制裁升級，海康威視如何應對芯片“警報”？

近日，有外媒報道稱美國正準備對海康威視實施新一輪的制裁，雖然制裁消息尚未得到證實，但受此影響，海康威視股價5月5日跌停，5月6日跌9%，之后的幾個交易日里只是小幅波動，據(jù)雪球信息，海康威視5月5日至5月11日，區(qū)間跌幅為16.62%，市值較勞動節(jié)前損失了600多億元。

在兩個月前，市場謠傳海康威視計劃購買一臺荷蘭ASML公司生產(chǎn)的二手光刻機，用于制造其設備所需芯片。雖然是謠言，但海康威視當日股價增長4.60%。這也從側(cè)面說明，海康威視此時需要應對芯片斷供風險。

2021年，各行各業(yè)芯片短缺，海康威視也不例外，海康威視在年報中也坦言，2021年的確受到了芯片產(chǎn)能供給失衡導致的缺芯、原材料漲價等方面的不利影響。

海康威視缺芯的原因，一是芯片產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性供給失衡，另一個則與其芯片供應商海思被制裁密切相關(guān)。海思的安防芯片出貨量一度占據(jù)海內(nèi)外市場份額的7成左右，海思被制裁后，安防芯片突遭停產(chǎn)斷供，芯片供應量預期大幅下降，市場面臨一定時期的空檔，導致海康威視同安防設備產(chǎn)業(yè)上下游的其他企業(yè)一樣，經(jīng)歷過一段安防芯片被炒出高價的特殊時期。

如今，安防芯片供給剛剛穩(wěn)定，如果美國方面制裁升級，海康威視能扛得住升級的芯片制裁嗎？

用存貨來應對缺芯困局

海康威視已是全球最大的安防設備廠商，隨著規(guī)模不斷擴大，海康威視的產(chǎn)品類型也不斷增多，如今在售的硬件設備型號近3萬種。龐大的產(chǎn)品陣營意味著海康威視想要實現(xiàn)芯片全部自研的難度之大。

2021年9月，就有投資者在互動平臺向海康威視提問：“公司目前有沒有自研芯片？”彼時，海康威視董秘回應稱：“行業(yè)中需要使用的芯片種類型號多，公司的產(chǎn)品型號種類也非常多，產(chǎn)業(yè)鏈非常復雜，公司對于芯片的定位是更多依靠產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴。”

海康威視最早的芯片供應商是海思，面對海思停產(chǎn)造成的缺芯問題，海康威視把目光投向國內(nèi)其他芯片廠商。據(jù)富瀚微2021年報，海康威視作為其第一大客戶，貢獻了10.36億元的銷售額，占當年總營收的60.34%。可以說，富瀚微取代了海思成為海康威視安防芯片供應商，也是在這一節(jié)點，富瀚微依靠海康威視，實現(xiàn)業(yè)績攀升。

不過，2021年的行業(yè)結(jié)構(gòu)性缺芯的根源在于芯片產(chǎn)能供給失衡，代工廠產(chǎn)能不足，一時間無法產(chǎn)出市場需要的芯片數(shù)量，“囤貨才是王道”。

在海康威視2021年報中，海康威視表示，因部分原材料供需失衡、供應切換帶來的波動與挑戰(zhàn)，其與上游伙伴密切合作，繼續(xù)加大存貨水平。這里的存貨更多地指向芯片。在海康威視2022年第一季度財報后的業(yè)績交流會上，海康威視表示，由于過去幾年制裁和芯片的影響，公司在備貨上很充分。

若被制裁，海康威視也將面臨無芯可用？

據(jù)了解，海康威視已經(jīng)不是第一次被美國制裁了，2019年10月，美國商務部發(fā)布公告稱，將包括海康威視在內(nèi)的8家中國科技企業(yè)納入出口管制實體清單，2021年6月，海康威視又同其他五十余家中企列入投資“黑名單”。而這次傳聞海康威視將被納入SDN清單（特別指定國民清單），讓海康威視在二級市場倍感悲觀情緒。

根據(jù)SDN制裁規(guī)則，任何美國人士不得與SDN清單上的實體和個人進行交易，包括提供或接受產(chǎn)品、服務，使用美元結(jié)算等。非美國人士和實體，與SDN實體交易也將面臨次級制裁的風險。

這個清單對海康威視的海外市場有直接的影響。截至2021年底，海康威視在海外組建66個分支機構(gòu)，產(chǎn)品直接銷往155個國家和地區(qū)，部分國家或許迫于美國壓力中斷海康威視在當?shù)氐臉I(yè)務拓展。據(jù)2021年報，海康威視境外主業(yè)的營收為219.85億元，占比為27%。

不過，被納入SDN清單影響最嚴重的是次級制裁，按照該清單的規(guī)則，國內(nèi)與海康威視進行交易的供應商也在管轄范圍內(nèi)。美國的這種無理要求打擊的是國內(nèi)整個安防產(chǎn)業(yè)鏈，國內(nèi)對此也會有相應政策反制這種無理的管轄，但還需要看海康威視的供應商和客戶會不會屈服于次級制裁的壓力。

