核心一級資本的補充已成為多數銀行，尤其是中小銀行的長期任務。在凈息差持續收窄、信貸擴張受限的現實下，銀行的資本補給壓力愈發凸顯。相較于永續債、二級資本債等間接工具，IPO仍是當前少數可直接補充核心一級資本、優化資本結構的渠道之一。這不僅關乎監管達標，更決定了業務擴張、風險承受與戰略轉型。

在這種背景下，東莞銀行的IPO動向引人關注。從2008年啟動上市計劃至今，這家區域性銀行持續嘗試叩門資本市場。其間，歷經核準制與注冊制切換，行業經營模式不斷迭代，但其上市目標始終未曾中斷。面對區域金融競爭加劇與盈利能力承壓的現實，這場歷時十七年的資本長跑，如今又一次站上了未知的十字路口。

01

十七年IPO長跑，募集資金擬“全部用于補充資本金”

近期，深交所披露的審核信息顯示，東莞銀行的IPO審核狀態從“已受理”變更為“中止”，原因是其申請文件中的財務資料已過有效期，需補充提交。在剛剛過去的2025年6月30日，東莞銀行更新提交相關財務資料恢復審核。

東莞銀行的A股IPO征程，更像是一場橫跨中國資本市場核準制與注冊制演進的漫長馬拉松。早在2008年便啟動上市計劃，卻于2014年因未完成預披露而終止審查；直至2018年才重新啟動輔導備案。2023年全面注冊制實施后，其審核職責轉移至深交所。自2024年3月起，東莞銀行因“財務資料過期”問題，先后四次中止IPO審核。其中，2025年6月更新材料后短暫恢復受理，三個月后也再度按下“暫停鍵”。至此，這段長達十七年的上市長跑，仍未看到終點。

從規模上看，根據東莞銀行2024年年度報告，報告期內，其資產總額為6727.30億元。此外，其分支機構覆蓋廣東、湖南、安徽及香港特別行政區等地區，具備一定的跨區域經營能力。但相比多年前已經完成上市的寧波銀行、蘇州銀行等同類城商行，東莞銀行在IPO推進的進度上較為曲折漫長。

圖片來源：東莞銀行2024年年度報告

據招股說明書披露，東莞銀行本次IPO擬發行不超過7.805億股，募集資金將全部用于補充資本金。這意味著，上市融資已成為其直接增強核心資本充足率、提升資本結構穩定性的核心目標路徑之一。

東莞銀行在其最新版招股書中稱，“本行資本充足率水平雖已滿足目前的監管要求，但隨著各項業務的穩健、快速發展和資產規模的不斷提升，預計本行未來的資本充足水平將有所下降。為更好地滿足監管要求，增強風險抵御能力，本行有必要在自身留存收益積累的基礎上，通過外部融資適時、合理補充資本，進一步提高資本充足率水平，滿足未來發展需要。”

但無論從哪個角度來看，十七年的等待，在金融監管趨嚴、信息披露標準抬高的當前階段，東莞銀行如何完成沖刺，或也不只是時間問題，更是管理、經營、合規等多個維度的綜合性“命題”。

02

2025年上半年營收49.66億元，同比下降8.02%，

凈利潤23.65億元同比下降1.45%

在資本市場對銀行股盈利能力、收入結構與內控穩定性提出更高標準的當下，東莞銀行的財務表現，或將成為其IPO進程中需持續關注的核心變量之一。

根據《東莞銀行股份有限公司2025年上半年信息披露報告》，其在2025年上半年實現營業收入49.66億元，較去年同期下降8.02%；歸母凈利潤23.65億元，較去年同期下降1.45%。

圖片來源：東莞銀行股份有限公司2025年上半年信息披露報告

其中，利息凈收入依然是其營收結構中的核心來源，但該項指標繼續收縮。2025年上半年，該行實現利息凈收入34.03億元；手續費及傭金凈收入表現為正增長，期內錄得5.79億元；投資收益也實現回升，2025年上半年達到14.8億元。這兩個增長點對沖了部分息差下滑帶來的影響。

從成本端來看，東莞銀行在報告期內實施了一定程度的成本壓縮。信用減值損失由2024年同期的10.28億元降至6.37億元；業務及管理費降至16.43億元。這種壓降動作，也在短期內提升了其利潤表現。

