杭州銀行新生成不良貸款增106.1%，凈利增速三連降

杭州銀行2024年年報(bào)顯示，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入383.81億元，同比增長(zhǎng)9.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為169.83億元，同比增長(zhǎng)18.07%。

在資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年底，杭州銀行總資產(chǎn)達(dá)2.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.72%。貸款總額為9374.99億元，同比增長(zhǎng)16.16%；存款總額則達(dá)到了1.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.74%。

不過(guò)，盡管杭州銀行在營(yíng)收等方面實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但其輕資本轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略面臨挑戰(zhàn)，中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩與新生成不良貸款增加并存。

作為輕資本轉(zhuǎn)型的主要收入來(lái)源，2024年杭州銀行的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下降約15.03%，成為凈利潤(rùn)增速放緩的影響因素之一。

而在這一系列變化背后，杭州銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本配置策略亦顯示出一定的局限性，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整與創(chuàng)新的必要性。

資產(chǎn)質(zhì)量承壓、盈利增速放緩與中間業(yè)務(wù)疲軟，構(gòu)成了杭州銀行輕資本轉(zhuǎn)型需要關(guān)注的三個(gè)議題。

01

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓不良貸款生成翻倍

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營(yíng)的一大關(guān)鍵指標(biāo)，杭州銀行近年不良貸款生成翻倍，風(fēng)控體系效能面臨考驗(yàn)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，杭州銀行2024年撥備覆蓋率541.45%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較強(qiáng)。

不過(guò)，2022-2024年，杭州銀行新生成不良貸款金額呈現(xiàn)連續(xù)三年翻倍增長(zhǎng)。具體來(lái)看，2023年，新生成不良貸款金額為31.35億元，相比2022年的15.1億元，增加了16.25億元，增幅為107.6%。

2024年，新生成不良貸款金額進(jìn)一步增至64.61億元，比2023年增長(zhǎng)了33.26億元，增幅為106.1%。這一增長(zhǎng)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化相關(guān)聯(lián)。特別是在2023年和2024年，增幅的加大反映出資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)進(jìn)一步承壓。

圖片來(lái)源：整理自杭州銀行公開(kāi)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

杭州銀行在2023年和2024年面臨的不良貸款問(wèn)題，反映出信貸質(zhì)量管理面臨挑戰(zhàn)。對(duì)此，建議杭州銀行從這樣幾個(gè)方面降低風(fēng)險(xiǎn)累積，其一，優(yōu)化信貸政策與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，減少高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域敞口。

其二，加強(qiáng)行業(yè)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與分析，依據(jù)市場(chǎng)和行業(yè)變化調(diào)整信貸政策，提升貸款的精準(zhǔn)性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；

其三，推動(dòng)貸款審批與信用評(píng)估中大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的深度應(yīng)用，提高信貸決策的精準(zhǔn)度，減少高風(fēng)險(xiǎn)貸款的發(fā)生。

在不良貸款生成的同時(shí)，正常類(lèi)貸款遷徙率和關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率也顯示出一定的變化。從2022年到2024年，正常類(lèi)貸款遷徙率逐年上升，至2024年達(dá)到0.86%。

圖片來(lái)源：杭州銀行股份有限公司2024年年度報(bào)告

關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率在2024年顯著上升，增加7.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到49.79%。正常類(lèi)貸款向關(guān)注類(lèi)遷徙比例上升，潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大。尤其是2024年，這一比例的上升，顯示其信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨的指標(biāo)波動(dòng)。

針對(duì)關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率在2024年顯著上升現(xiàn)象，建議杭州銀行采取這樣幾項(xiàng)措施，其一，強(qiáng)化實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；

其二，對(duì)關(guān)注類(lèi)貸款實(shí)施動(dòng)態(tài)分級(jí)監(jiān)控。對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入關(guān)注類(lèi)的貸款，可以通過(guò)提供再融資或調(diào)整貸款期限等方式幫助企業(yè)緩解資金壓力，避免貸款進(jìn)一步演變?yōu)椴涣假J款。

其三，提升不良貸款處置效率，采取更加靈活和高效的方式加速不良資產(chǎn)的清理，并通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式提高資本使用效率，從而改善資產(chǎn)質(zhì)量。

資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題持續(xù)，盈利增速“三連降”反映增長(zhǎng)動(dòng)能減弱。

02

盈利增長(zhǎng)動(dòng)力顯疲態(tài)，凈利潤(rùn)增速“三連降”

盡管杭州銀行的凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，但增速卻呈放緩態(tài)勢(shì)，近三年持續(xù)下降趨勢(shì)顯著。

從2014年到2020年，其凈利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，表明其盈利能力持續(xù)提升。然而，進(jìn)入2021年后，凈利潤(rùn)增速開(kāi)始出現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)，這一變化在2022年和2024年尤為突出。

圖片來(lái)源：整理自杭州銀行公開(kāi)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

在2014年，杭州銀行的凈利潤(rùn)為35.06億元，2015年增長(zhǎng)至37.04億元，同比增長(zhǎng)5.65%。進(jìn)入2016年，凈利潤(rùn)進(jìn)一步增長(zhǎng)至40.21億元，增幅為8.54%，表現(xiàn)穩(wěn)健。2017年和2018年，凈利潤(rùn)分別為45.50億元和54.12億元，增幅為13.17%和18.94%。這一時(shí)期的增速較快，與業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化存在關(guān)聯(lián)。

然而，進(jìn)入2019年后，凈利潤(rùn)的增速開(kāi)始放緩。2019年，杭州銀行凈利潤(rùn)為66.02億元，同比增長(zhǎng)21.99%。雖然增長(zhǎng)幅度較大，但較2018年的18.94%有所放緩。這一趨勢(shì)在2020年進(jìn)一步加劇，凈利潤(rùn)為71.37億元，同比增長(zhǎng)8.09%。在2020年，增速下滑與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化相關(guān)。

