渤海銀行2024年業(yè)績呈現(xiàn)較為明顯的結(jié)構(gòu)性分化，盡管整體凈利潤增長3.44%至52.56億元，但零售業(yè)務稅前虧損27.87億元，相當于凈利潤的53%；個人消費貸不良率升至12.37%，較2020年增長超過5倍，顯現(xiàn)出消費信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下行壓力。

與此形成對比的是，渤海銀行2024年金融市場業(yè)務貢獻了69.65億元非息收入，同比增長107.76%，成為階段性盈利關(guān)鍵支撐。未來，如何平穩(wěn)推進高風險資產(chǎn)出清、加快恢復主業(yè)盈利能力重建、減少投資收益依賴程度，或?qū)⒊蔀椴澈ｃy行轉(zhuǎn)型升級的重要課題。

01

從渤海銀行消費貸5年軌跡，看不良率升至12.37%的階段性變化

渤海銀行的個人消費貸款業(yè)務在過去五年中經(jīng)歷了較為明顯的規(guī)模調(diào)整和資產(chǎn)質(zhì)量變化。從業(yè)務規(guī)模的角度來看，2020年渤海銀行個人消費貸款余額為1170億元，2021年下降至1037億元，2022年小幅回升至1047億元。

然而，從2023年開始，業(yè)務規(guī)模進入加速調(diào)整階段，2023年貸款余額降至759億元，2024年進一步收縮至375億元。五年間，該項業(yè)務的累計減少金額為795億元，整體規(guī)模縮減幅度達到67.9%。

圖片來源：整理自渤海銀行歷年年報相關(guān)數(shù)據(jù)

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，渤海銀行個人消費類貸款的不良率也呈現(xiàn)出持續(xù)上升的態(tài)勢。2020年不良率為1.83%，2021年上升至3.43%，2022年進一步攀升至4.63%。

圖片來源：整理自渤海銀行歷年年報相關(guān)數(shù)據(jù)

2023年略有回落至4.44%，但2024年不良率則顯著上升至12.37%。這一變化或表明，盡管渤海銀行在減少貸款規(guī)模，但資產(chǎn)質(zhì)量壓力呈現(xiàn)為先緩后急的特征。

綜合來看上述兩組數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)幾個主要的變化趨勢。

其一，從2020年到2022年，渤海銀行的消費貸款規(guī)模整體保持相對穩(wěn)定。

三年間累計降幅為10.5%，但期間不良率增加了2.8個百分點，這或表明在貸款增長有限的情況下，資產(chǎn)質(zhì)量問題逐步顯現(xiàn)。

其二，自2023年開始，渤海銀行消費貸款規(guī)模的調(diào)整加速。

特別是2023至2024年間，貸款余額下降了64.7%，不良率上升7.93個百分點，其中2024年不良率的增幅達到7.93%。

其三，業(yè)務規(guī)模與不良率之間的變化，往往有一定的時間上的相關(guān)性。

2024年，盡管該行大幅壓縮貸款規(guī)模，消費貸余額降幅達50.6%，但不良率卻明顯上漲。這一現(xiàn)象符合業(yè)務調(diào)整的常規(guī)表現(xiàn)，與風險資產(chǎn)集中暴露、處置相關(guān)。

其四，從風險管理的角度來看，數(shù)據(jù)中不良率的快速上升與貸款規(guī)模收縮速度之間的關(guān)系，也值得關(guān)注。

2021年，當不良率首次突破3%時，銀行的貸款規(guī)模調(diào)整并不顯著。而到了2024年，當不良率已攀升至12.37%，渤海銀行的業(yè)務收縮力度則明顯加大。這種調(diào)整節(jié)奏的變化，呈現(xiàn)風險管控策略的階段性特征。

鑒于業(yè)務規(guī)模與資產(chǎn)質(zhì)量變化的聯(lián)動效應，或會對銀行的盈利能力產(chǎn)生影響。譬如，高收益資產(chǎn)的迅速收縮會影響利息收入水平。

再者，不良資產(chǎn)的集中暴露，或會加大撥備計提壓力。這兩方面因素共同作用下，或?qū)Σ澈ｃy行相關(guān)業(yè)務的盈利能力帶來考驗。

02

凈利潤增長3.44%與零售業(yè)務27.87億元虧損同步顯現(xiàn)

從2024年主要財務指標看，據(jù)其年報，渤海銀行2024年實現(xiàn)營業(yè)收入254.82億元，同比增長1.94%，凈利潤為52.56億元，同比增長3.44%。

圖片來源：渤海銀行2024年度業(yè)績公告

在整體營收和凈利潤增長的同時，零售業(yè)務稅前虧損27.87億元，較上年由盈轉(zhuǎn)虧，相當于同期凈利潤的53%，對整體盈利形成壓力。

圖片來源：渤海銀行2024年度業(yè)績公告

2024年，渤海銀行利息凈收入同比下降11.92%。凈利差和凈利息收益率分別降至1.12%和1.31%，這是兩項指標連續(xù)4年收窄。

圖片來源：整理自渤海銀行歷年年報相關(guān)數(shù)據(jù)

從長期趨勢看，2020-2024年間，渤海銀行的財報數(shù)據(jù)顯示，其凈利差從2.18%降至1.12%，凈利息收益率從2.48%下降至1.31%。這一變化反映了該行在資產(chǎn)負債管理方面面臨的持續(xù)壓力。