非利息收入雖有所增長，但結構集中于投資類項目。例如，2025年上半年，東莞銀行的投資收益成為非息收入增長主力；而來自服務性業務的手續費、代理類收入占比相對處于較低水平，難以形成穩定的長期收益支撐。

結合《東莞銀行股份有限公司2025年上半年信息披露報告》數據來看，其在2025年上半年業績雖未出現斷崖式下滑，但在營收結構調整未完成、資本收益波動擴大的背景下，若未來資產端風險緩釋壓力加大或市場利率進一步波動，其盈利表現或仍面臨一定挑戰。

此外，該信息披露報告中的財務數據，也延續了東莞銀行2024年年報中的“雙降”態勢。根據東莞銀行2024年年度報告，報告期內，其實現營業收入101.97億元，同比減少3.69%；歸屬于母公司股東的凈利潤37.38億元，同比減少8.1%。這在一定程度上意味著，2025年上半年并未扭轉此前的下行軌跡，而是在原有雙降基礎上，進一步進入連續調整期。

03

年內因股東穿透與貸款“三查”問題合計被罰110萬元，

合規與內部管控面臨挑戰

根據東莞銀行在最新版招股說明書中披露的內容，該行在2022年1月1日至2024年12月31日期間受到行政處罰共計14宗，涉及罰款金額合計1175.53萬元。其中，僅2024年一年內就發生4宗。三年間累計超過1000萬元，重點不在于累計的罰款金額，而在于處罰金額背后所體現出的銀行在合規等方面的挑戰。

近些年來，銀行機構的合規管理與內控水平，早已不再是單純的后臺流程，而是影響其長期、可持續良性發展的關鍵變量之一。這不僅關乎監管層對機構穩健性的整體判斷，也關系到業務流程是否規范、風控邊界是否明確。

從授權審批、風險識別，到信息披露、操作執行，合規和內控已深度嵌入各個業務環節和各地分支機構。尤其在業務拓展進程加快、金融產品日益復雜的背景下，內外部環境對合規與內部管控的要求不斷提高，銀行有必要在日常經營中更加注重前后端之間的配合與制衡。

進入2025年，在東莞銀行籌謀上市的第17個年頭，其又因違規行為再度受到監管處罰。4月17日，東莞銀行與其東莞分行在同一日連收行政處罰決定書，合計被罰110萬元。

據（東金罰決字〔2025〕7號），東莞銀行股份有限公司，因“股東股權管理不到位，未穿透認定主要股東關聯方”主要違法違規行為，國家金融監督管理總局東莞監管分局對其予以罰款25萬元。

另據（東金罰決字〔2025〕8號），東莞銀行東莞分行，因“貸款三查不嚴，大額關聯授信風險管控不到位”，國家金融監督管理總局東莞監管分局對其予以罰款合計85萬元。

圖片來源：國家金融監督管理總局官網截圖

盡管上述行政處罰與IPO中止之間并無直接關聯，但對于一家正處于IPO審核階段的銀行來說，每一次違規記錄，或都會成為投資者、研究機構與監管方多角度交叉審視的重要因素之一。它不只是影響是否符合上市條件，而是映射出銀行合規管理和內控及其背后的業務運營的穩定性。

對東莞銀行而言，這些合規問題的發生，雖然不會直接影響其既有上市計劃，然而，在市場預期日益審慎的背景下，或對其形象管理與市場溝通帶來一定挑戰。尤其是隨著監管透明度的提升，任何一家擬上市銀行的合規軌跡都會被持續記錄并被多方審視。對東莞銀行而言，面對市場公開信息的累積效應，如何將被動應對轉變為主動穩控，已經不只是合規層面的要求，更是完成IPO沖刺的必要前提。

東莞銀行十七年的IPO長跑，雖從未停止，但也尚未抵達終點。站在當前這個再度被中止的節點回望，這不只是一家區域性銀行發起的沖刺，更像是一場與行業周期、資本脈搏、監管標準等多個維度之間交匯而來的復合挑戰。

對于東莞銀行而言，營收壓力尚未消解，核心資本仍需補強，在這些變量交織的過程中，IPO也已不只是為“補血”而持續推進的動作，更是一道綜合“考題”。而下一次恢復為“受理”會是何時，我們不妨拭目以待。