萬(wàn)億的芯片市場(chǎng)，初創(chuàng)公司如何才能彎道超車(chē)？

最近芯片產(chǎn)業(yè)不僅一如既往地?zé)狒[，甚至超過(guò)了以往。

這個(gè)熱鬧，可以從兩個(gè)層面來(lái)看：一方面是資本層面，比如資本端，高瓴今年半年出手80多次，重點(diǎn)布局芯片和自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈，比亞迪不僅自身做產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也開(kāi)始出手投資，美團(tuán)宣布通過(guò)關(guān)聯(lián)公司投資芯片企業(yè)，國(guó)家大基金更是頻頻出手。

至于企業(yè)端融資的消息更是不勝枚舉，僅最近以來(lái)，訊芯微、愛(ài)芯科技、容芯半導(dǎo)體、聚芯微、芯馳科技、同光晶體、飛驤科技、埃瓦科技、杰華特微電子、伏達(dá)半導(dǎo)體、得瑞領(lǐng)新、芯啟源、曦華科技、朗力半導(dǎo)體等都毫無(wú)例外地得到了數(shù)億融資額。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，單單一級(jí)市場(chǎng)，2021年上半年芯片融資事件就高達(dá)兩百起以上，總金額近3000億元，遠(yuǎn)超2020年全年的一千多億元。

同樣作為連鎖反應(yīng)，熱鬧的另外一個(gè)層面表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)端，在國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)迎來(lái)黃金投資機(jī)遇期的同時(shí)，包括英特爾、英偉達(dá)等在內(nèi)的巨頭和眾多產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)都在不斷地進(jìn)行并購(gòu)、合作，擴(kuò)大產(chǎn)能，以占據(jù)更大份額的市場(chǎng)。

先是英偉達(dá)欲以400億美元收購(gòu)ARM，后者是全球最重要的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)之一，95%的移動(dòng)芯片都采用ARM的芯片架構(gòu)設(shè)計(jì)而成；即便是視線轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)，近日，聞泰科技也發(fā)布公告稱，其全資子公司安世半導(dǎo)體已經(jīng)完成了對(duì)英國(guó)最大晶圓制造商N(yùn)ewport Wafer Fab母公司全部的100%股權(quán)收購(gòu)。

早就開(kāi)始實(shí)行自主研發(fā)與海外并購(gòu)雙軸聯(lián)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，且順利量產(chǎn)基于DPU的智能網(wǎng)卡產(chǎn)業(yè)線的芯啟源創(chuàng)始人盧笙表示，“高端芯片的研發(fā)投入大、周期長(zhǎng)、門(mén)檻高，如果沒(méi)有一個(gè)有過(guò)往成功案例的團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)太大。于我們而言，本身已經(jīng)是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的、且有智能網(wǎng)卡的量產(chǎn)解決方案的供應(yīng)商，對(duì)標(biāo)的基本是國(guó)際巨頭，相關(guān)動(dòng)作也會(huì)看齊?！?

自主研發(fā)+合作并購(gòu)，大大提升芯片研發(fā)量產(chǎn)速度

近日，博通、聯(lián)發(fā)科、美滿電子紛紛表態(tài)，表示支持英偉達(dá)并購(gòu)ARM，且不說(shuō)英偉達(dá)的收購(gòu)最終能否如愿以償，而收購(gòu)帶來(lái)的好處卻顯而易見(jiàn)：隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，芯片的應(yīng)用范圍越來(lái)越廣，ARM研發(fā)的芯片設(shè)計(jì)架構(gòu)壟斷了手機(jī)芯片95%以上的市場(chǎng)份額。

在此之前，英偉達(dá)還以69億美元收購(gòu)了以色列芯片制造商Mellanox，且是在和英特爾、賽靈思的競(jìng)爭(zhēng)中勝出的。

為什么英偉達(dá)會(huì)對(duì)這么一家“名不見(jiàn)經(jīng)傳”的公司花費(fèi)如此之大的力氣？究其原因，目前全球前500的超級(jí)計(jì)算機(jī)中，超250臺(tái)都采用了英偉達(dá)的計(jì)算平臺(tái)和Mellanox的互聯(lián)解決方案，通過(guò)這次收購(gòu)，英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中可謂“如虎添翼”。

