一個省擠進(jìn)去了2000多家頂級VC/PE，投出了7000億資本

“十四五”期間，重點圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生命健康、新材料、海洋經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)，從省外引進(jìn)總投資超10億元的內(nèi)資產(chǎn)業(yè)項目500個，超20億元項目200個、超50億元項目100個、超100億元項目20個，累計引進(jìn)省外內(nèi)資10000億元。

“十四五”期間，累計實際利用外資1000億美元，引進(jìn)總投資超1億美元項目500個，其中超10億美元項目50個、超50億美元項目取得突破；引進(jìn)世界500強(qiáng)項目100個，其中高技術(shù)產(chǎn)業(yè)外資占比超三分之一。

這些是浙江省政府在2022年1月關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)招商引資工作給出的具體指導(dǎo)意見。

近年來，浙江省給創(chuàng)投圈的印象之一便是大舉設(shè)立母基金，積極招商引資。但其實早在1993年，浙江省就成立了國有獨資的浙江科技風(fēng)險投資公司，嘗試創(chuàng)業(yè)投資運作。2000年省委省政府為推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，全面提升浙江經(jīng)濟(jì)綜合競爭力，出臺《浙江省鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的若干意見》等相關(guān)政策文件。在相關(guān)政策鼓勵下，一大批創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)風(fēng)起云涌于浙江。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前浙江省各類以“投資公司、資產(chǎn)管理公司”等名義存在的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)近2000家，包括梅花創(chuàng)投、普華資本，浙商創(chuàng)投、華睿投資、阿里巴巴、頭頭是道、銀杏谷資本、道生資本、螞蟻金服、元璟資本、凱泰資本、博將資本等，近7000億資本投向信息技術(shù)、人工智能等高新技術(shù)領(lǐng)域。

今天，各地引導(dǎo)基金遍地開花，在政府拼招商、強(qiáng)資產(chǎn)、強(qiáng)落地的驅(qū)使下，投資機(jī)構(gòu)主動或被動的都在進(jìn)入內(nèi)卷狀態(tài)。而在各省級千億基金群逐漸成為風(fēng)潮的當(dāng)下，浙江正將千億基金群下沉到地級市改為新標(biāo)配。

01、2000億，“4+1”專項基金群正當(dāng)時

這兩年，全國各地母基金遍地開花，從海南到東北，無一例外，尤其在長三角地區(qū)，各地都在使出渾身解數(shù)吸引優(yōu)質(zhì)VC/PE落戶，爭搶戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2023年以來，熱火更是燎原，包括2000億元的重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金正式成立，浙江目標(biāo)總規(guī)模超2000億元的“4+1”專項基金群，2000億元的安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系等多只千億元級別地方產(chǎn)業(yè)母基金，觸動一眾VC/PE投資人的神經(jīng)。

5月中旬，浙江目標(biāo)總規(guī)模超2000億元的“4+1”專項基金群正式啟動，由4大產(chǎn)業(yè)集群基金和“專精特新”母基金組成，以直投為主、子基金為輔。并且，浙江金控與11個設(shè)區(qū)市政府簽訂專項基金組建合作協(xié)議，與各地市20個代表性儲備項目簽訂意向投資協(xié)議。整個基金群的運作思路就是以區(qū)域落地產(chǎn)業(yè)，以產(chǎn)業(yè)設(shè)立基金，以基金招投項目。

浙江首次提出“415X”戰(zhàn)略是在2022年9月。所謂“4”，指重點發(fā)展新一代信息技術(shù)、高端裝備、現(xiàn)代消費與健康、綠色石化與新材料等4個萬億級世界級先進(jìn)產(chǎn)業(yè)群。“15”指浙江重點培育15個千億級特色產(chǎn)業(yè)集群，具體為數(shù)字安防與網(wǎng)絡(luò)通信、集成電路、智能光伏、高端軟件、節(jié)能與新能源汽車及零部件、機(jī)器人與數(shù)控機(jī)床、節(jié)能環(huán)保與新能源裝備、智能電氣、高端船舶與海工裝備、生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械、現(xiàn)代紡織與服裝、現(xiàn)代家具與智能家電、煉油化工、精細(xì)化工、高端新材料。“X”則是重點聚焦“互聯(lián)網(wǎng)+”、生命健康、新材料三大科創(chuàng)高地等前沿領(lǐng)域，重點培育若干高成長性百億級“新星”產(chǎn)業(yè)群，使之成為特色產(chǎn)業(yè)集群后備軍。

