天鵝到家遞交招股書，中國家庭服務平臺第一股

7月3日凌晨，天鵝到家正式遞交首次公開募股招股書。招股書顯示，天鵝到家擬上市交易所為紐交所，股票代碼為“JIA”，主承銷商為摩根大通、瑞銀集團、中金公司。

據招股書顯示，天鵝到家本次IPO的募集資金，主要將用于產品技術升級、改善家庭服務基礎設施、提升天鵝到家的品牌和服務認知度，以及潛在的戰略投資和收購用途。

天鵝到家成立于2014年，隸屬于到家集團。2016年，天鵝到家在保潔業務的基礎上拓展了保姆和月嫂等全品類家政服務，逐步打造成為勞動者招募、培訓和供需匹配全鏈條閉環的互聯網家庭服務平臺。2017年12月，天鵝到家數字化系統正式上線，實現保姆、月嫂全業務無紙化辦公；同時勞動者招募培訓系統開發上線，實現了保姆和月嫂的統一招募和流程標準化，全面建設家庭服務數字化基礎設施。2020年9月7日，天鵝到家進行品牌煥新升級，正式由“58到家”改名為“天鵝到家”，并發布全新的品牌定位——“全國領先的家庭服務平臺”，同時宣布鄧超成為天鵝到家品牌代言人。

據招股書數據顯示，截至2021年3月31日，天鵝到家累計注冊用戶超過1600萬，累計服務超過420萬用戶，有超過150萬注冊和認證勞動者。

天鵝到家包含三大業務體系：通過平臺勞動者提供的保姆、保潔、月嫂等在內的家庭服務；以技能升級培訓為主的勞動者賦能；以及為行業參與者賦能的天鵝交易協作網絡，通過雙向服務用戶及勞動者，同時賦能其他行業參與者，與全行業共謀發展。從家庭作坊式到現代商業連鎖，從各自為營到產業協同，天鵝到家深入改造供給側，重塑了中國家庭服務行業。

在股東架構方面，此前，天鵝到家已先后獲得58同城、阿里巴巴、紅杉資本、全明星資本、KKR、平安創投等知名投資機構的投資和支持。招股書顯示，IPO前，58到家持股為76.7%，為大股東。天鵝到家創始人陳小華持股2.5%，為第三大股東。

財務數據方面，截至2020年12月底，天鵝到家平臺GTV (Gross Transaction Value，總交易額)達88.28億元人民幣。主營業務收入方面，天鵝到家2019年的主營業務收入6.11億元人民幣，較2018年增長53.3%；值得一提的是，即便在新冠肺炎疫情沖擊下，天鵝到家2020年的營業收入同比依舊實現了較大幅度增長。2020年的主營業務收入7.11億元人民幣（合1.09億美元），較2019年增長16.4％。進入2021年，天鵝到家第一季度主營業務收入為1.97億元人民幣，較2020年一季度的1.42億元人民幣增長38.4％。

天鵝到家2018年、2019年、2020的毛利潤分別為5174萬元人民幣、1.59億元人民幣、2.78億元人民幣。

招股書提到，公司有累積虧損的歷史，隨著繼續發展業務，可能還會有更多虧損。在 2018 年、2019 年和 2020 年以及截至 2021 年 3 月 31 日止三個月，天鵝到家的凈虧損分別為人民幣 5.912 億元、人民幣 6.156 億元、人民幣 6.147 億元（9,380 萬美元）和人民幣 1.439 億元（2,200 萬美元） ；2021年第一季度虧損1.43億元，相比2020年第一季度同比擴大21%。此外，天鵝到家經營現金流凈額分別為人民幣 3.435 億元、人民幣 3.517 億元、人民幣 5.064 億元（7,730 萬美元）和人民幣 1.151 億元（1,760 萬美元）。

在非美國通用會計準則下（Non-GAAP），天鵝到家2018年、2019年和2020年年度凈虧損額占營業收入的比例分別為148.2%、80.3%和60.7%。