鐘玉浮沉：從“材料界任正非”到階下囚

從昔日900多億的大白馬，到今日市值120多億，且暫停上市，康得新的興衰榮辱全系于一人——鐘玉。

鐘玉在去年12月被執(zhí)行批捕，如今時(shí)隔9個(gè)月，康得新一案再迎新進(jìn)展，鐘玉等人，因?yàn)樯嫦佣嘧谧铮灰扑蜋z察院審查起訴……下一步等待鐘玉的，將是具體的處罰。昔日億萬富豪，“材料界的任正非”，今日成為階下囚。

9月14日晚間，*ST康得（002450.SZ）發(fā)布公告，稱公司涉嫌欺詐發(fā)行股票、債券案一案，已于2020年9月9日被移送人民檢察院審查起訴，該涉嫌犯罪事實(shí)均發(fā)生在2012年以后。

鐘玉“四宗罪”

在公告中，康得新披露了鐘玉所犯“四宗罪”：鐘玉作為康得新直接負(fù)責(zé)的主管人員，涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，欺詐發(fā)行股票、債券罪；此外，其還涉嫌背信損害上市公司利益罪、騙購?fù)鈪R罪。

圖片來源：康得新公告

此外，鐘玉的長期搭檔，康得新原CEO徐曙，“涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，欺詐發(fā)行股票、債券罪；此外，其還涉嫌背信損害上市公司利益罪、騙購?fù)鈪R罪。”

王瑜作為康得新時(shí)任董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)，涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，欺詐發(fā)行股票、債券罪；此外，其還涉嫌背信損害上市公司利益罪、騙購?fù)鈪R罪、挪用資金罪。

張麗雄作為康得新時(shí)任財(cái)務(wù)中心副總經(jīng)理，涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪；此外，其還涉嫌背信損害上市公司利益罪。

上述4人已于2020年9月9日由公安部門移送人民檢察院審查起訴。

康得新的一位投資者向我們表示，除了鐘玉和徐曙，其它兩位都是康得新財(cái)務(wù)線條上的主要負(fù)責(zé)人。

康得新風(fēng)波要從還不上10億元債券說起。2019年1月15日，康得新公告稱，第一期10億元超短期融資券實(shí)質(zhì)違約，第二期5億元超短融兌付存在不確定性。

從債券違約看，康得新現(xiàn)金流不容樂觀，然而，截至2018年三季度末，康得新流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)253億元，其中貨幣資金高達(dá)150億元。賬面上有大量現(xiàn)金，卻還不起10億元的超短期融資券！

隨后，監(jiān)管層就此對康得新立案調(diào)查，一石激起千層浪，康得新涉嫌欺詐發(fā)行股票、債券案一案，在資本市場平地一聲雷。不久，康得新披星戴帽，變成*st康得。如今，康得新已經(jīng)暫停上市。

去年5月，康得新的實(shí)際控制人鐘玉，因涉嫌犯罪被警方采取刑事強(qiáng)制措施。同年12月，鐘玉因涉嫌犯罪被執(zhí)行逮捕。

被逮捕后的9個(gè)月，鐘玉背上了“四宗罪”。那么鐘玉可能受何種處罰？

從鐘玉涉嫌的4大罪狀看，不同罪狀有不同的處罰，有律師向我們表示，“具體怎么處罰，得看犯罪事實(shí)，簡單加減可能偏差會(huì)比較大。”

不過野馬財(cái)經(jīng)查閱相關(guān)法律規(guī)定，針對鐘玉涉嫌的罪狀，從3年到無期不等。

4年虛增利潤115億

讓鐘玉一行人成為“階下囚”的原因是什么？

早在今年6月28日，康得新及鐘玉收到了中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰及市場禁入事先告知書。告知書顯示，康得新2015年-2018年年報(bào)存在虛假記載。

具體來看，2015年到2018年，康得新通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)方式虛增營業(yè)收入，并通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用方式虛增營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。

圖片來源：康得新公告

通過上述方式，康得新2015年虛增利潤總額22.43億元，占年報(bào)披露利潤總額的136.22%；2016年虛增利潤總額29.43億元，占年報(bào)披露利潤總額的127.85%；2017年虛增利潤總額39.08億元，占年報(bào)披露利潤總額的134.19%；2018年虛增利潤總額24.36億元，占年報(bào)披露利潤總額的711.29%。

4年累計(jì)虛增利潤約115.3億元。

此外，康得新2015年到2018年披露的銀行存款余額也存在虛假記載。2015年披露的銀行存款余額是95.71億元，其中在北京銀行西單支行的賬戶余額是46億元；2016年，披露存款146.9億元，北京銀行西單支行存款61.6億元；2017年，披露存款177.81億元，北京銀行西單支行賬戶余額102.88億元；2018年，披露的存款余額為144.68億元，其中在北京銀行西單支行賬戶余額122.09億元。

根據(jù)康得集團(tuán)與北京銀行西單支行簽訂的《現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，康得新及其合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)3家子公司的4個(gè)北京銀行賬戶資金被實(shí)時(shí)、全額歸集到康得集團(tuán)北京銀行西單支行賬戶，康得新在北京銀行賬戶各年實(shí)際余額為0。

