眾安在線曾因非法金融業務被點名，監管再為融資性信保業務立規矩影響幾何？

日前，銀保監會發布《融資性信保業務保前管理操作指引》（以下簡稱《保前指引》）和《融資性信保業務保后管理操作指引》（以下簡稱《保后指引》），從內容看，《融資性信保業務保前管理操作指引》共六章四十五條，分別在銷售管理、核保管理、承保管理、合作方管理、產品管理、系統和信息管理等方面作了細化要求；《融資性信保業務保后管理操作指引》共七章三十五條，分別在保后監控、逾期催收、理賠處理、代位追償、投訴處理等方面作了細化要求。

近年來，各大保險公司的信用保證險業務頻頻爆雷，幾乎使該險種淪為燙手山芋。就連“保險科技第一股”也未能幸免此類風波。此前，三年來累計虧損35億元的眾安在線因一履約保證保險業務系受讓債權涉金融借貸業務，被裁定屬從事非法金融業務。

      01
     “兩個指引”齊規范  監管再為融資性信保業務立規矩

根據披露，《保前指引》共六章四十五條，分別在銷售管理、核保管理、承保管理、合作方管理、產品管理、系統和信息管理等方面作了細化要求；《保后指引》共七章三十五條，分別在保后監控、逾期催收、理賠處理、代位追償、投訴處理等方面作了細化要求。

具體來看兩大指引主要內容，一是強化銷售環節透明性。明確銷售環節信息披露的具體內容和操作要求；建立銷售可回溯機制，如線下承保要“雙錄”，線上承保要留存電子銷售記錄等；明確承保告知內容，做好投保風險提示。

二是強化風險審核獨立性。明確核保政策、客戶準入標準、欺詐管理內容；明確抵質押物分類、評估等標準和管理要求；明確系統功能具體內容以及信息安全性要求。

三是強化合作方管理。明確銷售代理機構、數據服務機構、抵質押評估第三方、追償機構等合作方的合作要求和管理要求，防范合作方風險傳遞。

四是建立保后監控指標和標準。將保后監控分為個體監控和整體監控兩大方面，明確個體監控的方式和具體內容，以及保后監控的指標要求；明確風險預警機制的分類、等級、措施等標準，以及保后監測系統功能設置要求等內容。

五是明確追償方式及管理要求。明確催收禁止情形；明確追償機構合作要求和委外追償的管理內容；明確追償款財務確認要求，確保財務報表真實性、準確性。

六是明確理賠投訴流程及標準。明確投訴處理分級管理機制要求，以及投訴處理時限、投訴回訪、投訴復核、投訴建檔等要求，確保消費者投訴得到有效回應。

對于“兩個指引”，銀保監會認為，其具有高標準、嚴要求的特點，能夠引導保險公司對標行業領先、提升管控能力、防范化解風險，對融資性信保業務規范化經營具有重要指導意義。有助于實現“行業發展有標準，實施監管有抓手”的目的，有助于進一步促進融資性信保業務持續健康發展。

       02
      眾安在線被裁定從事非法金融業務  三年累計虧損35億

此前，《中國銀行保險監督管理委員會等部門關于規范民間借貸行為維護經濟金融秩序有關事項的通知》（銀保監發〔2018〕10號）第三條規定：“嚴格執行《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》及《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等法律規范，未經有權機關依法批準，任何單位和個人不得設立從事或者主要從事發放貸款業務的機構或以發放貸款為日常業務活動?！?

《國務院辦公廳關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》（國辦發〔2016〕21號）規定：“P2P網絡借貸平臺和股權眾籌平臺未經批準不得從事資產管理、債權或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業務。”《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》（1998年7月13日國務院令第247號，2011年修訂）第五條第一款規定：“未經中國人民銀行依法批準，任何單位和個人不得擅自設立金融機構或者擅自從事金融業務活動。”金融業務活動系國家特許經營業務，未經有權機關依法批準，任何單位和個人均不得設立從事或者主要從事發放貸款業務的機構或以發放貸款為日常業務活動。

