瑞幸咖啡可以加盟了。

近日，瑞幸咖啡通過(guò)官方微信推出新零售合作伙伴招募計(jì)劃，宣布放開(kāi)加盟。在經(jīng)歷了財(cái)務(wù)造假、中美兩國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最嚴(yán)厲處罰以及高管“逼宮”等一系列風(fēng)波后，瑞幸咖啡面向全國(guó)22個(gè)省份開(kāi)放加盟。

自2017年成立以來(lái)，瑞幸咖啡一直堅(jiān)持直營(yíng)策略，此次突然開(kāi)放加盟，引發(fā)關(guān)注。

截至2020年11月30日，瑞幸咖啡門(mén)店數(shù)從4507家減少至3898家，而其目標(biāo)是在2023年擁有4800到6900家自營(yíng)店，這樣的目標(biāo)在疫情等外部環(huán)境沖擊下顯然無(wú)法輕松完成，開(kāi)放加盟是瑞幸咖啡急了嗎？

而面對(duì)與美國(guó)SEC高達(dá)1.8億美元的和解費(fèi)，瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)壓力可想而知，開(kāi)放加盟是因?yàn)椤案F了”才不得已而為之嗎？

尚未走出財(cái)務(wù)造假旋渦的瑞幸咖啡，這次能通過(guò)加盟實(shí)現(xiàn)逆襲嗎？

加盟還是“割韭菜”

事實(shí)上，瑞幸咖啡旗下子品牌“小鹿茶”在2019年年中成立之初就是以加盟模式為主，只是此次主角成了瑞幸咖啡。此次加盟還是延續(xù)了小鹿茶“0加盟費(fèi)”的宣傳噱頭，但是造假事件過(guò)后，市場(chǎng)上更多是質(zhì)疑的聲音。

根據(jù)瑞幸咖啡的政策，本次放開(kāi)加盟，瑞幸將不收取任何形式的加盟費(fèi)，同時(shí)瑞幸總部還會(huì)給予加盟者支持，共享公司的營(yíng)銷推廣資源。

對(duì)于加盟者來(lái)說(shuō)，加盟者需要支付給瑞幸咖啡前期投入總費(fèi)用在35萬(wàn)~37萬(wàn)之間。這其中生產(chǎn)設(shè)備費(fèi)用占大頭，大約為19萬(wàn)元左右，其次是裝修費(fèi)用，預(yù)計(jì)在11萬(wàn)~13萬(wàn)，此外還有5萬(wàn)元的保證金。

對(duì)于利潤(rùn)模型，瑞幸咖啡表示，“商品收入扣掉成本后100%作為商品毛利返還給新零售運(yùn)營(yíng)合作伙伴。只有當(dāng)毛利超過(guò)2萬(wàn)元后，返還比例開(kāi)始遞減，直至8萬(wàn)元以上，比例降低為60%。”

目前，瑞幸咖啡第一批開(kāi)放了22個(gè)省/自治區(qū)的157個(gè)城市。這些開(kāi)放城市大多為三四線城市，北上廣深等城市均不在列。在22個(gè)省/自治區(qū)中，僅有長(zhǎng)春和呼和浩特兩個(gè)省會(huì)城市開(kāi)放。

有業(yè)內(nèi)人士向AI財(cái)經(jīng)社分析，以瑞幸咖啡的加盟明細(xì)來(lái)算，13萬(wàn)元的裝修和19萬(wàn)的設(shè)備費(fèi)用，這幾乎就得賣出1.6萬(wàn)杯均價(jià)20元的咖啡。即便盈虧點(diǎn)是單日三百杯，這都是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)，而且這還是不計(jì)原料、水電、人工等其他成本的情況。

而三四線城市下消費(fèi)人群基數(shù)盡管很大，但咖啡市場(chǎng)也是紅海一片，古茗、書(shū)亦燒仙草、滬上阿姨等均有很高的市占率和歡迎度，瑞幸咖啡并不占有優(yōu)勢(shì)，因此有業(yè)內(nèi)人士將瑞幸咖啡此次開(kāi)放加盟稱之為“割韭菜”。

瑞幸咖啡“急了”？

瑞幸咖啡的發(fā)展速度一直是很快。自2017年9月成立以來(lái)，瑞幸咖啡就融資不斷，門(mén)店數(shù)也是一路狂飆。

天眼查APP顯示，2018年7月，瑞幸咖啡完成2億美元A輪融資；2018年12月，完成2億美元B輪融資；2019年4月18日，瑞幸咖啡又宣布在B輪融資的基礎(chǔ)上完成1.5億美元B+輪融資，投后估值29億美元。2019年5月17日瑞幸咖啡上市，市值達(dá)到42.5億美元，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)在納斯達(dá)克IPO融資規(guī)模最大的亞洲公司紀(jì)錄，其從成立到首次公開(kāi)募股（IPO）只用了不到兩年時(shí)間，也刷新了全球最快IPO紀(jì)錄。

門(mén)店數(shù)據(jù)層面，瑞幸咖啡也增速驚人。截至2020年5月12日的第二季度，其門(mén)店總數(shù)為6912家。而上市的前一個(gè)季度，瑞幸咖啡開(kāi)店速度依然保持平均每天新開(kāi)20家門(mén)店的擴(kuò)張速度。如今，在經(jīng)歷造假和訴訟風(fēng)波，瑞幸咖啡2020年二、三季度仍然開(kāi)店134家和133家。

