公眾認購倍數超535倍 華夏凱德商業REIT發售火爆收官

華夏凱德商業REIT（基金代碼：508091）發售結果揭曉。基金比例配售前認購資金累計3,091.7億元，公眾投資者有效認購倍數超535.2倍、網下投資者有效認購倍數超252.6倍，彰顯市場對首單外資消費REITs的認可和追捧。

證監會準予華夏凱德商業REIT募集的總份額為4億份，基金發售價格為5.718元/份，擬募集規模為22.872億元。網下詢價階段和公眾發售階段，華夏凱德商業REIT均獲得投資者踴躍認購，公眾發售部分更是提前結束募集并啟動比例配售。

公眾投資者的有效認購基金份額數量為256.2億份，公眾投資者有效認購申請實際確認比例為0.19%，公眾發售部分比例配售前認購資金約為1,465億元。

網下投資者的有效認購基金份額數量為282.1億份，網下投資者有效認購申請確認比例為0.40%，網下發售部分比例配售前的認購資金約為1,613億元。

此外，基金初始戰略配售份額數量為24044萬份，認購規模為13.7億元。

綜上，華夏凱德商業REIT此次發售，比例配售前的總認購資金達3091.7億元（含戰略配售、網下發售和公眾發售），是其擬募集規模的135.2 倍。

華夏凱德商業REIT獲得資金熱捧，充分顯示出投資者對其投資價值的深度認可。基金發售公告顯示，以22.872億元的擬募集規模和基金在招募說明書中披露的可供分配金額測算，華夏凱德商業REIT 2025年年化和2026年預測現金流分派率分別為4.40%和4.53%。基金首發底層資產凱德廣場·云尚和凱德廣場·雨花亭形成一線與強二線城市資產組合，分散風險且優勢互補。項目發起人及運營管理機構凱德投資是亞太地區最大的REITs管理人和領先的消費資產運營商。基金計劃管理人中信證券、基金管理人華夏基金擁有豐富消費REITs投資管理經驗。這些都將為基金成立后的平穩運營和業績增長提供強有力的支持。

作為中國首單外資消費REITs，華夏凱德商業REIT的成功發行具有里程碑意義。它不僅標志著中國公募REITs市場國際化與多元化進程取得重大突破，還通過引入國際標準的商業運營與REITs管理體系，為國內消費市場注入了成熟市場的專業理念和長期資本。同時，該項目打造了可復制、可擴展的優質商業資產證券化范例，為市場提供了重要參考。更重要的是，它成功構建了全球資本參與中國消費市場的新范式，為外資深度參與中國資本市場開辟了新路徑。

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