被稱為“轉(zhuǎn)板第一股”的資本市場寵兒觀典防務(wù)(688287.SH)卻在資本市場馬失前蹄了。

面對監(jiān)管部門關(guān)于資金占用、違規(guī)擔(dān)保等行為的問詢，7月2日，觀典防務(wù)承認(rèn)錯誤，并連發(fā)9份財(cái)報(bào)更正，時(shí)間跨越了2022年-2024年第一季度。

值得注意的是，2022年，觀典防務(wù)從北交所轉(zhuǎn)到科創(chuàng)板，從提交科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板申請到成功過會，歷時(shí)只有99天。迄今為止，觀典防務(wù)也是唯一一家順利從北交所轉(zhuǎn)板的公司。

這與觀典防務(wù)的業(yè)務(wù)和業(yè)績表現(xiàn)不無關(guān)系，作為國內(nèi)領(lǐng)先的無人機(jī)服務(wù)提供商，觀典防務(wù)踩中了“低空經(jīng)濟(jì)”的大勢，收入自從新三板掛牌起就節(jié)節(jié)攀升，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

來源：wind

面對可觀的業(yè)績，觀典防務(wù)在二級市場的表現(xiàn)卻差點(diǎn)意思。2022年公司在登陸科創(chuàng)板首日低開20%，此后便陷入財(cái)務(wù)違規(guī)的迷霧，股價(jià)也未能崛起，截至7月15日，觀典防務(wù)報(bào)收5.24元/股，總市值19.42億元。

另外，由于財(cái)務(wù)違規(guī)行為，根據(jù)新修訂的《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，如果觀典防務(wù)在6個(gè)月過渡期內(nèi)（10月底前）未能整改完畢，將會被實(shí)施ST（其他風(fēng)險(xiǎn)警示）。后續(xù)仍未清償或整改，可能觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

曾在資本市場以數(shù)個(gè)“首家”創(chuàng)造歷史的觀典防務(wù)，如何淪落至此？

3度延期后回復(fù)年報(bào)問詢

4月30日，觀典防務(wù)發(fā)布2023年度報(bào)告，并對此前的年度業(yè)績快報(bào)進(jìn)行更正，下調(diào)了營收、利潤、每股收益、總資產(chǎn)等多項(xiàng)數(shù)據(jù)。

修正后的營業(yè)收入為2.12億元，比修正前減少5871.66萬元，降幅為21.68%；修正后營業(yè)利潤1977.35萬元，比修正前減少6812.77萬元，降77.5%；修正后利潤總額為2376.07萬元，比修正前減少6759.05萬元，降幅73.99%；修正后的歸母凈利潤為2502.13萬元，比修正前減少5663.64萬元，降幅69.36%……

同時(shí)，公司年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)大信會計(jì)師事務(wù)所（下稱“大信所”）對觀典防務(wù)2023年財(cái)報(bào)出具保留意見。原因包括會計(jì)師無法判斷預(yù)付長期資產(chǎn)購置款的性質(zhì)和商業(yè)合理性，未能對用于質(zhì)押擔(dān)保的定期存單獲取相應(yīng)審計(jì)證據(jù)，無法判斷公司相關(guān)事項(xiàng)披露的完整性。

面對反常情況，上交所在當(dāng)日就發(fā)函問詢，要求公司對2023年度審計(jì)報(bào)告涉及保留意見事項(xiàng)、內(nèi)控審計(jì)報(bào)告涉及否定意見事項(xiàng)作出具體的說明。緊接著5月5日晚間，上交所又下發(fā)了對觀典防務(wù)年報(bào)的問詢函。

對于年度審計(jì)報(bào)告的問詢，觀典防務(wù)延期一次后于5月28日晚間進(jìn)行了回復(fù)。觀典防務(wù)表示，經(jīng)自查，公司存在非經(jīng)營性資金占用、違規(guī)擔(dān)保等情形。目前有共計(jì)1.59億元資金占用未歸還，1.38億元的定期存單處于質(zhì)押受限狀態(tài)，另有3552.56萬元債務(wù)。