畢竟，在芯片的不同領(lǐng)域，即便市場(chǎng)再大，前景再好，也只有數(shù)一數(shù)二的企業(yè)，才有機(jī)會(huì)贏得市場(chǎng)和利潤(rùn)，后面的企業(yè)連喝湯的機(jī)會(huì)都很難得。

要想短時(shí)間解決問(wèn)題，收購(gòu)無(wú)疑是鞏固英偉達(dá)行業(yè)地位最好和最高效的辦法之一，AMD花了350億美元收購(gòu)賽靈思，花了54億美元收購(gòu)了ATI等等，先例在前。

業(yè)內(nèi)人士也直接向投中網(wǎng)例證，從設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)驗(yàn)證，對(duì)團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行速度以及穩(wěn)定性要求都很高，一旦有任何閃失，都會(huì)影響到整體研發(fā)進(jìn)程，比如之前英偉達(dá)、英特爾都會(huì)選擇不同的團(tuán)隊(duì)一起齊頭并進(jìn)去開(kāi)發(fā)，因?yàn)橹匦麻_(kāi)發(fā)的成本過(guò)高，且制程越先進(jìn)，所付出的成本就會(huì)越高。

浦東科創(chuàng)投資總監(jiān)周鑫也表示：“這些巨頭公司直接選擇收購(gòu)，就是已經(jīng)達(dá)成了共識(shí)，即大公司可以充分利用自身的資金實(shí)力和產(chǎn)業(yè)資源，一旦并購(gòu)成功，可以直接充實(shí)并做強(qiáng)自己的產(chǎn)品線，英特爾是這么干的，英偉達(dá)是這么干的，AMD也是這么干的，高端芯片巨頭公司們的成長(zhǎng)路徑，無(wú)一例外，幾乎都是這個(gè)模式。”

在周鑫看來(lái)，國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)，不論大小，要想后發(fā)先至，取得真正的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，到先進(jìn)國(guó)家挖掘創(chuàng)新資源和積累并擇優(yōu)合作或并購(gòu)，以較快的速度實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)，也不失為一條優(yōu)選之路。

當(dāng)然，這一切的前提是，當(dāng)下各行業(yè)的芯片需求十分旺盛，路透社認(rèn)為：“需求達(dá)到了頂峰”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年7月至今，全球已宣布的芯片大規(guī)模并購(gòu)已有5筆，并購(gòu)額高達(dá)1150億美元，創(chuàng)紀(jì)錄新高。

單以數(shù)據(jù)中心這一賽道而言，隨著后摩爾定律時(shí)代的到來(lái)，CPU計(jì)算能力增速滯后于網(wǎng)絡(luò)傳輸速率，激發(fā)DPU市場(chǎng)需求不斷激增，單單應(yīng)用的激增使得當(dāng)代數(shù)據(jù)中心中的網(wǎng)絡(luò)流量以每年25%的速度急劇增長(zhǎng)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球通用服務(wù)器新增出貨量為1,210萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.1%，預(yù)計(jì)未來(lái)增長(zhǎng)率維持在每年3%左右。2027年，全球數(shù)據(jù)中心加速器的市場(chǎng)就可能從2020年的42億美元上升為530億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率接近44%。

在擁有大規(guī)模服務(wù)器的數(shù)通和電信廠商中，數(shù)據(jù)中心帶寬2-3年迭代一次，且服務(wù)器在網(wǎng)周期3-5年，一般情況下每臺(tái)服務(wù)器會(huì)配1塊至多塊DPU，那么每年DPU市場(chǎng)將有著可觀的新增市場(chǎng)規(guī)模。