進(jìn)入2021年，杭州銀行凈利潤(rùn)為92.61億元，同比增長(zhǎng)29.77%。這一年增幅較2020年有了顯著回升，表明銀行在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期取得了較好成績(jī)。

但到了2022年，凈利潤(rùn)增幅回落至26.11%，凈利潤(rùn)為116.79億元。2023年，凈利潤(rùn)繼續(xù)增長(zhǎng)至143.83億元，但增幅降至23.15%。到2024年，凈利潤(rùn)增幅降至18.07%，為169.83億元。

圖片來(lái)源：杭州銀行股份有限公司2024年年度報(bào)告

從2022年到2024年，凈利潤(rùn)的增速逐年放緩，從26.11%降至23.15%，再到18.07%。這一變化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、信貸質(zhì)量存在關(guān)聯(lián)。

盡管凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)動(dòng)力有所減弱，輕資本轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略執(zhí)行效率待提升，以保持盈利能力的持續(xù)性。

對(duì)此，建議杭州銀行從這樣幾個(gè)方向調(diào)整戰(zhàn)略，其一，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化和優(yōu)化，降低對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的依賴(lài)，加大在綠色金融和科技創(chuàng)新領(lǐng)域的布局，以捕捉新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)；

其二，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)，通過(guò)科技賦能提升產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)客戶(hù)黏性，推動(dòng)整體營(yíng)收增長(zhǎng)。

其三，推動(dòng)多元化業(yè)務(wù)與科技創(chuàng)新協(xié)同，以數(shù)字化增效輕資本轉(zhuǎn)型。

其四，可以加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)和自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)布局，拓展國(guó)際市場(chǎng)份額。通過(guò)提供跨境支付、貿(mào)易融資等定制化金融服務(wù)，提升全球市場(chǎng)參與度；借助自貿(mào)區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)跨境資本流動(dòng)便利化，助力銀行在全球金融體系中占據(jù)一席之地。

盈利增速放緩，傳統(tǒng)模式對(duì)業(yè)績(jī)的拉動(dòng)作用減弱。而中間業(yè)務(wù)略顯疲態(tài)，則進(jìn)一步制約輕資本轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

03

中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，輕資本轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)

據(jù)杭州銀行2024年年報(bào)，其托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金為24.32億元，占比65.39%，相比2023年度的24.81億元，下降1.96%。盡管這一業(yè)務(wù)占據(jù)較大份額，但其收入增速顯著放緩，說(shuō)明市場(chǎng)需求的平穩(wěn)與競(jìng)爭(zhēng)壓力的增加。

擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)為6.29億元，占比16.92%，較2023年度的6.35億元下降了0.95%。這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收入也呈現(xiàn)小幅下降。

投行類(lèi)業(yè)務(wù)收入的下降，反映出輕資本轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略受到一定影響。據(jù)其2024年年報(bào)，杭州銀行投行類(lèi)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)呈下降趨勢(shì)，2024年度為6.03億元，占比16.21%，較2023年度的7.10億元下降了15.03%。

圖片來(lái)源：杭州銀行股份有限公司2024年年度報(bào)告

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在2024年度為37.20億元，相比2023年度的40.43億元下降了7.99%。這一下降主要是由于投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的大幅縮水以及支出的上升。

目前，杭州銀行托管與擔(dān)保業(yè)務(wù)占比超過(guò)80%。盡管托管和擔(dān)保業(yè)務(wù)在整體收入中仍占有較大比重，但增速不足以對(duì)沖投行業(yè)務(wù)下滑的影響。這反映出杭州銀行在輕資本轉(zhuǎn)型中的中間業(yè)務(wù)上面臨一定指標(biāo)波動(dòng)，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)下降15.03%，中間業(yè)務(wù)收入減少7.99%。

而要持續(xù)推進(jìn)輕資本轉(zhuǎn)型，杭州銀行可探索新興市場(chǎng)的投入，如數(shù)字化金融、科技金融、智能化服務(wù)等，尋找更具競(jìng)爭(zhēng)力和未來(lái)潛力的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

數(shù)字化與科技金融布局可能成為輕資本轉(zhuǎn)型的新增長(zhǎng)點(diǎn)，并提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力、獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年，杭州銀行的撥備覆蓋率為541.45%，擁有較大的風(fēng)險(xiǎn)緩沖空間。

整體來(lái)看，盡管杭州銀行仍然保持雙增長(zhǎng)和一定的市場(chǎng)份額，但在凈利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩、中間業(yè)務(wù)收入承壓、新不良生成增加以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇之下，拓展增長(zhǎng)空間成為重要議題。

杭州銀行明確接下來(lái)將聚焦四個(gè)戰(zhàn)略方向，一是通過(guò)輕資本經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵增長(zhǎng)，調(diào)整客戶(hù)投向、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和考核評(píng)價(jià)；二是加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，配置更多高流動(dòng)性資產(chǎn)；三是推進(jìn)國(guó)際化，特別是跨境和自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)；四是加強(qiáng)數(shù)字化布局，推動(dòng)內(nèi)部管理變革和外部客戶(hù)服務(wù)，同時(shí)挖掘數(shù)字化的盈利潛力。

戰(zhàn)略方向明確，但資產(chǎn)質(zhì)量、盈利增速與中間業(yè)務(wù)的三重議題仍需動(dòng)態(tài)平衡。杭州銀行的這一“四位一體”的戰(zhàn)略布局，其成效尚需通過(guò)后續(xù)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)一步驗(yàn)證。