高瓴三季度美股持倉曝光，132億美元

北京時(shí)間2020年11月17日，高瓴在美國證券交易委員會(huì)（SEC）公布了2020年第三季度末的美股持倉情況。

截至2020年三季度末，在高瓴的美股持倉中，前十大重倉股分別是ZOOM、百濟(jì)神州、京東、阿里巴巴、愛奇藝、拼多多、UBER、泰邦生物、好未來、貝殼。其中，中概股有8家，依舊占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位。

數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場持有89家公司的股票，總市值為132億美元，以生物醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、硬科技為主要布局領(lǐng)域。

而在高瓴持有的89家公司中，從數(shù)量上，中概股占比超過30%；從持有市值上，中概股占比超過60%。由此可見，中概股是高瓴的重倉主線。

這也對(duì)應(yīng)了高瓴創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張磊一直強(qiáng)調(diào)的“重倉中國”的理念。

事實(shí)上，“重倉中國”也是張磊做投資的初心。在高瓴創(chuàng)辦之初，張磊在海外募資打出的第一個(gè)口號(hào)便是“中國正在崛起，高速列車正在離站，請(qǐng)立即上車。”

雖然這樣的故事在彼時(shí)并不為許多外國人“買單”，但張磊始終都沒有放棄“講中國故事”的策略。就在今年4月份，張磊和黑石集團(tuán)董事長蘇世民的對(duì)話中，張磊依舊表示，“最好的投資機(jī)會(huì)就在中國，就在當(dāng)下，現(xiàn)在就是重倉中國最好的機(jī)會(huì)。”

       重注生物醫(yī)療，強(qiáng)化細(xì)分生命健康領(lǐng)域投資

高瓴本季度新進(jìn)的22家企業(yè)中，有10家都是生物制藥領(lǐng)域的企業(yè)。至此，在高瓴持有的89個(gè)公司中，生命健康領(lǐng)域的企業(yè)達(dá)到了47個(gè)。

其中，百濟(jì)神州是高瓴的“心頭好”，在多個(gè)季度位列高瓴前五大重倉股。在三季度持倉數(shù)據(jù)中，百濟(jì)神州的持有市值排在第2位。

而在一級(jí)市場的投資中，百濟(jì)神州也是高瓴生物醫(yī)藥布局的肇始之作。

據(jù)悉，對(duì)于百濟(jì)神州，高瓴連續(xù)投資了8次，幾乎參與了百濟(jì)神州從成立以來的每一輪融資，從2014年的種子期（A輪），到2015年的起步期（B輪），從2016年納斯達(dá)克上市，到上市后的定向增發(fā)，再到去年香港上市，高瓴是百濟(jì)神州在中國唯一的全程投資人。

百濟(jì)神州成立于2011年，是一家全球性、商業(yè)階段的生物科技公司，專注于研究、開發(fā)、生產(chǎn)以及商業(yè)化創(chuàng)新性藥物以為全世界患者提高療效和藥品可及性。2020年3月18日，百濟(jì)神州以830億元人民幣市值位列《2020胡潤中國百強(qiáng)大健康民營企業(yè)》第12。

一個(gè)最新消息是，百濟(jì)神州欲沖刺國內(nèi)科創(chuàng)板。根據(jù)百濟(jì)神州在港交所發(fā)布的公告，董事會(huì)批準(zhǔn)可能發(fā)行人民幣股份并將該等股份于科創(chuàng)板上市的初步建議，預(yù)計(jì)將于2021年上半年完成發(fā)行。

若公司在科創(chuàng)板成功上市，百濟(jì)神州或?qū)⒊蔀槲覈准胰厣鲜械谋就了幤蟆?

某種意義上，百濟(jì)神州也是高瓴投資創(chuàng)新醫(yī)藥行業(yè)的標(biāo)桿。在高瓴看來，投資醫(yī)藥創(chuàng)新行業(yè)，更為關(guān)鍵的是能夠?qū)ο癜贊?jì)這樣有潛力的企業(yè)持續(xù)、專注下注，并盡可能提供不限于資金方面的幫助，譬如商業(yè)項(xiàng)目的引進(jìn)，人才團(tuán)隊(duì)的補(bǔ)充，企業(yè)運(yùn)營管理等多方面的幫助。