規(guī)模一直是瑞幸咖啡所追求的，在未發(fā)生財(cái)務(wù)造假事件前，主品牌瑞幸咖啡采用直營(yíng)連鎖模式，而小鹿茶也以加盟模式一路狂奔，由此培養(yǎng)起了用戶的消費(fèi)習(xí)慣，達(dá)到了平臺(tái)級(jí)的壟斷效應(yīng)。正是快迅做大了瑞幸咖啡的整體規(guī)模，幫助其實(shí)現(xiàn)了最快上市記錄，市值也一路狂奔。2020年1月17日，瑞幸股價(jià)最高觸及51.38美元，市值高達(dá)129億美元。

但這種補(bǔ)貼用戶的發(fā)展方式，也導(dǎo)致惡性循環(huán)，即越是開(kāi)店，虧損越大。以其快速擴(kuò)張的2018年為例，瑞幸咖啡當(dāng)年?duì)I收為8.4億元，但是凈虧損卻達(dá)到了16.19億元。2019年也是毫無(wú)懸念繼續(xù)虧損，按照財(cái)政部組織力量對(duì)其會(huì)計(jì)檢查后發(fā)布的數(shù)據(jù)，自2019年4月起至2019年末，瑞幸咖啡虛增利潤(rùn)9.08億元。巨額的虧損對(duì)于瑞幸咖啡來(lái)說(shuō)是不爭(zhēng)的事實(shí)。

而眼下，瑞幸咖啡通過(guò)一系列經(jīng)營(yíng)調(diào)整，整體規(guī)模有所收縮。據(jù)瑞幸咖啡向開(kāi)曼法院提交的清算報(bào)告顯示，最新戰(zhàn)略重點(diǎn)已經(jīng)從快速擴(kuò)展轉(zhuǎn)為有針對(duì)性的擴(kuò)張，以及提高盈利能力和現(xiàn)金流。

截至2020年11月30日，瑞幸咖啡門(mén)店數(shù)字從4507家減少至3898家，其中包括了894家聯(lián)營(yíng)門(mén)店，前三季度單季瑞幸咖啡分別關(guān)閉了門(mén)店數(shù)字為65家、378家和448家，新開(kāi)張的門(mén)店數(shù)字為69家、134家和133家。

而按照瑞幸咖啡的規(guī)劃，2023年要擁有4800到6900家自營(yíng)店。面對(duì)不斷萎縮的門(mén)店數(shù)量，瑞幸咖啡的焦慮自然溢于言表。顯然，規(guī)模和快速擴(kuò)張依舊是瑞幸咖啡經(jīng)營(yíng)首先考慮的因素，開(kāi)放加盟顯然是一條捷徑 。

承壓的瑞幸咖啡

經(jīng)過(guò)多番波折和一頓調(diào)整，瑞幸咖啡仍未能完全盈利。

門(mén)店?duì)I收層面，瑞幸咖啡僅60%的店面實(shí)現(xiàn)了盈利。此前瑞幸咖啡推行的無(wú)人零售計(jì)劃，目前有150臺(tái)無(wú)人零售設(shè)備在運(yùn)轉(zhuǎn)，但這一業(yè)務(wù)線目前仍處于虧損狀態(tài)。

與此同時(shí)，瑞幸也曝出高管“逼宮”事件。1月6日晚，社交平臺(tái)曝出《關(guān)于罷免郭瑾一瑞幸咖啡董事會(huì)主席和CEO的請(qǐng)求信》，瑞幸咖啡七位副總裁、所有分公司總經(jīng)理和核心業(yè)務(wù)總監(jiān)總共24人要求罷免現(xiàn)任董事長(zhǎng)郭謹(jǐn)一。

事件發(fā)酵后，郭謹(jǐn)一旋即發(fā)布全員信，稱舉報(bào)信是1月3日陸正耀、錢治亞等組織并主持起草的，部分當(dāng)事員工不明真相，被裹挾簽字。

一邊開(kāi)店、一邊虧損；既要增長(zhǎng)，又要穩(wěn)健發(fā)展，這是瑞幸咖啡目前亟待解決的問(wèn)題。而就在2020年12月初，在付出1.8億美元的代價(jià)后，瑞幸咖啡也才迎來(lái)在美股的和解。

SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))宣布稱，瑞幸咖啡此前嚴(yán)重虛報(bào)公司營(yíng)收、費(fèi)用和凈運(yùn)營(yíng)虧損，欺騙了投資者。瑞幸咖啡則同意支付1.8億美元以和解這一指控。

40%的虧損門(mén)店，“天價(jià)”和解費(fèi)以及放緩的增長(zhǎng)速度，同時(shí)，瑞幸咖啡還預(yù)計(jì)2020財(cái)年的收入將在38億元至42億元人民幣之間。這都使得當(dāng)前的瑞幸咖啡經(jīng)營(yíng)策略必須有所調(diào)整。

在信用嚴(yán)重受損的現(xiàn)狀下，通過(guò)資本進(jìn)行融資，對(duì)瑞幸咖啡而言顯然不再適用。眼下，開(kāi)放加盟更像是一石二鳥(niǎo)的無(wú)奈之舉，既緩解了資金問(wèn)題，又保持了門(mén)店擴(kuò)張和市占率的提高。

但能否順利拓店并實(shí)現(xiàn)整體盈利，這還是一個(gè)未知數(shù)。