繼豐巢事件糾紛后，快遞行業(yè)又迎來(lái)重大轉(zhuǎn)折。

9月1日晚間，圓通速遞公告稱，蛟龍集團(tuán)、喻會(huì)蛟、張小娟擬以17.406元/股向阿里網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓3.79億股股份，占公司總股本的12%，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為66億元。轉(zhuǎn)讓完成后，阿里網(wǎng)路與阿里創(chuàng)投、菜鳥供應(yīng)鏈合計(jì)持有22.5%的股份，為圓通第二大股東。

圓通在A股市場(chǎng)的表現(xiàn)還算冷靜，2日漲停，3日跌6.48%，港股的圓通速遞國(guó)際的漲勢(shì)迅猛，9月2日漲幅259.3%，9月3日漲幅15.94%。

潛藏在背后的，不僅是菜鳥和圓通在國(guó)際化戰(zhàn)略上的相互需要，更有圓通想重返昔日寶座的野心。

1 航空物流優(yōu)勢(shì)僅次于順豐

為什么阿里與圓通會(huì)產(chǎn)生進(jìn)一步的火花？圓通表示與阿里、菜鳥的合作重點(diǎn)包括全球化、數(shù)字化兩塊。有業(yè)內(nèi)人士分析，圓通在航空、國(guó)際領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，是區(qū)別于阿里陣營(yíng)其他玩家的亮點(diǎn)。

一個(gè)典型的例證是，圓通是除順豐外第二家擁有自有航空公司的民營(yíng)快遞企業(yè)。

從2020年半年報(bào)看，雖然圓通自有機(jī)隊(duì)12架，不敵順豐自營(yíng)和租賃貨機(jī)73架，但航空線路和覆蓋區(qū)域差距不大。順豐覆蓋2004條航空線路，國(guó)際小包業(yè)務(wù)覆蓋全球225個(gè)國(guó)家與地區(qū)，而圓通子公司圓通國(guó)際覆蓋超150個(gè)國(guó)家與地區(qū)，有超2000條航線。

構(gòu)建航空物流壁壘并不容易，關(guān)鍵要肯砸錢，比如圓通嘉興機(jī)場(chǎng)就投入66.1億元，而且建成后還需要一段爬坡期。京東8月剛花30億元控股跨越速運(yùn)，看重的也是航空物流資源，但跨越缺乏自營(yíng)機(jī)隊(duì)，與順豐、圓通還有差距。

這種優(yōu)勢(shì)可以助力阿里的全球化戰(zhàn)略。

在8月結(jié)束的2020財(cái)年第一財(cái)季電話會(huì)議上，張勇說(shuō)阿里的目標(biāo)在于打造一種全球化網(wǎng)絡(luò)，這是阿里的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，但也會(huì)根據(jù)地緣政治環(huán)境變化等調(diào)整。據(jù)了解，阿里國(guó)際站每一年的GMV增長(zhǎng)率都超過100%，第一財(cái)季國(guó)際商業(yè)零售業(yè)務(wù)、國(guó)際貿(mào)易批發(fā)業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為70億元、32億元，增速分別為26%、43%。

這也反向推動(dòng)菜鳥物流的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，菜鳥物流該季度營(yíng)收同比增速超50%，甩開大部分業(yè)務(wù)增速，營(yíng)收也超過餓了么主導(dǎo)的當(dāng)?shù)叵M(fèi)者服務(wù)業(yè)務(wù)，阿里解釋這源自國(guó)際商業(yè)零售訂單平均收入和訂單量都增加。

2 圓通“奪二爭(zhēng)一”有戲嗎？

合作加深背后，是否隱藏著圓通更大的野心？在快遞專家趙小敏看來(lái)，圓通在為“奪二爭(zhēng)一”鋪路。

圓通在2015年超越申通成為快遞老大，此后被中通、韻達(dá)超越，如今市場(chǎng)份額落居第三。這很可惜，要知道圓通曾創(chuàng)下多個(gè)行業(yè)第一，2005年最早接入淘寶平臺(tái)，2016年率先上市，并收購(gòu)香港先達(dá)物流（如今的圓通速遞國(guó)際），最早搭建“A+H股”架構(gòu)。

在趙小敏看來(lái)，圓通內(nèi)部機(jī)構(gòu)臃腫、人效較低、流程冗長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)過慢，對(duì)網(wǎng)絡(luò)末端渠道不夠重視，都導(dǎo)致被反超。“圓通需要一場(chǎng)迫切的變革，本來(lái)它應(yīng)該在2016年上市前變革，但上市后四年都沒有大的動(dòng)作，依然滯后。”

那么，圓通“奪二爭(zhēng)一”是可能性有多大？先來(lái)看它與韻達(dá)的差距。

截至9月3日收盤，韻達(dá)市值605億元，領(lǐng)先圓通A股市值63億元。從2020年半年報(bào)看，韻達(dá)市場(chǎng)份額16.61%，領(lǐng)先圓通2個(gè)百分點(diǎn)。但二者在營(yíng)收、營(yíng)業(yè)成本、單票收入上相差不大，圓通的凈利潤(rùn)甚至比韻達(dá)高出近3億元，毛利率比韻達(dá)高2.6個(gè)百分點(diǎn)，但圓通上半年的研發(fā)費(fèi)用很低，有1362萬(wàn)元，僅為韻達(dá)的1/10，可能影響后續(xù)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

可以這么說(shuō)，圓通與韻達(dá)的整體差距不太大，努一把力還是有希望的。

韻達(dá)這家公司稍顯獨(dú)立，是最后一家被阿里入股的頭部快遞企業(yè)，阿里持股也僅占2%。趙小敏認(rèn)為，持股之低說(shuō)明韻達(dá)戰(zhàn)略搖擺不定，其實(shí)韻達(dá)有時(shí)過于自信，對(duì)市場(chǎng)判斷有一定偏差，“韻達(dá)認(rèn)為現(xiàn)在第二就能往第一上發(fā)展，其實(shí)它與其他幾家相比沒有太大優(yōu)勢(shì)，目前的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)對(duì)韻達(dá)明顯不利。如果業(yè)務(wù)增速再下降，股價(jià)也會(huì)受影響。”

與之相比，圓通就緊跟阿里步伐，包括在國(guó)際化、一帶一路戰(zhàn)略上分杯羹。“每家企業(yè)掌門人想法不同，圓通就想和有更多資源的企業(yè)合作，現(xiàn)在圓通在資本市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)層面趨勢(shì)向好，但最終怎樣我們持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，畢竟它曾經(jīng)手里也有很多牌。”

自從拼多多搶奪快遞包裹30%的市場(chǎng)后，菜鳥已經(jīng)加深與內(nèi)部聯(lián)盟的合作，無(wú)論是新入股還是增持股份，留給拼多多物流布局的時(shí)間不多了。對(duì)此，趙小敏表示，“拼多多去年提出建新物流技術(shù)平臺(tái)，但一年過去，沒有實(shí)質(zhì)動(dòng)作，能用的牌越來(lái)越少，后面要付出的成本會(huì)更大。