近年來(lái)，一些上市公司的董監(jiān)高近親屬違規(guī)短線交易的案件頻發(fā)，很多公司辯解的理由多為“不是主觀故意”、“不懂法條”等。

因配偶違規(guī)短線交易公司股票，供銷社農(nóng)資龍頭輝隆股份（002556.SZ）的董事長(zhǎng)被牽連。不過，讓人哭笑不得的是，2個(gè)月內(nèi)的一筆交易，只賺了81塊錢，換來(lái)了一紙警示函，還有被罰款的風(fēng)險(xiǎn)。

配偶違規(guī)交易獲利81塊，董事長(zhǎng)收警示函

2月2日晚間，輝隆股份公告，公司于近日收到《關(guān)于對(duì)程誠(chéng)采取出具警示函措施的決定》，安徽證監(jiān)局決定對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理程誠(chéng)采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

程誠(chéng)是一位85后董事長(zhǎng)，女，38歲，學(xué)歷背景為碩士。其配偶在2023年10月26日至2023年12月5日期間，累計(jì)買入公司股票2400股，成交金額合計(jì)14344元；累計(jì)賣出公司股票2400股，成交金額合計(jì)14448元。上述行為違反了《中華人民共和國(guó)證券法》第四十四條第一款、第二款的規(guī)定，構(gòu)成短線交易。

對(duì)此，輝隆股份解釋道，本次短線交易，是因?yàn)槎麻L(zhǎng)配偶未充分了解相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定所致，是個(gè)人根據(jù)證券市場(chǎng)已公開的信息并基于個(gè)人判斷而獨(dú)立作出的投資行為，交易期間未征詢程誠(chéng)女士意見，亦未告知其上述交易行為，不存在主觀故意違規(guī)情況，不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情形，亦不存在利用內(nèi)幕信息謀求利益的目的。

2020年3月1日起施行修訂后的《證券法》，擴(kuò)大了短線交易主體范圍，從對(duì)董監(jiān)高本人的要求擴(kuò)展至其配偶、父母、子女。因此，近年來(lái)，董監(jiān)高違規(guī)交易比例逐漸降低，近親卻成為短線交易的“重災(zāi)區(qū)”。

根據(jù)新版《證券法》第四十四條的規(guī)定，上市公司或其股東（持有5%以上股份）、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或他們的配偶、父母、子女以及通過他人賬戶持有的股權(quán)證券，若在購(gòu)入該公司的股票或其他股權(quán)證券后的六個(gè)月內(nèi)售出，或在售出后六個(gè)月內(nèi)再次購(gòu)入，將被認(rèn)為進(jìn)行了短線交易。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來(lái)，已有超過150家上市公司的董監(jiān)高或其親屬短線交易，其中有雷科防務(wù)（002413.SZ）、圓通速遞（600233.SH）、西南證券（600369.SH）等公司的相關(guān)人員被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

北京國(guó)雙律師事務(wù)所許旭表示，我國(guó)《證券法》規(guī)定的短線交易歸入制度，與內(nèi)幕交易的規(guī)制具有類似的立法目的，即防止內(nèi)部人利用信息優(yōu)勢(shì)從事不公平的證券交易行為。相比于內(nèi)幕交易規(guī)制所著眼的實(shí)際發(fā)生的違法行為，短線交易規(guī)制更加側(cè)重對(duì)于可能的內(nèi)幕交易行為的防范，即將規(guī)制的重點(diǎn)移到內(nèi)幕交易的前端。

北京時(shí)擇律師事務(wù)所主任臧小麗律師表示，如果進(jìn)行了違規(guī)的短線交易行為，《證券法》44條有明確規(guī)定：由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。臧小麗律師解釋，通俗地說(shuō)，就是短線交易的收益歸公司所有，上市公司的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)行使歸入權(quán)。

短線交易的收益除了歸公司所有以外，證券法還規(guī)定，證監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)短線交易行為予以查處。查處的結(jié)果是“給予警告，并處以十萬(wàn)元以上一百萬(wàn)元以下的罰款。”（《證券法》第189條）

2個(gè)月內(nèi)買了自家股票2400股，扣除交易傭金、印花稅等稅費(fèi)累計(jì)收益只有81.5元。不到100塊的收益，違規(guī)操作被查處，還可能面臨罰款，實(shí)在是得不償失。

2023年預(yù)虧至少6629萬(wàn)，股價(jià)創(chuàng)近4年新低

輝隆股份前身是安徽省農(nóng)資公司，實(shí)控人為安徽省供銷社。2011年登陸資本市場(chǎng)，成為全國(guó)供銷社系統(tǒng)農(nóng)資流通行業(yè)第一股，上市之初主要從事化肥、農(nóng)藥等重要農(nóng)資產(chǎn)品的流通業(yè)務(wù)，在業(yè)內(nèi)率先開創(chuàng)農(nóng)資連鎖經(jīng)營(yíng)模式。

目前，公司主營(yíng)化肥、農(nóng)藥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，布局精細(xì)化工、香料香精、新材料、生物醫(yī)藥領(lǐng)域。其中農(nóng)藥業(yè)務(wù)主要是為先正達(dá)、拜耳等國(guó)際知名農(nóng)藥企業(yè)做全國(guó)平臺(tái)代理。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，輝隆股份近年來(lái)業(yè)績(jī)有小幅波動(dòng)，2022年開始營(yíng)收下滑，2023年前三季度，營(yíng)收、凈利分別同步下降4.99%、71.96%。公司披露的2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)6629.23萬(wàn)元至9829.23萬(wàn)元，同比下降80.74%-87.01%；扣非凈利潤(rùn)虧損1843.27萬(wàn)元至3593.27萬(wàn)元。

來(lái)源：wind

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑原因，輝隆股份解釋稱，主要是受市場(chǎng)供需變化的影響，公司經(jīng)營(yíng)的主要化肥產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下降，公司復(fù)合肥生產(chǎn)及化肥出口經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比下降。精細(xì)化工部分產(chǎn)品受下游需求減弱、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，市場(chǎng)價(jià)格下跌，銷售情況不達(dá)預(yù)期。

不過，國(guó)聯(lián)證券研報(bào)顯示，農(nóng)藥市場(chǎng)歷經(jīng)近一年的景氣低迷，去庫(kù)周期現(xiàn)已漸入尾聲。

2023年1至6月份，輝隆股份的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成為：農(nóng)資產(chǎn)品占比74.75%，種子及其他占比11.16%，化工產(chǎn)品占比7.64%，精細(xì)化工產(chǎn)品占比6.45%。

除了業(yè)績(jī)的不景氣，輝隆股份股價(jià)也是一路下跌。截至2月2日，輝隆股份收跌5.98%報(bào)4.56元/股，最新總市值44億元。自2023年2月13日創(chuàng)出高點(diǎn)8.93元/股以來(lái)，至今跌幅超46%，已近腰斬，創(chuàng)近4年新低。