同日，觀典防務(wù)公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會對公司及實(shí)際控制人高明立案調(diào)查。

而關(guān)于公司年報(bào)的問詢，觀典防務(wù)則是三度延期推遲回復(fù)，并終于在7月2日坦承多項(xiàng)違規(guī)情形。

香頌資本董事沈萌認(rèn)為，企業(yè)可以一直延期，不過延期本身就說明了企業(yè)對于被問詢的問題可能存在較嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，所以期間雖然沒有正式回復(fù)，但所隱含的意義同樣會影響投資者。

從二級市場來看，等待回函期間，觀典防務(wù)股價(jià)較收年報(bào)問詢函前下跌44.33%。

上海漢聯(lián)律師事務(wù)所律師宋一欣稱，于2022年5月25日至2024年4月28日期間，買入觀典防務(wù)股票或債券等證券市場公開發(fā)行產(chǎn)品，并在2024年4月29日及之后賣出或繼續(xù)持有的受損投資者，可辦理索賠登記。

“ST”預(yù)警

而對于問詢內(nèi)容，觀典防務(wù)則是承認(rèn)錯誤，并承諾整改。

觀典防務(wù)承認(rèn)，公司近兩年存在為客戶的借款提供違規(guī)擔(dān)保的情形，涉及兩家客戶分別為蹊 由數(shù)據(jù)和鵬華科技。

具體來看，蹊由數(shù)據(jù)、鵬華科技曾作為被擔(dān)保人，以觀典防務(wù)的定期存單作為質(zhì)押物進(jìn)行借款，借款金額均為900萬元；同時(shí)，蹊由數(shù)據(jù)和鵬華科技通過觀典防務(wù)的定期保證金質(zhì)押分別取得980萬元和1800萬元借款資金，上述借款目前均已結(jié)清。

近兩年，觀典防務(wù)對蹊由數(shù)據(jù)的銷售額分別為397.9萬元和0元，對鵬華科技的銷售額分別為488.94萬元和590.27萬元。

除了違規(guī)擔(dān)保，觀典防務(wù)還存在非經(jīng)營性資金占用問題。

來源：罐頭圖庫

今年年報(bào)披露后，大信所對觀典防務(wù)支付給6家供應(yīng)商的2.29億元預(yù)付款提出疑問，后據(jù)觀典防務(wù)自查，大額預(yù)付款中的2.12億元為實(shí)控人及其關(guān)聯(lián)方的資金占用。

觀典防務(wù)公告顯示，2022年以來，公司就存在非流動資產(chǎn)持續(xù)流出，其中2022年和2023年分別流出1.39億元和1.45億元。

卡著2023年度審計(jì)報(bào)告出具時(shí)點(diǎn)，4月28日，觀典防務(wù)收回其他非流動資產(chǎn)余額2.12億元和退還補(bǔ)償金(實(shí)控人對資金占用的補(bǔ)償)593.33萬元，合計(jì)2.18億元。

但值得注意的是，其中1.41億元是實(shí)控人高明通過關(guān)聯(lián)方昭陽文化歸還給觀典防務(wù)的，而這筆錢在公司賬戶轉(zhuǎn)了一圈后，第二天4月29日，觀典防務(wù)又將其全部轉(zhuǎn)出。

至于原因，觀典防務(wù)解釋稱，實(shí)控人高明由于缺乏財(cái)務(wù)相關(guān)知識，認(rèn)為通過短期借款臨時(shí)填補(bǔ)上述資金的方式可減少對上市公司的影響。

而這些資金，其中有1.36億元流向路路暢通這家公司。“供應(yīng)商”路路暢通此前未與觀典防務(wù)展開合作，但路路暢通為韓璐持股33.33%的企業(yè)，核查發(fā)現(xiàn)韓璐為高明之子高迎軒的女友。

而經(jīng)自查，截至5月29日，實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方對上市公司的資金占用仍有共計(jì)1.59億元未歸還。

