齊魯銀行，正在經(jīng)歷低迷期。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，盈利能力承壓明顯。2023年齊魯銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入119.52億元，同比增長(zhǎng)8.03%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為42.34億元，較去年同期增長(zhǎng)18.02%，但業(yè)績(jī)?cè)鏊僖堰B續(xù)兩年下降，凈息差等多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)下滑。今年上半年下滑趨勢(shì)延續(xù)，營(yíng)收增速更是明顯放緩，同比下降5.23個(gè)百分點(diǎn)，為2019年后首次降至10%以下。

從股價(jià)來(lái)看，跌幅較大。目前齊魯銀行股價(jià)在6.7元/股左右，較最高價(jià)的12元/股已跌去近六成，在銀行股中跌幅明顯。不僅被資本市場(chǎng)“拋棄”，齊魯銀行還不被大股東看好，上市剛滿三年便遭套現(xiàn)。近日齊魯銀行宣布，該行第五大股東重慶華宇擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持不超過(guò)該行總股本1.32%的股份，套現(xiàn)金額將超過(guò)2.92億元。

另外在公司治理方面，齊魯銀行也存在較大的短板，收千萬(wàn)級(jí)罰單，多名高管被處罰。

齊魯銀行到底怎么了？

凈息差已連續(xù)3年下滑，業(yè)績(jī)承壓明顯

據(jù)公開(kāi)資料顯示，齊魯銀行成立于1996年6月，是全國(guó)首批、山東省首家設(shè)立并引進(jìn)境外戰(zhàn)投的城商行，2021年6月成功登陸上海證券交易所A股主板市場(chǎng)，目前經(jīng)營(yíng)區(qū)域覆蓋山東省內(nèi)十二地市及天津市，戰(zhàn)略投資濟(jì)寧銀行、發(fā)起投資德州銀行，是山東省城商行聯(lián)盟的并列第一大股東，在山東、河南、河北擁有16家村鎮(zhèn)銀行。

齊魯銀行業(yè)務(wù)主要涉及公司金融、零售金融和金融市場(chǎng)板塊，盡管從數(shù)值上看逐年增長(zhǎng)，但增速已明顯下滑。

年報(bào)顯示，2023年齊魯銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入119.52億元，同比增長(zhǎng)8.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為42.34億元，較去年同期增長(zhǎng)18.02%。但將時(shí)間往前推，2020年、2021年齊魯銀行營(yíng)收增速分別為28.11%、8.82%，同期歸母凈利潤(rùn)增速分別為20.52%、18.17%，增速已連續(xù)兩年下滑。

與此同時(shí)，2023年齊魯銀行凈息差等多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)也呈下降趨勢(shì)。其中，利息凈收入同比增長(zhǎng)3.53%至88.77億元，生息資產(chǎn)平均收益率同比下降27個(gè)基點(diǎn)至3.84%，凈利差和凈息差分別為1.66%和1.74%，分別同比下降21個(gè)、22個(gè)基點(diǎn)。值得注意的是，齊魯銀行凈息差已連續(xù)3年下滑，由2021年末的2.02%持續(xù)下滑至2023年末的1.74%。

對(duì)此，齊魯銀行表示，“從資產(chǎn)端看，銀行持續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，受貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率下調(diào)、存量房貸利率調(diào)整、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)策略等因素影響，貸款收益率下降；受債券市場(chǎng)利率下行影響，金融投資收益率有所下降；從負(fù)債端看，本行加強(qiáng)負(fù)債成本管控，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，下調(diào)存款定價(jià)，用好再貸款再貼現(xiàn)政策，持續(xù)引導(dǎo)付息負(fù)債成本率下降，但下降幅度低于生息資產(chǎn)收益率下降幅度”。

下滑趨勢(shì)延續(xù)到了今年。7月22日晚，齊魯銀行發(fā)布了2024年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，顯示實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.12億元，同比增長(zhǎng)5.53%；歸母凈利23.47億元，同比增長(zhǎng)16.98%。值得一提的是，齊魯銀行營(yíng)收增速明顯放緩，較上年同期下降5.23個(gè)百分點(diǎn)，為2019年后首次降至10%以下。

第五大股東頂格減持套現(xiàn)近3億，屢次質(zhì)押股權(quán)

除業(yè)績(jī)外，齊魯銀行的煩惱還來(lái)自股東減持。

7月9日，齊魯銀行發(fā)布公告稱(chēng)，公司持股5%以上的股東重慶華宇，根據(jù)自身發(fā)展需要，擬在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持不超過(guò)6369.89萬(wàn)股股份，減持比例不超過(guò)公司總股本的1.32%。

同時(shí)，公告還顯示，重慶華宇本次減持股份的減持價(jià)格根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格確定，且不低于齊魯銀行除權(quán)除息調(diào)整后的首次公開(kāi)發(fā)行A股股票的發(fā)行價(jià)4.59元/股。簡(jiǎn)單估算，重慶華宇此次減持至少將套現(xiàn)資金約2.92億元。

