美柚成首家表決權差異企業，申請創業板注冊制IPO獲受理，擬募資18.7億元

招股書顯示，2019年7月股東大會通過設置特別表決權的相關議案，實控人陳方毅所持公司股份798萬股設置為特別表決權股份(“A類股份”)，公司剩余3202萬股為普通股份(“B類股份”)。每份A類股份擁有的表決權數量為每B類股份擁有的表決權的10倍，每份A類股份的表決權數量相同。因此，公司控股股東陳方毅持有的公司表決權比例為71.36%，陳方毅及其一致行動人直接及間接持有的公司表決權比例為79.15%。

據了解，創業板注冊制改革中，就紅籌企業和表決權差異企業設立了兩套上市標準，分別是(一)預計市值不低于100億元，且最近一年凈利潤為正；(二)預計市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于5億元。

招股書顯示，美柚股份2017到2019年度營業收入分別為4.23億元、5.16億元和6.17億元；凈利潤分別為1.12億元、1.48億元和1.24億元。同時，公司預計市值不低于50億元。最終，美柚股份選擇第二款上市標準，即預計市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于5億元。

這次美柚股份首發擬募資18.70億元，分別投入到技術研發平臺升級項目、信息推廣服務升級項目、電商服務升級項目、女性內容生態建設項目和女性產品研發項目。

隨著社會發展與購買力的提高，女性正逐漸成為當下消費的主力，由女性消費形成的“她經濟”也正在崛起，可以說得“她”者得“天下”。深耕“她經濟”多年的美柚也正在為登陸資本市場做準備。

公開資料顯示，由陳方毅創辦于2013年的美柚是一家移動互聯網行業的高新科技企業，主要針對女性提供線上智能服務。

據官方披露，目前公司已經形成“美柚”“柚寶寶”“柚子街”“返還網”和“羊毛省錢”等App產品矩陣，并逐漸發展成一個同時為女性提供經期記錄、備孕、懷孕、育兒、社區交流、電商購物等功能服務的女性平臺。

火爆的“她經濟”也給美柚帶來增長機會。美柚專注于服務女性，通過為用戶搭建的健康管理、社區交流、電商服務等場景，2019年用戶規模突破2億，在5.4億的移動互聯網女性用戶中，美柚擁有近四成的滲透率。

有知情人士透露，美柚放棄赴美上市是考慮到公司的業務和用戶都集中在國內，加之當時美柚已實現盈利，可達到國內上市的要求，因此決定拆除VIE回國上市。

不過，美柚當前也面臨著工具類APP的“通病”，即工具類APP因其自身屬性，更容易吸引流量，但如何將流量變現是這類平臺共同的難題。美柚雖然有超過2億的用戶，但如何讓用戶買單仍是之后很長一段時間需要思考的問題。