海康威視的供應鏈中也包括電子設備最核心的芯片產(chǎn)業(yè)。中國內(nèi)地不乏優(yōu)秀的芯片設計廠商，但在芯片生產(chǎn)方面都是采用Fabless經(jīng)營模式，除芯片設計之外的晶圓制造、封裝和測試等環(huán)節(jié)分別委托給專業(yè)的晶圓制造企業(yè)、封裝企業(yè)和測試企業(yè)代工完成，富瀚微、國科微、星宸科技、北京君正，包括海思都是采用這種模式。在晶圓代工環(huán)節(jié)中，中國臺灣地區(qū)、美國、韓國等地掌握重要話語權(quán)，而中國芯片設計廠商選擇最多的臺積電、聯(lián)電、中芯國際等代工廠商，在技術(shù)上又避不開美國的管轄。4月27日，富瀚微在投資者關(guān)系活動的電話會議中表示：“我們做的準備工作有很大一部分是為了盡量去抵消美國制裁帶來的不好影響”。

富瀚微作為海康威視重要的芯片供應商，中芯國際、臺積電、聯(lián)電都是其流片供應商，如果芯片代工被限制，國內(nèi)芯片設計廠商只能選擇內(nèi)地的代工廠商。但在全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈中，中國企業(yè)并沒有占據(jù)優(yōu)勢地位，最重要的是中國內(nèi)地并不具備生產(chǎn)高端芯片的產(chǎn)能，目前內(nèi)地晶圓代工龍頭中芯國際可以提供0.35微米至14納米技術(shù)程度的晶圓代工與技術(shù)服務，但2021年中芯國際還沒有14納米級芯片流片。

不過，海康威視所需要的安防芯片對制程工藝的要求并不是很高，中低端安防芯片已經(jīng)可以滿足市面上多數(shù)設備所需的計算量。據(jù)了解，當前安防設備的芯片制程工藝多集中在22-40nm規(guī)格，并且中低端安防芯片的市場需求量遠大于比高端芯片。這也是海思被制裁后，國內(nèi)其他芯片廠商可以跟進替代的原因。雖然國內(nèi)晶圓代工廠商的技術(shù)同樣被制裁，但中低端芯片的制造能力還是具備的。

安防巨頭如何不重蹈華為覆轍

在2019年被納入出口管制實體清單時，海康威視就公開表示：海康威視已全面開展美國原器件的替代工作，如果有需要將自己設計芯片，進一步加大研發(fā)投入。時任董秘黃方紅表示：在安防領域，尤其在專用器件上，海康威視對美國進口依存度很低，而在通用器件上依存度較高，包括GPU、CPU、DSP等。但依然會保持開放的心態(tài)，會發(fā)展全球供應鏈體系。

現(xiàn)在看來，海康威視的硬件產(chǎn)品的元器件想要完全實現(xiàn)國產(chǎn)替代的難度還是很大的，市場份額的丟失雖然打壓發(fā)展信心，但來自供應鏈的風險比前者更嚴重。中國安防產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今十分不易，國內(nèi)的安防水準已經(jīng)遠超國外，有設備經(jīng)銷商表示：“我們國外客戶仍在購買我們近乎淘汰的設備。”

只是，海康威視如何才能不重蹈華為覆轍？海康威視已經(jīng)坐上世界安防設備行業(yè)頭把交椅，自然有機會引領行業(yè)升級。如今，海康威視將自身定位于以視頻為核心的智能物聯(lián)網(wǎng)解決方案和大數(shù)據(jù)服務提供商，將業(yè)務領域定位為“智能物聯(lián)AIoT”，這也是在傳統(tǒng)安防設備產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度時的主動變化。

海康威視自2015年開始鼓勵內(nèi)部員工創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，建立內(nèi)部跟投制度，海康威視目前拓展創(chuàng)新業(yè)務陣營包括螢石網(wǎng)絡、海康機器人、海康微影、海康汽車電子、海康存儲、海康消防、海康睿影、海康慧影等。據(jù)2021年報，海康威視智能家居、機器人、熱成像、汽車電子和存儲業(yè)務的營收均超過10億元，并取得正收益。

此外，想要了解一個行業(yè)最新的發(fā)展程度時，可以觀察新入局者。如今的安防行業(yè)不再是簡單的硬件制造，人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)也開始應用，這也是華為、360、科大訊飛、小米，以及一批AI廠商開始布局的原因。

海康威視也在尋求一種軟硬件結(jié)合的發(fā)展模式：用軟件需求帶動硬件研發(fā)，以硬件能力帶動軟件研發(fā)。海康威視只有延伸業(yè)務發(fā)展的觸角，才能抵御單一產(chǎn)業(yè)帶來的風險，也會在制裁到來時處變不驚。