回看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，DPU市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)周期與數(shù)據(jù)中心升級(jí)周期契合，到2025年，中國(guó)DPU市場(chǎng)規(guī)模將超百億美元。其中，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和云計(jì)算廠商為代表的數(shù)通市場(chǎng)和電信市場(chǎng)服務(wù)器占比超過(guò)一半，均有較高的計(jì)算密度和網(wǎng)絡(luò)密度需求。

另外，隨著國(guó)內(nèi)無(wú)人駕駛、遠(yuǎn)程醫(yī)療等應(yīng)用場(chǎng)景的開(kāi)拓，底層網(wǎng)絡(luò)加速和相關(guān)市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)可能更是遠(yuǎn)超預(yù)期。

為了更好應(yīng)對(duì)爆發(fā)的市場(chǎng)需求，芯啟源成立之初，就已經(jīng)堅(jiān)定地實(shí)行自主研發(fā)與海外并購(gòu)雙軸聯(lián)動(dòng)的發(fā)展戰(zhàn)略，自主研發(fā)的產(chǎn)品不斷升級(jí)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的同時(shí)，發(fā)揮全球布局優(yōu)勢(shì)，在海外并購(gòu)擴(kuò)充產(chǎn)品線。

這其中值得一提的是，2020年，芯啟源還與深耕智能網(wǎng)卡領(lǐng)域近20年的行業(yè)先驅(qū)公司通過(guò)類收購(gòu)模式達(dá)成全面戰(zhàn)略合作。該公司長(zhǎng)期專注于打造基于網(wǎng)絡(luò)處理器芯片的智能網(wǎng)卡產(chǎn)品線，且在網(wǎng)絡(luò)卸載和加速、網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)可編程等領(lǐng)域建樹(shù)無(wú)數(shù)，還是Linux、OVS、DPDK等開(kāi)源社區(qū)積極活躍者和貢獻(xiàn)者，在智能網(wǎng)卡領(lǐng)域積累了眾多的客戶和良好的口碑。

當(dāng)然，所有收購(gòu)與否，都是根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)判斷的，如果市場(chǎng)在剛開(kāi)始逐漸起步階段，還是可以自主研發(fā)并推進(jìn)產(chǎn)品入市的，但如果市場(chǎng)已經(jīng)到了大量應(yīng)用的階段，還是要以最快的速度量產(chǎn)并占領(lǐng)市場(chǎng)份額，而此時(shí)，并購(gòu)合作是就非常好的方式。

在收購(gòu)之后，芯啟源就直接加速了整體智能網(wǎng)卡的研發(fā)進(jìn)程，一來(lái)現(xiàn)有的產(chǎn)品可以馬上售賣(mài)，占據(jù)產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢(shì)，二來(lái)在市場(chǎng)不斷驗(yàn)證的基礎(chǔ)之上，二代產(chǎn)品研發(fā)會(huì)更加快速。

芯啟源方面表示，“我們的并購(gòu)也不涉及到太多的磨合成本，因?yàn)楦髯援a(chǎn)業(yè)線是互補(bǔ)的，但如果是收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品線，再消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)需求，就會(huì)有很大的問(wèn)題，這通常也是很多收并購(gòu)失敗的重要原因之一。”

畢竟，對(duì)于芯啟源而言，其創(chuàng)始人和核心團(tuán)隊(duì)皆是在美國(guó)硅谷有20多年芯片領(lǐng)域研發(fā)和管理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才，有全球化團(tuán)隊(duì)管理經(jīng)驗(yàn)，和很強(qiáng)的全球化資源整合能力。

和利資本MD王馥宇也表示：“單就DPU而言，技術(shù)壁壘和商業(yè)壁壘都非常高，產(chǎn)品能否成功研發(fā)出來(lái)，客戶是否愿意試用都是挑戰(zhàn)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，客戶不愿意試用，就得不到反饋和改進(jìn)，從而也無(wú)法對(duì)第二代產(chǎn)品進(jìn)行迭代和提高。沒(méi)有任何技術(shù)積累和歷史成功量產(chǎn)記錄的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)被質(zhì)疑也是正常的?！?