根據(jù)嘉興市財政局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“高端裝備基金將圍繞省‘415X’先進(jìn)制造業(yè)集群，立足嘉興產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大、產(chǎn)業(yè)集群特色鮮明、優(yōu)質(zhì)企業(yè)加速涌現(xiàn)的基礎(chǔ)和優(yōu)勢，進(jìn)一步加大新興產(chǎn)業(yè)投入力度，率先實現(xiàn)規(guī)上工業(yè)企業(yè)數(shù)字化、綠色化改造全覆蓋，力爭撬動產(chǎn)業(yè)投資500億元。”

據(jù)了解，嘉興高端裝備產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模50億元，重點投向節(jié)能與新能源汽車及零部件產(chǎn)業(yè)、機(jī)器人與數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保與新能源裝備產(chǎn)業(yè)、智能電氣產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域；科創(chuàng)母基金規(guī)模50億元，突出投早、投小、投科技，支持初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)發(fā)展。

目前，嘉興已與浙江省金控簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同開展產(chǎn)業(yè)基金招商，梳理高端裝備產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域重大項目51個，總投資破千億元；已儲備重點擬上市企業(yè)136家，其中，高端裝備制造業(yè)企業(yè)88家。

02、杭州，躋身全國TOP 5

浙江省下轄11個地級市，分別是杭州市、寧波市、溫州市、湖州市、嘉興市、紹興市、金華市、衢州市、舟山市、臺州市、麗水市。作為省會城市，杭州在創(chuàng)投方面始終走在前面。

在《中國內(nèi)地城市創(chuàng)投實力30強(qiáng)》榜單中，浙江杭州僅次于京滬深，居全國第四；在《內(nèi)地省會城市創(chuàng)投實力10強(qiáng)》榜單中，杭州排名第一。不少投資圈人士表示，創(chuàng)業(yè)投資往往更青睞具有新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，尤其對于杭州這樣的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)城市而言，創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展更依賴城市“新經(jīng)濟(jì)”發(fā)展后勁以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級潛力。

杭州創(chuàng)投引導(dǎo)基金以特有的體制機(jī)制、創(chuàng)新的服務(wù)舉措和優(yōu)良的運作業(yè)績，在政府引導(dǎo)基金業(yè)界樹立了良好的品牌和聲譽(yù)，吸引各地優(yōu)秀的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來杭合作投資,包括深創(chuàng)投、德同資本、磐霖資本、同創(chuàng)偉業(yè)等優(yōu)秀機(jī)構(gòu)落地杭州，累計簽約子基金79只，協(xié)議規(guī)模166.71億元。另一方面，與國家引導(dǎo)基金的合作規(guī)模擴(kuò)大，吸引了建信領(lǐng)航戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、中金啟元、國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等國家級引導(dǎo)基金參與。

有分析指出，杭州招商引資主流模式大致先后經(jīng)歷了4種模式創(chuàng)新：以土地、稅收為主的1.0版本，到以人才、政策、服務(wù)為主的2.0版本，再升級到以產(chǎn)業(yè)規(guī)劃前瞻化、要素統(tǒng)籌市域化、產(chǎn)業(yè)培育生態(tài)化產(chǎn)業(yè)鏈招商為主的3.0版本，伴隨著杭州現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展時代變遷。如今，杭州的招商引資已正式步入培育創(chuàng)新生態(tài)圈，環(huán)境招商的4.0版本。

如果將時間撥回2019年6月，《杭州市“一盤棋”產(chǎn)業(yè)鏈精準(zhǔn)招商工作制度（試行）》正式實施，這是浙江省首個以市級層面為統(tǒng)籌，整合發(fā)改、投促、財政、規(guī)劃等部門資源，聯(lián)動市、區(qū)縣（市）及產(chǎn)業(yè)平臺資源的招商機(jī)制。

