冬奧會上的機器人研發(fā)商“云跡科技”IPO夠硬核嗎？

本屆冬奧會中，防疫、遞送、物流、炒菜、送餐......各種“上崗”的機器人大秀了一把，堪稱現(xiàn)實中的《機器人總動員》。

先用裝有機械臂的智能消毒機器人做好防疫，再品嘗炒菜機器人的餃子、宮保雞丁等美食，最后來點機器人做的冰激凌作為飯后甜點。

“身高97cm，體重45kg，移動速度0.7-1.2米/秒，空載續(xù)航最高時長6-8小時。”在美泉宮飯店、瑞成大飯店等冬奧保障酒店，也有一款名為“潤Run”的配送機器人替代了人工，成為酒店服務(wù)的主力軍，主要負(fù)責(zé)提供零售、送物、引領(lǐng)、講解、巡游等各項服務(wù)。

這款機器人由北京云跡科技股份有限公司(簡稱“云跡科技”)研發(fā)。近日，該公司完成科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案，中信證券受聘擔(dān)任輔導(dǎo)機構(gòu)。

云跡科技成立于2014年，主營商用機器人產(chǎn)品研發(fā)，已落地產(chǎn)品包括跑腿、傳菜、展示交互機器人等。

疫情之下，“非接觸式”服務(wù)大受歡迎，整個行業(yè)產(chǎn)品需求被激發(fā)，國產(chǎn)服務(wù)機器人崛起。不過，這些“黑科技”出圈后，也引發(fā)一些思考，“無人經(jīng)濟(jì)”背后有無產(chǎn)業(yè)支撐?行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，核心技術(shù)又能否突破?

服務(wù)超15000家酒店

市場占有率超90%

如今，我們看到“行走”在酒店，提供迎賓、引導(dǎo)、取件、送物等服務(wù)的機器人，已經(jīng)不像前些年那樣稀奇了。

而在眾多科技玩家中，2014年成立的云跡科技成為入局賽道較早的服務(wù)機器人企業(yè)。

云跡科技的創(chuàng)始人支濤曾任北京英維思科技CEO，擁有10余年的傳感器和自動化工作經(jīng)驗。

作為參投方之一，聯(lián)想創(chuàng)投合伙人王光熙曾評價支濤，“是女性創(chuàng)業(yè)者中，比較少見的技術(shù)派加業(yè)務(wù)派結(jié)合的人”。

2014年初，支濤創(chuàng)建云跡科技，專注商用機器人研發(fā)。2015年，她帶領(lǐng)團(tuán)隊完成機器人的設(shè)計和投入使用，選中的第一個落地場景便是酒店，2016年研發(fā)出第一臺酒店機器人。

為何創(chuàng)立之初會選擇酒店作為應(yīng)用場景？按照支濤公開訪談信息的說法，主要基于兩方面考量，一是酒店場景存在群體規(guī)模大、標(biāo)準(zhǔn)化程度高的特點，且具備一定的經(jīng)營規(guī)模和付費能力，且有快速復(fù)制的機會。其次，是對機器人技術(shù)可行性和使用價值的考慮。

據(jù)其官網(wǎng)信息，云跡科技主要產(chǎn)品包括：機器人服務(wù)生系統(tǒng)、智能商用服務(wù)機器人、智能消毒機器人、送餐機器人、大屏展示交互機器人、通用機器人底盤等。

而且，這些機器人都有自己的名字：

跑腿送物機器人—“潤”、大屏展示交互機器人—“云帆”、機器人底盤—“水滴”、傳菜機器人—“心得”以及機器人智慧新零售服務(wù)系統(tǒng)—“阿拉丁”，它們主要提供零售、送物、引領(lǐng)、講解、巡游等各項服務(wù)。

截圖來源：云跡科技官網(wǎng)

云跡科技的客戶覆蓋20多個國家和地區(qū)的500多座城市，在國內(nèi)主要覆蓋在酒店，市場占有率已超90%，包括萬豪、希爾頓、洲際、雅高、凱悅、溫德姆、雅詩閣、錦江、首旅如家、世茂、開元等在內(nèi)的15000多家酒店，服務(wù)人次超過1億。

面向300億規(guī)模市場騰訊、聯(lián)想多次加持

在一家生活信息及交易平臺上，服務(wù)機器人成了眾多消費者喜愛的網(wǎng)紅，享受過呆萌機器人提供的引導(dǎo)、夜間配送服務(wù)后，很多人會拍照上傳到社交網(wǎng)絡(luò)上，有的人稱：“感受到黑科技的力量和神奇”，還有人認(rèn)為“機器人儼然成為高端酒店的標(biāo)配。”