這也是后來市場流傳甚廣的康得新“122億銀行存款不翼而飛”的原因。

上述康得新投資者向我們表示，鐘玉通過北京銀行的賬戶來走賬，且上述《現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，其它股東并不知情，是康得集團(tuán)與北京銀行西單支行秘密簽署的。

除了虛增利潤，銀行存款余額虛假記載，《告知書》還顯示，康得新作為上市公司，為控股股東康得集團(tuán)違規(guī)擔(dān)保。2016年擔(dān)保債務(wù)本金14.83億元，2017年擔(dān)保本金14.63億元，2018年擔(dān)保本金14.63億元。

按照相關(guān)法律規(guī)定，康得新應(yīng)當(dāng)在簽訂擔(dān)保合同之日起兩個(gè)交易日內(nèi)，披露其簽訂擔(dān)保合同及對外提供擔(dān)保事項(xiàng)。不過，康得新并未按規(guī)定及時(shí)披露。

圖片來源：東方財(cái)富

8月28日，康得新披露的半年報(bào)顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)營收4.55億元，同比下降45.96%；凈利虧損5.58億元，上年同期虧損6.69億元。上述康得新投資者向我們表示，如今康得新正常運(yùn)營，只是因?yàn)橘Y金鏈緊張，采購受到限制，所以產(chǎn)能受影響。

A股“自罰三杯”成歷史

鐘玉，生于1950年，四川涪陵人，18歲畢業(yè)于北京市35中學(xué)，后來當(dāng)過兵，又分配到航空部北京125廠研究所工作。

彼時(shí)正值改革開放，王石倒賣玉米、陳發(fā)樹倒賣木材這樣的致富故事正在上演。于是，38歲已成廠長的鐘玉下海經(jīng)商，最初是倒賣電動(dòng)車，后來進(jìn)入機(jī)電設(shè)備領(lǐng)域。

2001年創(chuàng)立康得新，2002年建立國內(nèi)第一條預(yù)涂膜生產(chǎn)線。2010年，康得新登陸資本市場，主要業(yè)務(wù)是預(yù)涂膜和光學(xué)膜的生產(chǎn)和銷售。至此，康得新一路狂奔，營收從2010年的5.24億元一路攀升，到2018年，營收91.5億元。

水漲船高，鐘玉個(gè)人的財(cái)富值也在暴漲。2018胡潤北京富豪排行榜，鐘玉以財(cái)富值195億排名35名。彼時(shí)，不論鐘玉還是康得新，都是時(shí)代的弄潮兒，站在浪頭迎風(fēng)起舞。

2017年，康得新股價(jià)一度觸及26.71元/股（前復(fù)權(quán)）的歷史最高位，市值高達(dá)946億元。鐘玉在2017年曾經(jīng)分享自己的創(chuàng)業(yè)故事，“創(chuàng)業(yè)近30年，每天都是如履薄冰，如臨深淵，沒有好的身心，一定堅(jiān)持不到現(xiàn)在”。

對于做企業(yè)，鐘玉當(dāng)時(shí)總結(jié)為：“別人干的我不干，別人干得好的我更不干，別人不做的我做，我們做就讓別人。”

這種“豪氣”，最終讓鐘玉栽了跟頭。從預(yù)涂膜到光學(xué)膜，康得新成為行業(yè)的佼佼者，鐘玉也因此被稱為“材料界的任正非”。不過，從2014年以后，鐘玉將目光瞄準(zhǔn)碳纖維。截至2018年底，全球碳纖維產(chǎn)能不過7萬噸。鐘玉選擇了一條難走的路。

鐘玉將碳纖維業(yè)務(wù)的最終執(zhí)行放在了康得新的控股股東康得集團(tuán)，這樣做的好處是，碳纖維尚未真正投產(chǎn)，研發(fā)期需要大量的資金投入，可以緩解上市公司壓力。

不過，鐘玉在碳纖維上的籌謀還未真正打開市場，處于資金投資階段，就因?yàn)?0億債券違約的連環(huán)炸，導(dǎo)致后續(xù)的一系列連鎖反應(yīng)。

如今，鐘玉以及康得新財(cái)務(wù)線上的主要負(fù)責(zé)人，均因?yàn)樯嫦臃缸锉灰扑蜋z察院審查起訴，后續(xù)的處罰還要看下一步的案件進(jìn)展。

無獨(dú)有偶，就在9月13日，因?yàn)椤吧蓉惻芰恕倍劽拟訊u，因?yàn)樨?cái)務(wù)造假，全部董事、高管共計(jì)15人被正式移送到公安機(jī)關(guān)進(jìn)行刑事責(zé)任的追究。

從讓扇貝當(dāng)替罪羊的獐子島被一鍋端，到122億銀行存款不翼而飛的康得新涉嫌犯罪被起訴，監(jiān)管部門對于“造假”的問責(zé)正在加強(qiáng)。

3月1日，新《證券法》實(shí)施，對于欺詐發(fā)行，從過去罰募集金額的5%變?yōu)榱P募集金額的一倍；對于虛假陳述、虛假披露等過去罰60萬，提高到最新的1000萬元。

4月15日，金融委會(huì)議再次就造假行為表態(tài)。要求監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)投資者保護(hù)，提高上市公司質(zhì)量，確保真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的信息披露，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對造假、欺詐等行為從重處理。

此外，銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)均表態(tài)要嚴(yán)厲打擊“造假”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年至少有60家公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，創(chuàng)近20年新高。