。

最新消息是，Verizon正在與康寧和三星共同測試室內5G毫米波蜂窩站點，并計劃于今年晚些時候部署商用產品，如商用樓宇內毫米波解決方案。

在與三星大規模合作之前，根據摩根大通的一份報告，諾基亞是Verizon最大的電信設備供應商。但很顯然，因為諾基亞在5G上速度有些遲緩，促使Verizon要尋找其他替代供應商。而且，“對于任何新技術，運營商都會引入新的供應商以推動降低成本”，楊光分析稱。

雙方各取所需。對于三星來說，“美國市場對5G建設的要求較高”，Verizon的66億美元訂單是對其基礎設施建設能力的一次背書。

拿下訂單易，吃下訂單難                    

雖然取得關鍵性訂單，但應對這種大規模交付對三星來說并不容易。“挑戰在于設備運輸、供應鏈管理、現場安裝以及后續的運維等”，楊光認為。

這將是對三星通信設備系統能力的一場大考。三星的交付能力或將直接影響其他客戶對其產品的信任程度。

從業務歷史上看，不可否認的是，自2G至5G，三星的網絡設備商業化始終圍繞本土市場轉，而韓國市場規模有限。在目前的5G競爭中，三星的海外商業化市場拓展缺少規模化優勢。組織體系和交付運維需要時間。                     

業內人士對于三星通信設備業務的另一擔憂：設備供應商是大to B的生意，在銷售、市場邏輯上和to C的消費電子完全不同，三星能充分適應5G商業化的經營邏輯嗎？

一位通信行業資深人士向AI財經社表示，在21世紀前十年，三星曾參與聯通等國內運營商的基礎設施建設，但三星在中國市場并不成功，“因為三星的公司基因是更偏消費者市場的，這個很難改變；在華為之前，幾乎沒有公司同時做大終端業務和通信設備業務”。

該人士還提出，5G商用市場中各家企業技術差異化其實并沒有那么大，“最多差一年至一年半”，如何談好商務條款，對于企業來說十分重要。那么對于起步于終端的三星來說，能談好to B的大合同嗎？

與此同時，讓業界摸不準的還有三星電子在通信設備市場上 的決心。2018年，三星電子網絡業務總裁兼主管Kim Youngky曾表示，到2020年，三星希望占有至少20%的市場份額。但事實證明，三星的業務推進與目標相去甚遠。

特別是通信設備業務的營收在三星電子的大盤中尚且微薄。通信設備業務隸屬于三星IT與移動通信業務線。根據三星電子2020年二季度財報，IT與移動通信業務營收占比約40%，卻僅貢獻了24%的營業利潤；從利潤率上看，不及包含存儲芯片的DS事業部。

還需要注意的是，IT與移動通信業務線超過95%的營收來自終端業務，財報中甚至沒有披露通信設備業務的營收情況。

三星將如何平衡終端和to B兩個邏輯完全不同的業務仍待時間考量。不過，三星方面曾多次表示，將為5G網絡投資220億美元以擴大市場份額，抓住5G網絡市場的目標似乎比較清晰。

此外，三星在全球市場的拓展戰略也值得關注。此前，三星在歐洲市場的積累極少，且當下的網絡設備市場相對封閉，更換新設備商需要運營商付出相當的成本，也要求設備商從頭搭建服務體系。楊光認為，以三星為代表的第二梯隊供應商或許有機會突破歐洲市場，但這需要一定時間的經營，包括和當地運營商建立信任關系，向其證明自己的產品和交付能力。

而在三星的另一陣地——印度，情況也正在變得復雜。三星此前依靠和印度信實工業旗下運營商Reliance Jio合作打開局面。不過，Reliance Jio是印度運營商中的“另類”，這家新起步的運營商通過首年免費服務吸引用戶入網，收費后每個用戶的ARPU值僅約20元人民幣。

對于運營商和設備供應商來說，較低的ARPU值將直接導致其利潤微薄甚至虧本。盡管三星方面曾表示在當地針對大量用戶場景進行了優化，盡量降低投資，“即使每個月只有20元人民幣的ARPU值依然可以盈利”。前述資深業內人士向AI財經社評價稱，“三星的通信設備業務通過印度市場走量、攤薄成本”，但這一策略是否具有可持續性并不好說。

在復雜的環境下，三星似乎要抓住通信設備市場的機遇，但它在 當下面臨的困難也不小。

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