截圖來源：大眾點評APP

攜程APP在“酒店設(shè)施”這一點評選項里，也增加了“機器人服務(wù)”的標(biāo)簽。

這也從側(cè)面反映出，智能化的服務(wù)體驗，確實有一定的市場需求，也發(fā)揮著真實的使用價值。

酒店的服務(wù)機器人一般擔(dān)任信息咨詢及向?qū)У慕巧⑻娲频陠T工運送物品的角色、以及無人零售服務(wù)系統(tǒng)服務(wù)，隨著長期勞動力成本的上升趨勢，機器人取代了酒店原本需要耗費的大量人工，一定程度上影響著酒店用工變化。

《中國酒店人力資源調(diào)查報告(2021)》有一組數(shù)據(jù)：檔次越高的酒店，員工流失率越高。奢華型酒店中，員工流失率在41%以上的酒店占比為12%。中高端酒店中，員工流失率在41%以上的酒店占比為6%。

根據(jù)廣證恒生一份2020年6月的研究報告，酒店服務(wù)機器人可代替的人力空間數(shù)量為5.2萬人，每年可代替人力的成本為25億元。企業(yè)員工的流失會造成招聘與培訓(xùn)員工成本的提升。因此，除可以替代一線員工勞力外，服務(wù)機器人同時可以保證企業(yè)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，保證服務(wù)質(zhì)量，節(jié)省員工招聘培訓(xùn)成本。

廣證恒生根據(jù)云跡科技公布的案例做出推測，服務(wù)機器人在奢華型酒店的滲透率約為10%，在高端型酒店的滲透率可達(dá)60%，在中端型酒店的滲透率50%，在經(jīng)濟(jì)型酒店的滲透率較低。按照由國家統(tǒng)計局提供的住宿餐飲業(yè)人均年薪4.8萬元進(jìn)行換算，配送機器人約可替代5224人的一線服務(wù)生產(chǎn)員工。因此，廣證恒生判斷，酒店業(yè)服務(wù)機器人的應(yīng)用未來還有巨大的提升空間。

服務(wù)機器人的銷售模式中，企業(yè)一般通過直銷或經(jīng)銷方式，將機器人賣給商家，以云跡科技的產(chǎn)品為例，據(jù)銷售人員提供的信息，其各類機器人產(chǎn)品的價格多在2萬元-6萬元之間。根據(jù)不同類型酒店，價格以及需求量有所不同，一般情況下，酒店會按照1：80的配比，即80間房，配備一臺機器人。

對于盈利狀況，云跡科技表示：“一切以官方出口為準(zhǔn)。”

我國一般將機器人分為工業(yè)機器人、服務(wù)機器人、特種機器人(用于消防、抗災(zāi)、安保等領(lǐng)域)三類。按照應(yīng)用場景，服務(wù)機器人包括家用機器人和專業(yè)服務(wù)機器人。家用機器人一般是To C產(chǎn)品，幫助用戶完成家務(wù)、陪伴加人、休閑娛樂；專業(yè)服務(wù)機器人主要是To B產(chǎn)品，由酒店、展館、醫(yī)院、物流公司等采購，分擔(dān)職工的工作。與工業(yè)、特種機器人相比，服務(wù)機器人的用戶范圍最廣且落地空間最大。

國際機器人協(xié)會(IFR)按照應(yīng)用場景，將機器人分為工業(yè)機器人和服務(wù)機器人兩類。2016年以來，我國服務(wù)機器人市場規(guī)模年均增速達(dá)36.42%，高于全球平均水平(23.38%)，2021年服務(wù)機器人市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到302.6億元。

突發(fā)的疫情，讓“無人化服務(wù)”逐漸走進(jìn)大眾身邊，也提升了無接觸服務(wù)的需求。

其次，政策支持也是助推服務(wù)機器人快速增長的另一因素。2021年12月21日，工信部關(guān)于《“十四五”機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的通知提出，到2025年，我國要成為全球機器人技術(shù)創(chuàng)新策源地、高端制造集聚地和集成應(yīng)用新高地。

市場需求火熱的同時，機器人賽道也受到了資本的熱捧。

數(shù)據(jù)平臺睿獸分析的統(tǒng)計顯示，2021年全年機器人公司發(fā)生投融資事件220起，總金額約226.05億元。從融資輪數(shù)來看，主要集中在A輪和B輪，A輪最多。梅花創(chuàng)投、盈峰控股、三合資本、合力投資、清流資本等在服務(wù)機器人領(lǐng)域活躍，此外，騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司也加入這一行列。

從2014年成立完成種子輪開始，云跡科技完成10輪融資，其中騰訊有4次投資記錄，聯(lián)想創(chuàng)投有3次投資記錄，其他參投機構(gòu)還有攜程、科大訊飛、啟明創(chuàng)投、中移創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金等，最大的一次融資輪次為2021年1月18日的C輪，融資金額5億元，投資方有輔導(dǎo)機構(gòu)中信證券、啟明創(chuàng)投、沸點資本、聯(lián)想創(chuàng)投、騰訊投資、瀾亭資本。

