理想汽車：正面臨“驚險(xiǎn)一躍”

英文中有個(gè)詞叫Leep of Faith,來自于Assassin's Creed（刺客信條），當(dāng)刺客們從高空縱身躍下，落地時(shí)卻毫發(fā)無損，這一躍就叫Leep of Faith(信仰之躍)。

按照理想官方的劃分，截至2021年，理想汽車完成了造車的從0到1的階段；從2022年開始，進(jìn)入了從1到10的階段。0到1時(shí)，理想只做理想ONE一個(gè)大單品；1到10，理想汽車邁入了多車型，從增程式到純電化的階段。

國內(nèi)某互聯(lián)網(wǎng)公司曾經(jīng)也面臨這樣從單產(chǎn)品向多布局的邁進(jìn)，管理層打出了以用戶美好生活為使命的“無邊界”口號(hào)，將這種業(yè)務(wù)維度上的“不專一”上升到理念維度的“專一”。如今的理想汽車，也面臨外界這樣的拷問，它必須經(jīng)歷驚險(xiǎn)一躍。

“不專一”的考驗(yàn)

直到今天，理想汽車只做了理想ONE一款車，且只有一個(gè)配置。這款增程式、高配置的高性價(jià)比車型，2021年銷售超過9萬輛，成為中大型豪華SUV中銷量最高的一款。

然而，理想ONE已經(jīng)摸到了銷量天花板，2022年1月的銷量為1.2萬輛，低于2021年12月1.4萬輛的高峰，2022年2月的銷量更是只有8414輛。今明兩年，理想對(duì)理想ONE的銷量預(yù)期分別是20萬輛、60萬輛左右，而從現(xiàn)實(shí)來看，這個(gè)預(yù)估可能過于樂觀。

增程式市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已相當(dāng)激烈，2022年，藍(lán)圖的FREE、華為的問界M5已殺入了戰(zhàn)場(chǎng)，嵐圖Free主打性能和豪華，問界M5主打智能和黑科技，且它們的增程器都是4缸機(jī)，而理想ONE的增程器是三缸機(jī)。

不能再單純依靠理想ONE，理想也注意到了這一點(diǎn)。對(duì)它來說，2022年是從“專一”走向“不專一”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，預(yù)計(jì)2季度推出全尺寸豪華SUV 理想L9，進(jìn)入多車型開發(fā)階段；預(yù)計(jì)2023年開始基于Whale、Shark平臺(tái)推出高壓純電車型，邁入增程式電動(dòng)和純電動(dòng)共存階段。

它的未來并不是坦途一片。理想L9預(yù)計(jì)尺寸、空間和性能都要超越理想ONE,價(jià)格定位在45萬以上，兩者目標(biāo)人群已經(jīng)不同，理想如果想摸到50萬左右的門檻，需要極強(qiáng)的品牌力、產(chǎn)品力和駕乘體驗(yàn)。

市面上能支撐50萬以上售價(jià)的，主要是有品牌美譽(yù)度的BBA（奔馳、寶馬、奧迪）和少數(shù)超跑車型，即使是蔚來的ES8，月銷量不足2000臺(tái)，購買的車主也主要是看重服務(wù)和社交圈的價(jià)值。

理想汽車的車主和BBA等豪華品牌的車主重疊度較低，很多購買理想ONE的車主看重的是性價(jià)比，而不是服務(wù)、品牌力或者社交圈價(jià)值。理想L9要想火爆，無論是理想汽車的品牌形象，還是消費(fèi)者的心智，也都要經(jīng)歷一次跳躍。

根據(jù)3月14日的交流紀(jì)要，理想汽車管理層表示理想L9的穩(wěn)態(tài)預(yù)期在單月1.5萬輛。實(shí)際上，理想L9月產(chǎn)1.5萬輛頗有難度——2021年豪華SUV銷量排行榜中，三大車型月均銷量在4000輛左右，國產(chǎn)豪華SUV的代表蔚來ES8每月不足2000輛。

無論是理想ONE還是理想L9，都是增程式產(chǎn)品。而增程式只是過渡產(chǎn)品，現(xiàn)階段充電樁不夠密集、充電還不夠快，所以才會(huì)有增程式電動(dòng)車這種“縫合怪”——增程式電動(dòng)車，背著個(gè)油箱用來發(fā)電，相當(dāng)于增加了一塊“燒油”的電池，既不環(huán)保，又不節(jié)能。

理想汽車，開始時(shí)鉆了新能源汽車政策的空子，享受了補(bǔ)貼、限購城市的新能源車牌等優(yōu)惠政策，而當(dāng)下這個(gè)窗口期正在關(guān)閉，北京、上海相繼發(fā)布限制增程式的政策，2023年1月1日起上海購買增程式不再發(fā)放專用牌照額度的政策，其他限行城市也有可能跟進(jìn)。