此次減持的引發(fā)了資本市場(chǎng)關(guān)注。

一是體現(xiàn)在速度上。根據(jù)公告披露的信息，重慶華宇本次減持將從公告披露日7月9日起的15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，即7月30日之后的3個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易減持完畢。而事實(shí)上，就在今年的6月18日，重慶華宇所持的大部分股份才剛剛“解禁”。

二是體現(xiàn)在數(shù)量上。早在齊魯銀行上市前，重慶華宇曾承諾，“除按照政府、國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)相關(guān)規(guī)定或要求進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)等情形外，在股票鎖定期滿后兩年內(nèi)，公司每年減持股份數(shù)量不超過(guò)持有的齊魯銀行股份數(shù)量的25%”。而此次重慶華宇計(jì)劃減持股份約占總持股的24.68%，可謂“頂格減持”。

此外，重慶華宇近年來(lái)還多次質(zhì)押所持齊魯銀行股權(quán)。就在減持公告發(fā)布的當(dāng)日，齊魯銀行還發(fā)布公告表示，“公司收到股東重慶華宇轉(zhuǎn)來(lái)的解除證券質(zhì)押登記通知、證券質(zhì)押登記證明，獲悉其持有的部分股份解除質(zhì)押并重新辦理質(zhì)押登記。本次解除質(zhì)押及再質(zhì)押股份為31,890,000股，業(yè)務(wù)辦理后，重慶華宇累計(jì)質(zhì)押公司股份235,137,042股，占其持有公司股份數(shù)量的91.09%”。

這背后或許與重慶華宇面臨較大的償債壓力不無(wú)關(guān)系。2023年重慶華宇償還債務(wù)本金52.62億元，期末合并報(bào)表范圍內(nèi)有息債務(wù)余額為143.19億元，而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物卻不足22億元。

公司治理問(wèn)題頻出，高管屢屢被罰

盡管齊魯銀行在談到公司治理時(shí)提到，“該行始終遵循合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，持續(xù)完善內(nèi)控合規(guī)體系”，但從結(jié)果來(lái)看，公司治理短板明顯。

今年年初，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局公布的關(guān)于齊魯銀行的行政處罰信息顯示，齊魯銀行因關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位；小微企業(yè)劃型管理不到位；流動(dòng)資金貸款管理不到位；房地產(chǎn)貸款管理不到位；個(gè)人貸款管理不到位；同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位；違規(guī)開(kāi)展委托貸款業(yè)務(wù)；結(jié)構(gòu)性存款交易運(yùn)作和管理不到位；貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)不準(zhǔn)確；以信貸資金購(gòu)買(mǎi)本行不良資產(chǎn)；承兌匯票業(yè)務(wù)管理不到位；內(nèi)控管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則等問(wèn)題；違規(guī)向小微企業(yè)收取費(fèi)用；向關(guān)系人發(fā)放信用貸款管理不到位等多項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被沒(méi)收違法所得并處罰款合計(jì)1495萬(wàn)元。作出處罰決定的日期為2023年12月28日。

與此同時(shí)，齊魯銀行還有3名責(zé)任人被罰。其中，時(shí)任齊魯銀行行長(zhǎng)助理、副行長(zhǎng)陶文喆被警告并處罰款5萬(wàn)元，對(duì)齊魯銀行關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位、流動(dòng)資金貸款管理不到位、同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則等問(wèn)題負(fù)有責(zé)任；時(shí)任齊魯銀行營(yíng)業(yè)管理部總經(jīng)理韓明磊被警告，對(duì)齊魯銀行授信資金用途審核不審慎，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則負(fù)有責(zé)任；時(shí)任齊魯銀行濟(jì)南山大路支行行長(zhǎng)賈鑌被警告，對(duì)齊魯銀行同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則負(fù)有責(zé)任。

無(wú)一例外，多項(xiàng)違規(guī)幾乎都涵蓋了極為重要的合規(guī)環(huán)節(jié)，直指齊魯銀行在內(nèi)控及合規(guī)環(huán)節(jié)存在較大隱患。

但蹊蹺的是，這些處罰信息在齊魯銀行的年報(bào)中只字未提。

例如，齊魯銀行在2023年年報(bào)中是這么說(shuō)的，“報(bào)告期內(nèi)，本行及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不存在涉嫌犯罪被立案調(diào)查或依法采取強(qiáng)制措施，受到刑事處罰，涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，受到其他有權(quán)機(jī)關(guān)重大行政處罰，涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法或者職務(wù)犯罪被紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)采取留置措施且影響其履行職責(zé)，因涉嫌違法違規(guī)被其他有權(quán)機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施且影響其履行職責(zé)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施和被證券交易所采取紀(jì)律處分的情況。”

盡管這里不知道是齊魯銀行故意為之還是重大遺漏，但確定的是，如果不解決合規(guī)問(wèn)題，那么齊魯銀行未來(lái)發(fā)展必然受到很大限制。