在他看來(lái)，投資人需要格外謹(jǐn)慎，至少要了解這個(gè)團(tuán)隊(duì)?wèi){什么能做出來(lái)，是否有可以證明的歷史成績(jī)。而此時(shí)，看到芯啟源這樣一個(gè)團(tuán)隊(duì)--過(guò)去一直在堅(jiān)持做相關(guān)的事情，被市場(chǎng)證明的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，還能批量出貨。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)的確難能可貴。

“比如，成功研發(fā)一款有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的DPU芯片，基本上至少需要200人以上的軟硬件團(tuán)隊(duì)研發(fā)2到3年時(shí)間，疊加數(shù)十億人民幣的投入。國(guó)內(nèi)有過(guò)DPU成功量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)幾乎沒(méi)有，還要考慮到研發(fā)成功概率，以及對(duì)資金的需求量?！?

王馥宇說(shuō)道，“芯啟源選擇了一個(gè)全球范圍內(nèi)都少有的在SmartNIC/DPU芯片有歷史量產(chǎn)出貨記錄的團(tuán)隊(duì)，且過(guò)去數(shù)十年專注在此領(lǐng)域，這個(gè)選擇無(wú)疑是正確的。我們看到了芯啟源的選擇，并相信他們的判斷?！?nbsp;

相關(guān)行業(yè)人士直接指出，并購(gòu)需要很長(zhǎng)時(shí)間的行業(yè)背景積淀，在資本極熱的今天，多的是出得起錢(qián)的收購(gòu)方，但是真正能找到有實(shí)力的標(biāo)的，而且雙方能達(dá)成一致目標(biāo)的，少之又少。且并購(gòu)后如何實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)融合，核心技術(shù)吸收消化再研發(fā)，對(duì)團(tuán)隊(duì)的要求都非常高。芯啟源的成功來(lái)之不易。

從客戶出發(fā)，做市場(chǎng)的驗(yàn)金石

“即使是收購(gòu)，團(tuán)隊(duì)的理解消化能力如何？是否具有本土化的能力？有沒(méi)有好的服務(wù)團(tuán)隊(duì)去提供后續(xù)支持？公司的人才后備隊(duì)伍和領(lǐng)軍人物能否在國(guó)際化的合作形式中，把原有資源發(fā)揮到最大？這些問(wèn)題對(duì)雙方都極具考驗(yàn)。”王馥宇說(shuō)道。

當(dāng)然，王馥宇看好芯啟源，除了看到技術(shù)和商業(yè)門(mén)檻之外，也看到芯啟源當(dāng)下已經(jīng)拿到了中移動(dòng)以及其他更多客戶的訂單，已經(jīng)進(jìn)入到了正向的良性循環(huán)之中。

“當(dāng)下芯啟源已有量產(chǎn)出貨記錄，已大幅度降低了技術(shù)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)上其他團(tuán)隊(duì)如果下場(chǎng)開(kāi)始從零開(kāi)始研發(fā)，從研發(fā)到量產(chǎn)，至少需要兩到三年的時(shí)間，顯然芯啟源已經(jīng)搶占了先機(jī)。至于收購(gòu)后的消化吸收，相關(guān)團(tuán)隊(duì)可以內(nèi)部融合，但如果是沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，將需要較長(zhǎng)時(shí)間的摸索和積累，成功與否，還難以預(yù)料。”

而就芯啟源當(dāng)下發(fā)展來(lái)說(shuō)，“目前國(guó)內(nèi)云數(shù)據(jù)中心廠商大部分需求都在逐步往智能網(wǎng)卡上轉(zhuǎn)移，芯啟源正好有相應(yīng)的產(chǎn)品，而且這樣的產(chǎn)品也可以同國(guó)際巨頭相抗衡，就與蘋(píng)果此前和微軟競(jìng)爭(zhēng)之時(shí)一樣，我們可以馬上快速占領(lǐng)市場(chǎng)?！北R笙提及道。