2019年至2022年，在產(chǎn)業(yè)鏈招商的思維推動下，杭州市制定出臺了產(chǎn)業(yè)鏈招商引資政策，編制了一系列產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈招商引資圖譜，各區(qū)縣及產(chǎn)業(yè)園區(qū)以產(chǎn)業(yè)鏈招商為主線，帶動了以商引商、駐點招商、基金招商等具體工具運用與招商方式的不斷豐富與調(diào)整。松下就是杭州經(jīng)開區(qū)最早引進(jìn)的世界500強(qiáng)企業(yè)，入駐后帶動招引了20多個涉及馬達(dá)、洗衣機(jī)、智能馬桶蓋、小家電等產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上的企業(yè)在下沙集聚，下沙也成為松下在全球最大的洗衣機(jī)生產(chǎn)基地之一。

2021年3月，杭州創(chuàng)新基金啟動，規(guī)模高達(dá)1000億元。2022年圍繞五大產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，杭州又新增了300億元的基金規(guī)模。提出“五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈”：智能物聯(lián)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料和綠色低碳。2022年5月，杭州市發(fā)布《杭州市產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制實施方案》，以產(chǎn)業(yè)鏈鏈長制為抓手，著力打造視覺智能等重點產(chǎn)業(yè)鏈。在原浙江省推行的鏈長制基礎(chǔ)上，杭州升級推出了由市領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任鏈長的制度，還明確了區(qū)域行業(yè)龍頭企業(yè)的關(guān)鍵“鏈主”角色。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展由“鏈”向“圈”的進(jìn)化過程中，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈招商引資新模式。

資本招商方面，以杭州蕭山區(qū)基金招商為例，成效顯著。

2019年蕭山區(qū)發(fā)布了《蕭山區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》，將創(chuàng)投基金規(guī)模從1億元擴(kuò)容至20億元，并從支持對象、基金管理、運作模式和退出模式等若干方面做出規(guī)范，進(jìn)一步發(fā)揮政府創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制的積極作用。2020年5月，浙江大學(xué)未來醫(yī)學(xué)創(chuàng)新基金在蕭山落地2個月，就為杭州市蕭山區(qū)引入了一家醫(yī)療“獨角獸”企業(yè)——太美科技。

目前，通過產(chǎn)業(yè)基金招商方式，蕭山招引了多家企業(yè)“大鱷”，如螞蟻金服創(chuàng)新基金入駐后，孵化企業(yè)10余家；容騰5G產(chǎn)業(yè)基金首期規(guī)模10億元，重點投資全國范圍內(nèi)5G產(chǎn)業(yè)鏈上中下游細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。以產(chǎn)業(yè)基金為媒，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，已經(jīng)成為蕭山探索招商的新模式、新路徑。

再比如杭州臨安區(qū)，今年5月開展了2023年度政府引導(dǎo)基金專家評審活動，對各項目科技含量和投資方向、投資回報率等問題進(jìn)行現(xiàn)場提問和評審。據(jù)了解，共有11家企業(yè)進(jìn)入項目評審階段，主要集中在生物醫(yī)藥、生命健康等戰(zhàn)略新興性行業(yè)，都是成長性好、增長性強(qiáng)的制造業(yè)企業(yè)。

臨安區(qū)政府引導(dǎo)基金成立于2018年，專項用于扶持本地企業(yè)發(fā)展，專注擴(kuò)大有效投資，重點投向臨安“5+3”制造業(yè)集群的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項目，以此不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，推動臨安實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“專家評審之后，我們將做好項目盡職調(diào)查工作，加快投資決策進(jìn)度流程，把政府引導(dǎo)基金投向優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項目。”

03、下沉縣城

浙江創(chuàng)投的發(fā)展一直位于全國前列。這幾年，下沉縣城的趨勢更是愈發(fā)明顯。除了省會城市杭州，金華、溫州、衢州以及嘉興這兩年更是勢頭強(qiáng)勁。

