眾安保險(xiǎn)暴跌超11%，“明星產(chǎn)品”被監(jiān)管重罰，評(píng)級(jí)遭下調(diào)

8月12日，眾安保險(xiǎn)股價(jià)大幅波動(dòng)，盤(pán)中一度跌幅達(dá)13.35%，報(bào)收37港元/股。截至發(fā)稿，股價(jià)回調(diào)至37.8港元，跌幅為11.48%。眾安保險(xiǎn)回復(fù)稱，目前對(duì)此事暫無(wú)表態(tài)。

監(jiān)管擬重拳整治互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn) 眾安“明星產(chǎn)品”遭處罰

業(yè)內(nèi)人士多表示，此次眾安保險(xiǎn)股價(jià)暴跌，與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)將要被強(qiáng)監(jiān)管有著密切關(guān)系。據(jù)媒體報(bào)道，昨日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)亂象專項(xiàng)整治工作的通知》（下稱“通知”），將開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)亂象專項(xiàng)整治工作。通知指出，銀保監(jiān)會(huì)將針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品管理、銷售管理、理賠管理、信息安全等亂象頻發(fā)領(lǐng)域，重點(diǎn)整治銷售誤導(dǎo)、強(qiáng)制搭售、費(fèi)用虛高、違規(guī)經(jīng)營(yíng)和用戶信息泄露等突出問(wèn)題。

銀保監(jiān)會(huì)表示，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)突出、線下服務(wù)能力不足、銷售誤導(dǎo)和投訴糾紛較多、銷售和技術(shù)服務(wù)費(fèi)用虛高、用戶信息被非法利用等諸多問(wèn)題，迫切需要對(duì)其進(jìn)行整治與規(guī)范。

作為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)科技的巨頭，眾安保險(xiǎn)發(fā)展一直備受關(guān)注。本月初，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)其下發(fā)處罰決定，公告顯示，眾安保險(xiǎn)存在自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)宣傳頁(yè)面、第三方平臺(tái)宣傳銷售頁(yè)面存在欺騙投保人、未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率、編制或提供虛假報(bào)告、報(bào)表等違法違規(guī)行為。銀保監(jiān)會(huì)對(duì)此合計(jì)處罰145萬(wàn)元。

眾安保險(xiǎn)表示，“公司堅(jiān)持合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，在發(fā)展過(guò)程中始終積極擁抱監(jiān)管。上述監(jiān)管檢查中發(fā)現(xiàn)的公司2018年前后業(yè)務(wù)中的相關(guān)問(wèn)題，公司上下高度重視，已全面完成了整改工作。今后公司將繼續(xù)強(qiáng)化合規(guī)管理，在監(jiān)管指導(dǎo)和幫助下提升自身治理水平，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。”

此次處罰公告中提及，眾安保險(xiǎn)通過(guò)官網(wǎng)銷售的“尊享e生醫(yī)療險(xiǎn)2017”、“尊享e生旗艦版”、“女性尊享百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)”等五種產(chǎn)品宣傳銷售用語(yǔ)與條款或事實(shí)不符。處罰中提及的“尊享e生”系列產(chǎn)品是眾安保險(xiǎn)的明星產(chǎn)品。

據(jù)悉，“尊享e生”上線后即風(fēng)靡互聯(lián)網(wǎng)，眾安保險(xiǎn)也由此成為百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)的鼻祖。此后，“尊享e生”經(jīng)過(guò)19次迭代與升級(jí)，成為其布局大健康生態(tài)板塊的重要助力。正如眾安保險(xiǎn)在年報(bào)中指出，“尊享系列產(chǎn)品不單純是一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，更是我們布局醫(yī)療服務(wù)生態(tài)閉環(huán)的切入點(diǎn)”。