巨大的轉(zhuǎn)變帶來艱巨的挑戰(zhàn)。在未來要發(fā)力的純電車型上，理想基礎(chǔ)羸弱?！拔覀?cè)谥悄茈妱?dòng)車領(lǐng)域，剛剛完成從0到1的驗(yàn)證，其實(shí)還有很多的事情尚未完成。無論是從產(chǎn)品到應(yīng)用，再到技術(shù)和系統(tǒng)層，我們有太多的工作還沒有做”，李想也坦承道。

從“專一”的理想ONE到“不專一”的理想L9、純電動(dòng)，從0到1過渡到從1到10，理想汽車的理想到現(xiàn)實(shí)間存在巨大的鴻溝。

驚險(xiǎn)一躍

如果去看創(chuàng)始人李想的三次創(chuàng)業(yè)史，就會(huì)明白理想汽車到現(xiàn)在的所有選擇——在所有選項(xiàng)中，他都選擇了最容易和最穩(wěn)妥的那個(gè)。

高中輟學(xué)、草根創(chuàng)業(yè)的李想，先后創(chuàng)立泡泡網(wǎng)、汽車之家和理想汽車，豐富的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和各種正反面案例，讓李想消失了理想，變成了一個(gè)以“摳門”為風(fēng)格、以求穩(wěn)為特色的汽車創(chuàng)始人。

這樣的效果，有時(shí)是正向的。比如，理想汽車一直以來極力宣傳的自己是“第一家盈利的造車新勢(shì)力”，原因之一就是李想的“摳門”，他曾在微博上表示，原來理想汽車的名稱從“理想制造”變成“理想”，僅是為了降低車標(biāo)及線下店燈箱的一點(diǎn)制作成本。

至于負(fù)面效果，那就是在理想汽車上，他也選擇了走容易的技術(shù)路線，導(dǎo)致前期研發(fā)弱、投入不足，現(xiàn)在要從實(shí)現(xiàn)從1到10的跨越，不得不比其他人做得更多。

增程式是一條先易后難的造車路線，比插電式混動(dòng)系統(tǒng)、純電動(dòng)平臺(tái)更容易做。傳統(tǒng)汽車廠家認(rèn)為，增程式是一種落后的動(dòng)力系統(tǒng)，因?yàn)樗膬?nèi)燃機(jī)永遠(yuǎn)用來燒油發(fā)電，永遠(yuǎn)無法做到一直在最好的效率區(qū)間運(yùn)行。

在從0到1的第一階段，理想汽車選擇做增程式，只做一個(gè)車型，降低了研發(fā)難度、節(jié)省了研發(fā)費(fèi)用，規(guī)避了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)能力不足、研發(fā)時(shí)間不夠等問題，最大程度發(fā)揮了自己節(jié)約、求穩(wěn)的優(yōu)勢(shì)，使理想汽車能夠渡過初創(chuàng)階段。

數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度前，理想汽車的研發(fā)費(fèi)用一直遠(yuǎn)低于蔚來和小鵬，從而在技術(shù)積累方面落后于對(duì)手。

然而，在從1到10的第二階段，理想汽車這種節(jié)約和求穩(wěn)的特點(diǎn)，不再是優(yōu)勢(shì)，而是要彌補(bǔ)的功課。一開始的增程式路線選擇，使理想在純電領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)遠(yuǎn)遜于蔚來和小鵬。

比如在輔助駕駛系統(tǒng)上，理想汽車是“蔚小理”三家中最弱的。對(duì)比來看，理想汽車NOA系統(tǒng)的硬件配置要弱于其他三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這還是2021年對(duì)NOA系統(tǒng)硬件升級(jí)的背景下。在軟件系統(tǒng)方面的駕乘體驗(yàn)和功能，與其他三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距更加明顯。

2021年四季報(bào)后，負(fù)責(zé)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)研發(fā)的CTO王凱在一年半時(shí)間后離職，理想的技術(shù)路線是否會(huì)變化、新技術(shù)的開發(fā)難度是否太大，都充滿了不確定性。

邁入從“1”到“10”的第二階段，要開發(fā)多個(gè)車型、研發(fā)純電汽車、補(bǔ)齊輔助駕駛等，理想再也沒法憑借第一階段的“摳門”法寶取勝，必須增加研發(fā)支出，提升多方面的技術(shù)和研發(fā)能力。

數(shù)據(jù)顯示，2021年4季度開始，理想汽車的研發(fā)支出迅速增加，已經(jīng)超過了一直很舍得在研發(fā)上花錢的蔚來，但研發(fā)是一個(gè)厚積薄發(fā)的過程，“臨時(shí)抱佛腳”是行不通的。

現(xiàn)在，理想汽車已進(jìn)入自己不擅長的領(lǐng)域，中間有個(gè)鴻溝，必須信仰一躍（Leap of Faith）。等在它前方的，更是已在純電領(lǐng)域深耕多年的對(duì)手們。

*聲明：本文系特約分析師投稿，僅用于學(xué)習(xí)和交流，不構(gòu)成投資建議。