值得關注的是，眾安在線曾因一履約保證保險業務系受讓債權涉金融借貸業務，被裁定屬從事非法金融業務。

中國裁判文書網披露的《眾安在線財產保險股份有限公司、黃慶祥執行審查類執行裁定書（2019）粵執復771號》顯示，眾安在線財產保險股份有限公司基于簽訂的《個人借款合同履約保證保險》向P2P平臺出借人賠償后，出借人將全部權益轉讓給眾安在線。

茂名中院認為眾安公司通過網絡平臺受讓出借人債權，應認定為網絡借貸關系的實際出借人，其向不特定對象發放無指定用途的借款，該經營行為涉及金融借貸業務，屬于金融業務活動范圍。根據眾安公司提供的營業執照（副本）所載明的經營范圍來看，其并不具備從事發放貸款、受讓債權等從事金融業務活動的資質。

法院認為，眾安在線的經營活動違反上述監管政策，已超出其經營范圍，屬于從事非法金融業務活動。

也就是說，眾安在線名義上開展保險業務實際上從事放貸業務，在法院判決中不受法院支持。對此，眾安在線向廣東省高級人民法院申請復議，請求撤銷執行裁定。并表示眾安在線經營的個人借款保證保險業務系經保監會備案通過的合法合規業務，茂名中院無權在民事執行程序中認定該業務的合法及合規性。

而隨后廣東省高級人民法院駁回眾安在線財產保險股份有限公司的復議申請，維持廣東省茂名市中級人民法院執行裁定。

值得關注的是，作為首家互聯網保險公司，眾安在線由螞蟻金服、騰訊、中國平安等公司共同發起設立，其中螞蟻金服持股13.53％，騰訊持股10.21%，中國平安持股10.21%。2017年9月，眾安在線在港交所上市，發行價59.70港元，募集資金約137億港元，一舉成為國內第一家上市的互聯網保險企業。

而近年來眾安在線的業績表現卻不樂觀。根據其披露的2019年財報，2019年，眾安全年總保費146.30億元，同比增速29.98%。這一數據在018年為112.56億元、同比增速89.05%。據此看來，眾安在線2019年的總保費增速僅為2018年的三分之一，總保費增速已同比下滑197%。此外，2017年到2019年三年間，眾安在線連續三年業績虧損，累計凈虧近35億元。

       03
     業內：履約險本身合規  融資信保指引對信保業務影響不大

數據顯示，從2010年至今，財險公司的信保業務保費規模從20多億元增至600多億元，十年間增長30倍。但從2019年開始，信保業務市場開始出現轉變。保費增速減緩，甚至有公司開始退出信保業務。

2020年上半年，信用保險原保險保費收入92.84億元，同比下降7.17％；保證保險原保險保費收入368.57億元，同比下降1.3％。作為財險中為數不多的負增長險種，信保業務在承保方面也露出了“缺陷”。數據顯示，今年上半年信用保險承保虧損16億元，承保利潤率為-17.31％；保證保險承保虧損達到79.43億元，承保利潤率為-24.34％。

數科社了解到，信保業務，其在功能上和融資擔保業務本質上是一致的，即為融資主體增信?？梢灶A測，其主要業務也應當主要集中在消費金融和中小微企業貸款等域業，屬于普惠金融的范疇。不過兩者的差距也是顯著的，首先信保業務只有符合條件的保險公司方可經營，準入門檻較高，這也決定了其風險能力更強，而融資擔保公司并非持牌金融機構，在注冊資本及股東準入上都遠低于保險公司的要求。此外，在風控手段上，保險機構由較為完善的精算體系、再擔保機制等，融資擔保公司的風控手段則較為單一。

根據銀保監會的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》的規定，商業銀行，有融資擔保公司資質或保險和保證保險經營資的公司都可以作為商業銀行互聯網貸款的合作機構，為貸款人的融資提供增信。

針對眾安在線被法院裁定非法從事經營業務一事，業內人士認為，眾安在線非法從事金融業務是指該保險公司跟沒有放款資格的個人或機構合作的行為不合規，而不是說這個保險業務本身不合規。另外履約險屬于信保業務的一種，而現在的信保業務資金主體是銀行，該人士認為，就目前融資信保細則來看，貸款人與保險人約定權益轉讓確認是被監管認可的，因此對信保業務的影響不大。

業內人士表示，融資性信保業務，在新一輪的監管新規下，或迎來不一樣的發展格局。