失去爆款的愛奇藝，沒能為最新的財報注入驚喜。

愛奇藝最新發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，三季度，愛奇藝營收72.0億元，同比下降10%；歸母凈利潤2.29億元，同比下降51.8%?？v向來看，進(jìn)入2024年，愛奇藝營收已經(jīng)連續(xù)三個季度同比下滑。

2023年，愛奇藝曾因現(xiàn)象級爆款劇《狂飆》，實現(xiàn)第一次真正意義上實現(xiàn)盈利，僅僅過去一年時間，曾意氣風(fēng)發(fā)的愛奇藝，已不復(fù)往日的強勁增長勢頭。

深層次的原因還在于，以“愛優(yōu)騰”為代表的長視頻平臺多年來一直困于盈利難題，加上短視頻崛起對于用戶和流量進(jìn)一步的爭奪，長視頻平臺們正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。在苦等下一個超級爆款的同時，愛奇藝也開始尋找其它的發(fā)力點。

沒了爆款， 內(nèi)容“失速”

愛奇藝創(chuàng)始人龔宇曾表示，2024年愛奇藝的主要目標(biāo)是實現(xiàn)收入和利潤的同時增長，并且后者的增長幅度將大于前者。從最新的財報來看，愛奇藝距離年初定下的目標(biāo)，還需要一定的時間。

緩緩鋪開愛奇藝的財報可以看到，愛奇藝的營收來源大致有四個部分：會員費、廣告、內(nèi)容分銷以及其它業(yè)務(wù)。

第三季度會員服務(wù)收入為44億元，同比下降13%；在線廣告服務(wù)收入為13億元，同比下降20%；內(nèi)容分銷收入為8.14億元，同比增長52%；其他收入為7.288億元，同比下降8%。

其中，作為貢獻(xiàn)了近八成營收的會員服務(wù)和廣告服務(wù)業(yè)務(wù)，本季度都呈現(xiàn)了一定程度的下滑。

若拉長時間線來看，二者的“失速”早就有跡可循。去年三季度至今，愛奇藝會員服務(wù)收入和廣告服務(wù)收入呈現(xiàn)持續(xù)下探的趨勢。

關(guān)鍵指標(biāo)的下滑，直接原因就是平臺大爆款的缺失。

2023年年初，愛奇藝創(chuàng)始人龔宇稱，愛奇藝已經(jīng)實現(xiàn)了由“愛奇藝能夠打造爆款”到“愛奇藝是爆款制造營”的轉(zhuǎn)變。

此言非虛，在過去的2023年，愛奇藝推出了現(xiàn)象級大爆款《狂飆》，直接推動平臺走向了內(nèi)容創(chuàng)作的巔峰。

該劇上線后，愛奇藝迅速收獲了大量的新增會員，2023年第一季度，愛奇藝日均訂閱會員數(shù)環(huán)比凈增超1700萬，達(dá)到1.29億，會員服務(wù)營收55億元，同比增長24%。

除了給平臺帶來更多的注冊用戶和付費會員外，爆款劇還為愛奇藝吸引到不少廣告商的投放。據(jù)不完全統(tǒng)計，《狂飆》廣告內(nèi)容涉及的品牌方包括飛鶴、安慕希、龍牧壯骨顆粒、京都念慈菴、999感冒靈等。

會員營收與廣告業(yè)務(wù)雙雙增長的背后，是愛奇藝以優(yōu)質(zhì)內(nèi)容作為核心驅(qū)動力的底層邏輯。除了《狂飆》，去年一年，愛奇藝還推出了《蓮花樓》《不完美受害人》等多元類型劇集，持續(xù)為平臺鞏固用戶基礎(chǔ)，增加用戶黏性。

2023年，愛奇藝交出了歷史最佳財報，公司全年總營收319億元，同比增長10%；Non-GAAP凈利潤28億元，同比增長121%，實現(xiàn)歷史最佳年度業(yè)績表現(xiàn)。

2024行至大半，愛奇藝一改去年爆款頻出的強勁勢頭，至今還未推出一部出圈的大爆款影視劇。

云合數(shù)據(jù)顯示，2024第三季度全網(wǎng)劇集有效播放TOP10里，愛奇藝4部作品上榜，《唐朝詭事錄之西行》位居榜首，但其3.1%市占率談不上絕對的統(tǒng)治力。此外，《凡人歌》《孤戰(zhàn)迷城》《孤舟》這三部并非獨家內(nèi)容，均與其他平臺同步播出。

爆款的稀缺性，注定了長視頻平臺營收會處于波動狀態(tài)。2024財年前三財季，愛奇藝?yán)塾嬍杖?26.12億元，去年同期累計收入為241.66億元，同比減少6.43%；累計凈利潤9.78億元，去年同期累計凈利潤為14.77億元，同比減少33.82%。

與此同時，不僅是愛奇藝，其他競爭對手也面臨類似困境。

芒果超媒在第三季度的營業(yè)收入為33.18億元，同比下降7.14%；優(yōu)酷的營收則從去年同期的57.79億元下降至56.9億元，同比下降1%；需要注意的是，對比其他平臺，愛奇藝營收降速更為明顯，三季度營收72.0億元，同比降幅達(dá)10%。