河南澤槿律師事務(wù)所主任付建認(rèn)為，非經(jīng)營性資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違規(guī)行為，會對上市公司和股民造成嚴(yán)重危害。首先，這會導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)狀況惡化，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。其次，這種行為也會損害投資者的利益，降低市場對公司的信任度，從而影響公司的股票價(jià)格和市值。

根據(jù)規(guī)定，觀典防務(wù)在6個(gè)月過渡期內(nèi)（10月底前）未能整改完畢，將會被實(shí)施ST。后續(xù)仍未清償或整改的，可能觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

6月28日晚間，觀典防務(wù)公告稱，公司股票可能被上交所實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST）。

實(shí)控人承諾最晚10月份還錢

從觀典防務(wù)發(fā)布的相關(guān)公告來看，公司正在就違規(guī)行為逐步整改。

另外公司表示，針對實(shí)控人高明資金占用事項(xiàng)，觀典防務(wù)持續(xù)督促其盡快清償占用的資金。高明也承諾，于2024年10月31日前以現(xiàn)金方式向公司累計(jì)償還全部占用資金以及按照同期銀行貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的全部資金占用期間的利息。

雖然財(cái)務(wù)出現(xiàn)紕漏，觀典防務(wù)在資本市場卻很長袖善舞。

在此次違規(guī)風(fēng)波之前，觀典防務(wù)一度是資本市場“寵兒”。其2015年掛牌新三板，2020年欲在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，尚未遞表，就迎來了新三板深化改革，于是觀典防務(wù)又把目光瞄向精選層。2020年7月27日，觀典防務(wù)成為了精選層首批32家企業(yè)之一，隨著北交所開市運(yùn)營，2021年11月15日，觀典防務(wù)平移至北交所，成為北交所首批上市企業(yè)。

但公司并未放棄對更廣闊市場的追求，2021年10月20日，觀典防務(wù)向上交所遞交了轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的申報(bào)材料，成為首家向上海證券交易所科創(chuàng)板申請轉(zhuǎn)板的企業(yè)。2022年3月，觀典防務(wù)成功獲得上交所同意轉(zhuǎn)板的決定，2022年5月，觀典防務(wù)在科創(chuàng)板掛牌，成為“轉(zhuǎn)板第一股”。

來源：罐頭圖庫

資本市場如魚得水，但觀典防務(wù)的合規(guī)意識有所欠缺。

在業(yè)務(wù)方面，2023年3月，觀典防務(wù)由于在參加某采購活動中存在違規(guī)行為，被給予2年內(nèi)禁止參加軍隊(duì)采購活動處罰。雖然觀典防務(wù)直接與軍工相關(guān)的收入規(guī)模較低，但公司市場聲譽(yù)及業(yè)務(wù)開展受到一定負(fù)面影響，該資質(zhì)暫停仍將繼續(xù)影響后續(xù)公司業(yè)務(wù)開展，觀典防務(wù)也請投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

不過觀典防務(wù)技術(shù)股份有限公司黨委書記、副總經(jīng)理程宇7月表示，在低空數(shù)據(jù)獲取方面，公司擁有固定翼無人機(jī)、垂直起降固定翼無人機(jī)等多產(chǎn)品線布局，通過結(jié)合大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，成功地應(yīng)用于資源調(diào)查、環(huán)境監(jiān)測等領(lǐng)域；在低空載物運(yùn)輸方面，公司已經(jīng)進(jìn)行了大載荷、長航時(shí)無人機(jī)的項(xiàng)目研發(fā)。未來相關(guān)政策和市場放開，公司在低空物流方面將具有先發(fā)優(yōu)勢。

乘著“低空經(jīng)濟(jì)”發(fā)展的東風(fēng)，“無人機(jī)禁毒第一股”觀典防務(wù)一路發(fā)展至今，卻在資本市場栽了跟頭，如今證監(jiān)會已經(jīng)對公司及實(shí)控人高明立案調(diào)查，觀典防務(wù)能順利邁過這道坎嗎？