從資產(chǎn)端來看，渤海銀行的生息資產(chǎn)平均收益率呈現(xiàn)下降趨勢。如前所述，其2020年至2024年間，個人消費貸款規(guī)模由1170億元調(diào)整為375億元，這一結(jié)構(gòu)調(diào)整對其利息收入或產(chǎn)生直接影響。

渤海銀行或有必要采取優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、完善貸款風險定價模型等措施，改善該行息差水平。

值得注意的是，渤海銀行的個人消費類貸款業(yè)務在過去幾年經(jīng)歷的規(guī)模調(diào)整，與其零售業(yè)務的虧損，亦存在密切關(guān)系。

其中，從2020年到2024年，貸款余額由1170億元下降至375億元，縮減幅度達到67.9%。隨著消費貸款規(guī)模的急劇收縮，渤海銀行的零售業(yè)務收入受到壓縮。貸款余額減少意味著銀行在該業(yè)務板塊的利息收入下降，這也導致了整體盈利水平的下滑。

與此相對應的是，零售業(yè)務的稅前虧損達到了27.87億元，較2023年的盈利4.72億元形成較大反差。這一變化也說明，渤海銀行在壓縮高風險資產(chǎn)的過程中，或也會對整體財務狀況帶來一定影響。

業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的收入減少同樣值得關(guān)注。渤海銀行對消費貸款規(guī)模的大幅壓縮，或會在一定程度上影響其利息收入水平。收入端的收縮與風險成本的上升，或?qū)α闶蹣I(yè)務的整體盈利表現(xiàn)產(chǎn)生共同影響。

03

非利息收入提升至35%，投資收益影響下的盈利結(jié)構(gòu)變化

渤海銀行在2024年度的經(jīng)營數(shù)據(jù)反映了其收入結(jié)構(gòu)的顯著變化。根據(jù)年報，2024年該行的非利息凈收入達到99.39億元，較上年增長了35.20%。

圖片來源：渤海銀行2024年度業(yè)績公告

其中，其他非利息凈收入為69.65億元，同比增長107.76%，主要由交易收益凈額增長87.47%和金融投資凈收益增長116.13%所驅(qū)動。

與此形成對比的是，渤海銀行傳統(tǒng)業(yè)務的收入出現(xiàn)下滑。利息凈收入同比下降11.92%，手續(xù)費及傭金凈收入下降25.63%，這反映出該行的收入結(jié)構(gòu)正在發(fā)生一定的調(diào)整。

圖片來源：渤海銀行2024年度業(yè)績公告

此外，渤海銀行的核心一級資本充足率為8.35%，較《商業(yè)銀行資本管理辦法》最低要求7.5%高出 0.85個百分點。若市場回調(diào)，其也或?qū)⒚媾R一定資本壓力。

圖片來源：渤海銀行2024年度業(yè)績公告

綜合上述幾組數(shù)據(jù)來看，渤海銀行2024年的非利息收入增長主要源于在金融市場業(yè)務中的表現(xiàn)。

然而，值得注意的是，這類收入的可持續(xù)性與市場波動等因素緊密相關(guān)。金融市場的不確定性對銀行的投資業(yè)務或存一定隱憂，未來的收入波動或可能受市場條件變化的影響較為突出。

與此同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)務收入下滑或受多重因素影響。凈利息收入下降與行業(yè)整體面臨的息差壓力不無關(guān)系。手續(xù)費收入下降，則可能說明該行中間業(yè)務轉(zhuǎn)型過程中的階段性特征，包括業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整和客戶需求變化等因素。

這種收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，對渤海銀行在經(jīng)營管理中的綜合能力帶來一定挑戰(zhàn)。一方面，需要確保投資業(yè)務的持續(xù)穩(wěn)健運作，并平衡風險與收益，以增強其在金融市場中的競爭力；另一方面，渤海銀行尚需加快主業(yè)的盈利能力恢復和零售業(yè)務的轉(zhuǎn)型升級，以確保業(yè)務轉(zhuǎn)型后的收入來源具備可持續(xù)性。

渤海銀行的未來業(yè)績發(fā)展，或?qū)⑹艿蕉喾矫嬉蛩氐挠绊憽Ｆ錁I(yè)務轉(zhuǎn)型速度是內(nèi)部關(guān)鍵因素，外部環(huán)境如市場波動也將對其經(jīng)營狀況產(chǎn)生影響。如何在這些因素的影響下，保持收入的穩(wěn)固增長和風險控制，或?qū)Q定渤海銀行業(yè)務結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化路徑，及其未來的可持續(xù)發(fā)展。

整體來看，渤海銀行在2024年雖實現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增，但仍然存在消費貸的高不良率、零售業(yè)務的虧損、投資收益階段性支撐業(yè)績增長等一些問題與挑戰(zhàn)。對此，渤海銀行或有必要加速消費貸不良資產(chǎn)處置，優(yōu)化零售客群結(jié)構(gòu)，減少對投資收益的依賴，提升主業(yè)盈利能力。

在實現(xiàn)長期穩(wěn)定增長的過程中，渤海銀行也尚需要更好地平衡業(yè)務結(jié)構(gòu)的調(diào)整與風險管理，特別是在消費金融領(lǐng)域，采取更為謹慎的風控措施。未來，渤海銀行如何實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加快恢復核心業(yè)務盈利能力，我們不妨拭目以待。