眾所周知，生物科技、醫(yī)療制藥企業(yè)一直都是高瓴持倉組合的重點(diǎn)領(lǐng)域。在三季度中，高瓴強(qiáng)化了對(duì)細(xì)分生命健康領(lǐng)域的投資，在增持與新進(jìn)的公司中，對(duì)數(shù)字細(xì)胞、罕見病、肌肉疾病等細(xì)分領(lǐng)域的投資持續(xù)加大。

資料顯示，高瓴在生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥零售等領(lǐng)域累計(jì)投資了200多家企業(yè)，其中中國企業(yè)超過100家。總投資金額超過1500億元人民幣。

       繼續(xù)增持萬國數(shù)據(jù)，加碼新基建、新能源投資

在三季度中，高瓴還持續(xù)加大了對(duì)新能源、新基建相關(guān)領(lǐng)域的投資。

比如，在二季度新進(jìn)高瓴持股名單的萬國數(shù)據(jù)，三季度高瓴增持了300萬股。按持有市值計(jì)算，萬國數(shù)據(jù)排在了高瓴持股名單的第12位。

公開資料顯示，萬國數(shù)據(jù)是國內(nèi)面向5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域的新一代信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商，數(shù)據(jù)中心分布于國內(nèi)核心經(jīng)濟(jì)樞紐，規(guī)模大，電力供應(yīng)充沛、密度高且高效，所有關(guān)鍵系統(tǒng)均具備多重冗余。

萬國數(shù)據(jù)可為客戶提供托管和管理服務(wù)，所服務(wù)的約400家客戶主要包括大型互聯(lián)網(wǎng)公司、金融機(jī)構(gòu)、電信與IT服務(wù)提供商以及國內(nèi)大型企業(yè)和跨國公司。2016年11月2日，萬國數(shù)據(jù)于美國納斯達(dá)克掛牌上市。

2020年6月，高瓴參與了萬國數(shù)據(jù)的定向增發(fā)，認(rèn)購4億美元股份。而11月初，萬國數(shù)據(jù)在香港二次上市，高瓴也追加了投資。這也被認(rèn)為是高瓴加碼新基建投資的明顯信號(hào)。

與此同時(shí)，高瓴三季度還新進(jìn)了云計(jì)算明星公司Snowflake，增持了Salesforce。這無不在說明高瓴對(duì)硬科技和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)看好。

在新能源領(lǐng)域，高瓴也進(jìn)行了相應(yīng)的投資布局。三季度數(shù)據(jù)顯示，高瓴持有小鵬汽車90多萬股和理想汽車160多萬股，并且還持有蔚來241萬股，可謂囊括了國產(chǎn)新能源車三巨頭。

其中，小鵬汽車是高瓴一級(jí)市場投資項(xiàng)目，高瓴實(shí)際持有的股份比例當(dāng)高于此次披露數(shù)據(jù)。

“高瓴相信新能源車的大邏輯，也非常認(rèn)可小鵬團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)品迭代、人才管理、組織進(jìn)化等方面展現(xiàn)處的強(qiáng)悍能力。”高瓴資本合伙人黃立明曾對(duì)投中網(wǎng)表示，高瓴非常關(guān)注整個(gè)新能源行業(yè)，不僅布局新造車，對(duì)造車行業(yè)上游比如新能源電池、芯片、新材料等產(chǎn)業(yè)鏈上的機(jī)會(huì)同樣非常關(guān)注。

在新能源領(lǐng)域，高瓴還投資了寧德時(shí)代與恩捷股份等龍頭企業(yè)。2020年7月，高瓴資本斥百億定增寧德時(shí)代，成為后者第九大股東。按照彼時(shí)高瓴資本的認(rèn)購價(jià)格與寧德時(shí)代當(dāng)前的股價(jià)計(jì)算，高瓴資本已獲賬面浮盈超30億元。

緊接著2個(gè)月后即2020年9月，恩捷股份發(fā)布了《中信證券股份有限公司關(guān)于云南恩捷新材料股份有限公司非公開發(fā)行A股股票發(fā)行過程和認(rèn)購對(duì)象合規(guī)性的報(bào)告》，公布了參與公司50億定增的獲配名單。

根據(jù)報(bào)告，恩捷股份本次發(fā)行對(duì)象最終確定為22家，高瓴資本旗下的兩家私募基金天津禮仁投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)與珠海赫成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）分別獲配9億元與6億元。