9月初，浙江平湖市招商引資經(jīng)驗入選省典型案例。平湖市曾先后開展招商引資大競賽、外資企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動、雙招雙引“五百行動”、招大育強(qiáng)等專項行動，及時修訂完善開放型經(jīng)濟(jì)扶持政策，提高增資獎勵額度、增加“招大引強(qiáng)”項目獎勵等，通過“政策+激勵”營厚招商氛圍。

招商引資，拓展項目源是關(guān)鍵。一方面，平湖市積極組織招商團(tuán)開展“走出去”招商，先后在日本、德國設(shè)立招商聯(lián)絡(luò)處；另一方面，以“北上深”等為招商主陣地，每年組織舉辦產(chǎn)業(yè)精準(zhǔn)招商推介活動，全面構(gòu)建了“境內(nèi)+境外”同推進(jìn)的招商格局。

此外，平湖招商引資，既注重眼睛向內(nèi)，也眼睛向外。據(jù)悉，平湖全面排摸了一批有潛力或有增資意向的外資企業(yè)，協(xié)助有增資意愿的企業(yè)加快辦理手續(xù)，實現(xiàn)存量再挖掘。目前，全市累計落戶外資企業(yè)500多家，其中“世界500強(qiáng)”投資企業(yè)46家、全球行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)24家。如今，平湖已成為全省最大的日資投資企業(yè)集聚區(qū)和全省縣（市、區(qū)）中“世界500強(qiáng)”企業(yè)投資最為密集的區(qū)域之一，利用外資連續(xù)23年進(jìn)入全省十強(qiáng)。

再看嘉興，地處浙江省東北部，長江三角洲杭嘉湖平原腹地，歷年來名人輩出，王國維、茅盾、金庸、豐子愷等名家大師皆出自于此。今天，這座歷史文化名城亦成了創(chuàng)投人趨之若鶩之地。

截至2022年，中基協(xié)備案且正在運作的股權(quán)投資基金共計新增8841只，其中嘉興以超過800只的數(shù)量排名第一。截至今年3月，嘉興市科創(chuàng)企業(yè)獲投私募股權(quán)投資基金超過800家次，獲投金額超900億元。

以位于嘉興市區(qū)東南區(qū)域的南湖基金小鎮(zhèn)為例，自2012年成立以來，已成為國內(nèi)最早、業(yè)內(nèi)規(guī)模最大、最具影響力、管理最合規(guī)的私募股權(quán)投資基金小鎮(zhèn)之一。圍繞基金招商累計引進(jìn)各類基金近2萬家，包括紅杉資本、硅谷天堂、藍(lán)馳創(chuàng)投、賽富投資等知名機(jī)構(gòu)基金早已落戶南湖，管理規(guī)模超2.9萬億。一季度，在科創(chuàng)板上市名單中，有67家企業(yè)前十大股東來自南湖基金小鎮(zhèn)的98家基金機(jī)構(gòu)。

產(chǎn)業(yè)興則城市興，產(chǎn)業(yè)強(qiáng)則城市強(qiáng)。嘉興背靠上海，幾個重點產(chǎn)業(yè)，包括半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、人工智能等，幾乎都能對接上海現(xiàn)在的重點發(fā)展方向。對于那些想要與上海合作的企業(yè)，嘉興也被當(dāng)成一個“跳板”。

今天，對于中國如何走出一條特色的引導(dǎo)基金發(fā)展之路，是所有中國資本市場投資機(jī)構(gòu)和政府需要共同思考的問題。浙江，在各項政策下支持以及母基金、國有資本等作用下，已經(jīng)吸引了大量市場化PE/VC落地。今年，浙江各地更是積極開展基金招商、中介招商、專業(yè)化公司招商、平臺招商，以及拜訪海外重點企業(yè)等境外招商模式，并多次舉行招商推介活動。未來這些機(jī)構(gòu)在共存發(fā)展的過程中依然也會面臨更多市場化競爭與合作的問題。當(dāng)然，這也是其發(fā)展的必然經(jīng)過。

不過，浙江省PE數(shù)量較多，占比近50%，VC機(jī)構(gòu)占比約20%；而早期機(jī)構(gòu)、FOFs和戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)數(shù)量都相對較少。換句話說，浙江的創(chuàng)投發(fā)展與資本招商之路，任重而道遠(yuǎn)。