在今年早些時候，愛奇藝還宣布自2024年一季度起不再披露用戶數(shù)，但通過以前的數(shù)據(jù)也可以窺探出大勢，去年的四個季度，愛奇藝會員數(shù)量分別為1.29億、1.11億、1.075億、1.003億，整體呈現(xiàn)下滑趨勢。

這背后體現(xiàn)的，是用戶付費意愿的減弱。在社交平臺上有用戶反饋，在愛奇藝看劇充了VIP還要看廣告，還得充黃金VIP才能跳過廣告的同時，其會員服務(wù)質(zhì)量開始受到用戶的質(zhì)疑。此外，近兩年，愛奇藝雖然沒有直接漲價，但是通過限制投屏清晰度、限制播放設(shè)備等行為，被一些用戶視為變相漲價。

種種會員規(guī)則，無疑給愛奇藝引來了不少爭議。

外界猜測，愛奇藝的付費會員數(shù)量正在大量流失，或許就是愛奇藝選擇不再公布會員數(shù)量的深層次原因。但龔宇曾表示，會員數(shù)這個指標(biāo)只能部分顯示會員業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，過分強調(diào)這個數(shù)字會干擾日常的工作。

進(jìn)軍短劇，尋找增量

即便三季度會員、廣告收入雙位數(shù)下滑，但愛奇藝并沒有“躺平”，而是不斷地在市場環(huán)境中尋找新的機會。

在三季度的財報業(yè)績會議，愛奇藝提到：今年三季度，愛奇藝戰(zhàn)略性調(diào)整了娛樂產(chǎn)品和服務(wù)，將微短劇作為長視頻內(nèi)容的補充，還在會員計劃中引入家庭賬戶，并相信這些調(diào)整能更好滿足用戶不斷演變的娛樂需求。

這釋放出愛奇藝“求變”的兩個信號——會員創(chuàng)新和微短劇。

在會員服務(wù)方面，愛奇藝在進(jìn)行一系列重要調(diào)整。今年10月，愛奇藝宣布將推出全新服務(wù)：11月12日起，黃金會員可加8元為家人開通親情賬號。親情賬號和主賬號完全獨立，擁有獨立的會員賬號、密碼和播放記錄，各自分別支持5臺設(shè)備登錄，確保兩個賬號的使用互不干擾。

據(jù)愛奇藝公告內(nèi)容顯示，親情卡服務(wù)可以滿足會員和家人各自娛樂所需，且有助于降低密碼共享帶來的體驗干擾和風(fēng)險。

在微短劇方面，愛奇藝同樣摸索創(chuàng)新。今年9月份的2024愛奇藝iJOY秋季悅享會上，愛奇藝宣布平臺正式推出“短劇場”和“微劇場”，在商業(yè)模式上，愛奇藝做了兩點創(chuàng)新：一是愛奇藝VIP會員可以免費觀看這些微短劇，無需額外付費；二是愛奇藝提出將70%以上的收入分給內(nèi)容出品方。

今年1月，龔宇公開表示，對微短劇業(yè)務(wù)持保守看法，主要原因在于微短劇與愛奇藝現(xiàn)有影視主體業(yè)務(wù)在審美標(biāo)準(zhǔn)、人才儲備、商業(yè)生態(tài)等方面存在顯著差異。

彼時，愛奇藝對微短劇的戰(zhàn)略定位尚不明朗，而如今，面臨營收下滑壓力、步入長視頻“焦慮期”的愛奇藝，重新把突破的目光轉(zhuǎn)向了短劇賽道，也在情理之中。

11月21日晚，愛奇藝創(chuàng)始人龔宇在財報電話會上詳細(xì)解釋了其對短劇的思考。

“微短劇的受眾與長視頻不同，對于愛奇藝是個有益的補充，且近期微短劇的增速非?？捎^，我們認(rèn)為是一個非常具有潛力的賽道。”

他還透露，未來將很快實現(xiàn)微短劇對IP會員的免費?！艾F(xiàn)有的主要是免費以及單點付費模式，我們認(rèn)為加入會員模式后，將對用戶的留存、拉新都將產(chǎn)生助益。內(nèi)容方面，希望以后能形成愛奇藝獨特的內(nèi)容氣質(zhì)，也希望將來微短劇的內(nèi)容和價值上有明顯提升”。

除了供給側(cè)調(diào)整，近期愛奇藝還對愛奇藝APP、極速版APP進(jìn)行了升級改版。愛奇藝的極速版APP未來將主要以微短劇和廣告商業(yè)模式為主，而主APP則將繼續(xù)聚焦于長視頻內(nèi)容及會員商業(yè)模式。

上升到整個短劇行業(yè)，艾瑞咨詢發(fā)布的《2024中國微短劇行業(yè)研究報告》顯示，在2023年，頭部平臺首播重點微短劇數(shù)量方面，騰訊視頻與優(yōu)酷分別以170部和163部作為第一梯隊領(lǐng)跑；抖音與快手兩大短視頻平臺的數(shù)量均在100部左右；其次為芒果TV，為52部；愛奇藝僅有15部。

如今的短劇市場，抖音、快手等短視頻平臺已經(jīng)占據(jù)了巨大的流量優(yōu)勢，成為用戶觀看短劇的主要渠道之一，同時，愛奇藝還要面對騰訊視頻、優(yōu)酷等其它長視頻平臺平臺的競爭，壓力也不小。愛奇藝必須付出更多努力，才能在微短劇這片藍(lán)海中占據(jù)一席之地。