據(jù)悉，芯啟源智能網(wǎng)卡是目前國(guó)內(nèi)唯一的基于SoC架構(gòu)的成熟DPU(Data Processing Unit，數(shù)據(jù)處理單元)完整解決方案，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并已成熟量產(chǎn)，可以提供從芯片、板卡、驅(qū)動(dòng)軟件和全套云網(wǎng)解決方案產(chǎn)品，具有可編程、高性能、低功耗、低成本、節(jié)能減排等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

現(xiàn)如今，芯啟源已為中國(guó)移動(dòng)云數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)建設(shè)提供基于先進(jìn)DPU芯片打造的智能網(wǎng)卡解決方案，還與中國(guó)移動(dòng)正式簽約,成立了移動(dòng)云聯(lián)合技術(shù)實(shí)驗(yàn)室。

除此之外，從芯啟源相關(guān)人員口中獲悉，在國(guó)產(chǎn)自主被愈來(lái)愈重視的環(huán)境下，目前，國(guó)內(nèi)幾乎所有主要云服務(wù)提供商、OTT互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和服務(wù)器廠商，都開(kāi)始與芯啟源的網(wǎng)卡解決方案接觸，客戶需求“撲面而來(lái)”。

盧笙也指出，國(guó)內(nèi)的一些應(yīng)用涉及到定制化的內(nèi)容比較多，且相對(duì)國(guó)外而言，國(guó)內(nèi)的應(yīng)用場(chǎng)景更加豐富，也因此，國(guó)內(nèi)客戶很多時(shí)候探索比較靠前，幸好芯啟源的發(fā)展與他們是同步的。

“芯啟源可以提供從芯片、板卡到驅(qū)動(dòng)軟件和全套云網(wǎng)解決方案的產(chǎn)品，我們提供的是可編程的DPU智能網(wǎng)卡，具有極高的可擴(kuò)展性，在基礎(chǔ)架構(gòu)上可以解決客戶遇到的80~90%的共性難題，剩下的百分之十幾的需求，可以通過(guò)編程開(kāi)發(fā)來(lái)個(gè)性化滿足，從而可以更快打開(kāi)市場(chǎng)，贏得更多客戶。一張網(wǎng)卡且不說(shuō)需要三年左右研發(fā)時(shí)間，而且也并不是做完了就可以包打天下，我們是一個(gè)可編程的DPU芯片，可以滿足豐富的客戶需求?！?

據(jù)了解，芯啟源在不斷接觸客戶的過(guò)程中，并不是沒(méi)有遇到坑，而是在其他初創(chuàng)企業(yè)遇到坑之前已經(jīng)走過(guò)了這段路，從而現(xiàn)在有成熟的、可以量產(chǎn)的產(chǎn)品。

當(dāng)下，芯啟源也正在積極布局各個(gè)行業(yè)的頭部客戶，其四款核心產(chǎn)品已經(jīng)投入生產(chǎn)應(yīng)用，比如說(shuō)其EDA仿真平臺(tái)就已經(jīng)在今年6月實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付，并在智能網(wǎng)卡的需求和應(yīng)用還沒(méi)在市場(chǎng)上形成標(biāo)準(zhǔn)化的定義，芯啟源在時(shí)間上已經(jīng)占據(jù)了非常大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

而就具體路線而言，盧笙認(rèn)為，“未來(lái)幾年，網(wǎng)絡(luò)還將不斷提速，云數(shù)據(jù)中心不斷擴(kuò)容，智能網(wǎng)卡的需求只會(huì)越來(lái)越大，芯啟源基于DPU的智能網(wǎng)卡可編程、可高度擴(kuò)展，更易滿足多樣化的應(yīng)用場(chǎng)景，這種完全開(kāi)源的技術(shù)路線，還是非常有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的。我們有信心，在未來(lái)一到兩年內(nèi)，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能網(wǎng)卡解決方案供應(yīng)商，具備和世界巨頭競(jìng)爭(zhēng)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，快速搶占云數(shù)據(jù)中心的市場(chǎng)高地?！?