9月22日，“價值共贏·時間相伴——2023招商基金養老金融年度論壇”在北京舉行，約200位來自監管機構、行業協會、年金客戶、個人養老金的從業機構、媒體代表等參會。論壇上招商基金發布了養老金融業務品牌“養老有招”，整合養老金三大支柱的業務優勢，全新推出了“養老有招”統一品牌與服務體系，未來將在“養老有招”品牌下，構建以規劃為核心的養老金融業務體系，全面擁抱養老金投資管理3.0時代。

招商基金總經理徐勇在論壇致辭中表示，招商基金的養老金融戰略目標是“做強第一支柱、做大第二支柱、做有特色的第三支柱”，在每一個養老金融細分領域中充分發揮自身優勢。“養老金融過去是，未來也將持續是公司戰略規劃中的重要一環，我們希望立足長遠，肩負起基金行業普惠金融、回饋社會的重大使命。”

中國社會保險學會副會長張浩在致辭中也指出，招商基金選擇在今年這樣一個時點進一步升級養老金融業務體系，在行業中較早地提出從一二三支柱協同發展的角度去認識和開展養老金融業務，既具有開創性，也具有很強的挑戰性。相信通過大家的共同參與和不懈努力，能夠創造我國養老金融一二三支柱協同發展的新篇章。

三支柱協同發展，為養老金管理3.0時代積蓄力量

招商基金是為數不多的同時具有養老金一、二、三支柱全部投資管理牌照的基金公司之一，在發展養老金融業務領域具備得天獨厚的優勢。

作為一家綜合性基金管理公司，早在2004年，招商基金成立之初即獲得全國社保基金管理資格，2005年成為第一批企業年金基金投資管理人，此后陸續獲得保險資金管理資格、第一批成為基本養老保險基金投資管理人、公募基金投顧業務資格等，2022年首批入圍個人養老金基金名錄，二十年來在養老金融服務的各個領域均取得了長足發展。

近年來，招商基金養老金業務發展迅速，公司在養老金三個支柱投資管理領域均取得了長足進展。截至2023年6月末，公司的養老金全口徑投資管理規模超過3200億元，企業年金近年來平均增速穩居行業前列，養老金投資業績、風險控制、系統建設卓有成效，適配養老金投資管理特征的投研、風控、客戶服務體系初步搭建完成。

年金資產管理方面，招商基金深刻理解年金資產特征，追求創造具有相對優勢的絕對收益。自人社部公布行業數據以來，公司單一含權組合2012至2022年間，累計收益率101.7%，年化收益率6.59%；單一固收組合2019至2022年間，累收益率26.16%，年化收益率5.98%，業績均位于行業前列。（數據來源：人力資源社會保障部企業年金數據摘要，截至2022年末。）

個人養老金管理方面，招商基金較早地布局了養老FOF業務，并首批成立個人養老金基金Y份額。截至目前，招商基金旗下已布局有6只養老FOF，包括3只目標風險型FOF和3只目標日期型FOF，形成了較為完善的養老FOF產品體系，較好地滿足不同風險偏好和不同退休年齡人群的投資需求。養老FOF產品在通過持續的穩健運作，為投資者的養老資產保值增值，其中，成立于2019年的招商和悅穩健養老一年FOF，近3年收益率排名同類基金第1。（排名機構：銀河證券，截至2023年6月30日，排名為1/20，分類為養老目標風險FOF(權益資產0-30%)(A類)。）

養老有招，構建養老規劃和解決方案的核心能力

2022年8月個人養老金政策吹風之初，招商基金就在行業中率先提出“邁入養老金管理3.0時代”的觀點論述，并得到業內的認可和響應。徐勇表示，養老金管理的1.0時代，以基本養老保險委托投資為代表，投資管理能力為王；2.0時代，以年金基金投資管理為代表，資產配置能力優先；3.0時代，則是養老金融規劃和養老解決方案能力為核心競爭力的時代。

未來，招商基金在傳承一二支柱既有業務積淀和豐富經驗的基礎上，統籌考慮養老金三個支柱投資管理的能力協同，構建以規劃為核心的養老金融業務體系——以養老金客戶退休待遇領取目標為核心，在計算客戶第一二支柱替代率的基礎上，從三個支柱統籌考慮，為客戶提供長期的養老金融全面規劃，構建客戶養老金融配置組合，提供一攬子的投顧服務和相應的解決方案。

養老金管理3.0時代，對養老金的投資管理和服務能力提出了更高的要求。徐勇認為，廣義的養老金投資管理能力應當是“資產配置能力+類屬資產投資能力”的結合體。“養老金投資既要考慮資產配置帶來的絕對收益，也要考慮類屬資產投資帶來的相對收益，還要考慮養老資金本身安全穩健的訴求，其投資管理難度和要求較一般資管業務明顯更高。”

為此，去年以來，招商基金養老金管理和服務從三個方面進行了立體化升級：一是深入調研養老金投資管理的內核規律，進一步加強養老金投研體系建設；二是深入研究養老金投資管理的發展趨勢，進一步明晰養老金融業務戰略方向；三是深入觸達養老金投資管理的客戶需求，進一步升級養老金融客戶服務體系。

招商基金推出養老金融業務品牌“養老有招”，也是升級養老金管理和服務體系的重要一環。未來，招商基金還將逐步豐富品牌內涵，通過強大的投研體系建設、良好的投資業績表現，完善的客戶服務體系，持續強化專業、深度的品牌形象，為客戶做好服務，為投資者創造更多價值。

本次論壇上，招商基金還首次發布了《養老金融規劃白皮書（2023）》。白皮書經歷半年時間的廣泛調研、科學分析、深度研究后撰寫完成。這是個人養老金政策落地實施以后，首份以養老金融規劃為切入點，全景展現我國居民養老金融儲備和規劃現狀的白皮書。希望借由這份白皮書，進一步加強招商基金在養老金融領域的研究能力，進而與合作機構、客戶一起從問題導向出發，探索我國養老金融高質量發展的可行路徑。

隨著老齡化程度的加深，養老金融行業從來沒有像今天一樣承擔著如此多的期待與責任、關注與信任，對每一個躬身入局的行業機構和從業者來說，這既是機遇，也是責任。以理性主義的金融規劃和投資服務視角，來做養老這樣一件充滿溫度和情懷的事業，這是我們賦予招商基金養老金融品牌“養老有招”的意義，也是擁抱養老金融發展時代的一個支點，希望能與更多志同道合的從業者一道，撬動養老金管理3.0時代的更多可能。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。基金評價機構的評價結果不是對未來表現的預測，也不應視作投資基金的建議。基金過往業績不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的基金產品。