擬募集資金5.4億元，雷神科技沖刺北交所

近日，新三板企業(yè)雷神科技北交所IPO申請獲受理。本次發(fā)行底價(jià)為32元/股，在不考慮超額配售選擇權(quán)的情況下，本次發(fā)行數(shù)量不超過1666.67萬股，且發(fā)行后公眾股東持股比例不低于公司總股本的25%。

去年4月29日，雷神科技曾啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，但該上市輔導(dǎo)于2021年12月7日終止。緊接著，2021年12月9日，雷神科技再次向青島證監(jiān)局提交了公司首次公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市輔導(dǎo)備案申請材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)由此前的海通證券變更為國泰君安。

2022年6月24日，雷神科技完成上市輔導(dǎo)工作。據(jù)了解，雷神科技擬募集資金5.4億元，用于品牌升級及總部運(yùn)營中心建設(shè)項(xiàng)目、產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)及硬件產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)項(xiàng)目等。

海爾孵化，系雷神科技實(shí)際控制人

雷神科技成立于2014年，是海爾集團(tuán)“人單合一”模式下投資孵化的明星創(chuàng)客公司，2017年在新三板掛牌。公司主要產(chǎn)品包括筆記本電腦、臺式機(jī)、外設(shè)及周邊（顯示器、鍵盤、鼠標(biāo)、耳機(jī)等）。

目前，雷神科技已形成“雷神”和“機(jī)械師”兩大計(jì)算機(jī)硬件品牌以及主要面向商用辦公和國產(chǎn)信創(chuàng)場景的“海爾”計(jì)算機(jī)硬件品牌體系。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，雷神科技控股股東為蘇州海新。后者為海爾集團(tuán)的全資子公司，同時(shí)海爾集團(tuán)還通過間接控制海立方舟持有公司2.22%的表決權(quán)。也就是說，海爾集團(tuán)合計(jì)控制公司38.01%的表決權(quán)，為雷神科技實(shí)際控制人。

公司前十大股東中，控股股東蘇州海新、股東廣州合贏的有限合伙人青島日日順匯通投資管理有限公司、股東匯智翔順的有限合伙人青島日日順創(chuàng)智投資管理有限公司及執(zhí)行事務(wù)合伙人青島日日順匯智投資有限責(zé)任公司、股東海爾賽富的有限合伙人海爾智家股份有限公司及青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，均為實(shí)際控制人海爾集團(tuán)控制或持股的企業(yè)，具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2021年?duì)I收達(dá)26億，產(chǎn)品依賴外部采購

報(bào)告期間，公司分別實(shí)現(xiàn)營收20.91億元、22.54億元和26.42億元，營收復(fù)合增長率達(dá)到12.42%；凈利潤分別為5676.18萬元、5936.09萬元、7604.81萬元。

從雷神科技的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況來看，公司主要產(chǎn)品有筆記本電腦、臺式機(jī)、外設(shè)及周邊等。其中筆記本電腦和臺式機(jī)占比呈現(xiàn)下降態(tài)勢，從2019年的78.85%下降至2021年的73.57%，不過占比仍然達(dá)70%，營收仍主要依賴筆記本電腦和臺式機(jī)。

雖然外設(shè)及周邊占比逐年增長，但到2021年度占比也僅10.48%.

值得注意的是，盡管筆記本電腦和臺式機(jī)是其主營業(yè)務(wù)，但其生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要通過委托專業(yè)外協(xié)生產(chǎn)廠商完成。

根據(jù)招股書顯示，2019年、2020年，雷神科技產(chǎn)品生產(chǎn)均采用外協(xié)生產(chǎn)模式。直到去年8月，雷神科技才在東莞設(shè)立子公司雷德科技，從事部分工藝簡單的臺式機(jī)及筆記本電腦產(chǎn)品的組裝生產(chǎn)。

2021年，雷神科技自產(chǎn)臺式機(jī)和筆記本電腦產(chǎn)能5萬臺，產(chǎn)量3.82萬臺，產(chǎn)能利用率76.48%，產(chǎn)銷率84.61%。盡管如此，雷神科技依然存在較強(qiáng)的外部依賴。

報(bào)告期內(nèi)，雷神科技采購規(guī)模呈逐年增長趨勢，主要原材料采購總額分別為10.27億元、12.52億元和15.11億元。其中主要采購產(chǎn)品為CPU、屏幕、內(nèi)存、硬盤、顯存和芯片組等，占比共計(jì)達(dá)到97.6%、95.23%和87.45%。