2020年年報(bào)顯示，眾安保險(xiǎn)推出急診版尊享e生，打造健康生態(tài)閉環(huán)；并在“尊享e生”基礎(chǔ)上，推出“普惠e生”，形成產(chǎn)品矩陣。數(shù)據(jù)顯示，其健康個(gè)險(xiǎn)總保費(fèi)收入為65.12億元，同比增長(zhǎng)41.0%，占據(jù)健康生態(tài)總保費(fèi)收入的99%。值得關(guān)注的是，2020年，其健康生態(tài)保費(fèi)收入來(lái)自于自有平臺(tái)的占比約為32%，較上年提升了9個(gè)百分點(diǎn)，保費(fèi)規(guī)模為2019年的1.9倍。

而高增長(zhǎng)下也帶來(lái)了較高的投訴比率，正如上述處罰公告提及的問(wèn)題也多集中在其自有平臺(tái)中。而這也并非尊享系列產(chǎn)品首次遭到監(jiān)管“點(diǎn)名”。

2019年9月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)消保局在發(fā)布侵害消費(fèi)者權(quán)益情況的通報(bào)中指出，其在官網(wǎng)銷售的“尊享e生醫(yī)療險(xiǎn)2017”產(chǎn)品銷售宣傳頁(yè)面稱“只要確診癌癥，從此無(wú)免賠額”、“100%賠付比例”，與合同條款不符。

而在消費(fèi)端，關(guān)于眾安保險(xiǎn)的投訴仍在增長(zhǎng)中。銀保監(jiān)會(huì)消保局發(fā)布的2021年一季度消費(fèi)投訴情況顯示，眾安保險(xiǎn)投訴量為1140件，同比增長(zhǎng)56.38%。

近兩年管理層頻頻調(diào)整 眾安保險(xiǎn)評(píng)級(jí)遭券商下調(diào)

在產(chǎn)品處罰之外，眾安保險(xiǎn)的管理層也在調(diào)整中。2021年7月，宋振華任眾安保險(xiǎn)副總經(jīng)理的任職資格獲得監(jiān)管批復(fù)；今年5月，監(jiān)管核準(zhǔn)佘磊眾安保險(xiǎn)副總經(jīng)理的任職資格；今年4月，楊楠任副總經(jīng)理獲得監(jiān)管批復(fù)。

而在今年1月，眾安保險(xiǎn)董事會(huì)宣布，陳勁因個(gè)人事務(wù)辭去執(zhí)行董事及投資者決策委員會(huì)主任職務(wù)，由總經(jīng)理姜興繼任執(zhí)行董事及投資決策委員會(huì)成員。歐亞平為投資決策委員會(huì)主任。至此，陳勁與眾安保險(xiǎn)分道揚(yáng)鑣。

早在2019年7月，眾安保險(xiǎn)曾發(fā)布公告稱，陳勁因個(gè)人工作安排辭去總經(jīng)理即聯(lián)席首席執(zhí)行官職務(wù)，姜興接任總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官。其總經(jīng)理任職資格尚待銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。在該任職資格核準(zhǔn)前，姜興為公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。AI財(cái)經(jīng)社發(fā)現(xiàn)，目前，姜興的任職資格仍未取得監(jiān)管核準(zhǔn)。而在2019年，眾安科技原CEO陳瑋、眾安車險(xiǎn)總裁王禹、眾安保險(xiǎn)副總裁曾卓等也相繼離開(kāi)眾安保險(xiǎn)。

此外，董事會(huì)成員中也有變動(dòng)。根據(jù)公告披露，今年5月，湛煒標(biāo)眾安保險(xiǎn)董事資格獲得批復(fù)，而賴智明、胡曉明分別于2020年3月和2020年8月從董事會(huì)中退出。

華泰證券8月4日發(fā)布的公告顯示，給予眾安在線“減持”評(píng)級(jí)，并指出，“我們預(yù)計(jì)公司2021/2022年綜合成本率為101.8/101.3%。公司當(dāng)前股價(jià)我們認(rèn)為估值偏高（可對(duì)比中國(guó)財(cái)險(xiǎn)）。”今年3月，國(guó)泰君安證券（香港）將眾安保險(xiǎn)由此前的“增持”評(píng)級(jí)下調(diào)為“中性”評(píng)級(jí)。