截圖來源：愛企查APP

各路玩家齊聚機器人賽道

核心硬件高度依賴進(jìn)口

隨著機器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模及市場空間持續(xù)擴(kuò)張，這個賽道不斷吸引新玩家。在應(yīng)用場景和具體產(chǎn)品方面，各家企業(yè)的布局則各有不同。

服務(wù)機器人的概念最早出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代末。1989年，美國人JosephEngelberger在《服務(wù)業(yè)中的機器人》一書中對其作了全面介紹，并列出了醫(yī)療、家務(wù)等至少15個應(yīng)用領(lǐng)域。

目前國內(nèi)的服務(wù)機器人企業(yè)中，有一類是擁有算法和軟件層面優(yōu)勢的AI創(chuàng)企，以普渡科技、獵戶星空等為代表。

普渡科技成立于2016年，僅2021年完成近10億元人民幣的C輪和C+輪的投資，獲得美團(tuán)、紅杉中國、騰訊投資等知名投資機構(gòu)的青睞，有“好啦”、“貝拉”、“閃電俠”多款產(chǎn)品。

創(chuàng)立于2016年的獵戶星空，此次冬奧會上，該公司也有5款機器人入選，涉及接待、翻譯和遞送等領(lǐng)域。

第二類是以海爾、美的為代表的傳統(tǒng)家電廠商，第三類是以小米、360為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

從應(yīng)用場景來看，云跡科技的Run商用服務(wù)機器人，能夠自主乘坐電梯，為用戶送物、引領(lǐng)帶路、語音宣傳，在酒店服務(wù)領(lǐng)域有較高的知名度；科沃斯的公共服務(wù)機器人旺寶，具有業(yè)務(wù)咨詢、預(yù)受理等功能，在銀行、證券、零售等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用；擎朗及普渡科技旗下的配送機器人在餐飲業(yè)的合作伙伴較多；擎朗科技在其他行業(yè)的應(yīng)用較為豐富，其合作伙伴有百貨公司、政府服務(wù)部門及KTV等。

大多數(shù)能進(jìn)入家庭的服務(wù)機器人，主要還是以掃地機器人為主，而商用服務(wù)型機器人大多被各大型商業(yè)服務(wù)機構(gòu)使用。

深圳前海紅岸資本基金經(jīng)理王兆江認(rèn)為，目前服務(wù)型機器人發(fā)展更多是集成，只能滿足較為基礎(chǔ)的需求，服務(wù)機器人這類設(shè)備，更加依靠芯片的制造和軟件的設(shè)計，這是他們的運轉(zhuǎn)核心，國內(nèi)往往做下集成就可以成為一個機器人，機器人最難的還是芯片研發(fā)和制造。

IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜分析，以碧桂園的建筑機器人為例說明，科研方面是引進(jìn)國際一流的智能機器人研發(fā)人員，但是因為建筑機器人應(yīng)用場景過于復(fù)雜和運行環(huán)境相對惡劣，導(dǎo)致遲遲未能達(dá)到預(yù)期效果而基本放棄，僅僅是開設(shè)了一些機器人炒菜和服務(wù)的餐廳而已。

對于機器人賽道的企業(yè)，柏文喜持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，表示長期看好，短期企業(yè)難以盈利。

服務(wù)機器人的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游的零部件，中游的系統(tǒng)集成和整機制造以及下游的產(chǎn)品應(yīng)用。盡管我國機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，現(xiàn)已擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈，不過，在上游控制、電機驅(qū)動、傳感器的模塊依然是外資廠商占據(jù)較大市場份額。

其中，核心零部件例如減速器、伺服電機和運動控制器等，依然是高度依賴進(jìn)口，如控制器以傳統(tǒng)巨頭為主，比如ABB集團(tuán)、KUKA(庫卡)，系統(tǒng)支持廠商以互聯(lián)網(wǎng)巨頭為主，比如IBM、谷歌。

在其官網(wǎng)，云跡科技公布，研發(fā)人員比例超過團(tuán)隊總?cè)藬?shù)的60%，先后完成了六次機器人迭代，以及三代機器人的原型研發(fā)，并未透露具體研發(fā)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的細(xì)節(jié)。

國開證券研究報告表示，我國機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，連續(xù)多年為全球最大的市場。2020年我國機器人產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入突破1000億元，在規(guī)模快速擴(kuò)張的同時，核心零部件自主化率相對較低、高端產(chǎn)品供給不足仍是機器人行業(yè)發(fā)展的兩大核心掣肘，整體盈利能力有待提升。