穿梭在中東這片財富熱土，不少投資人和創(chuàng)業(yè)者正從獨(dú)自作戰(zhàn)轉(zhuǎn)向組團(tuán)出擊。

隨著《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第28次締約方大會（COP28）臨近，深石也在忙著與有意去中東的企業(yè)溝通具體行程。在深石創(chuàng)始人王石的帶領(lǐng)下，這支包括企業(yè)和合作伙伴在內(nèi)的上百人隊伍，將在阿聯(lián)酋迪拜停留12天并參會。

早在2023年10月，王石便已帶著被投企業(yè)和合作伙伴走訪了阿聯(lián)酋。同月，明勢資本創(chuàng)始合伙人黃明明趁著參加在沙特利雅得舉辦的第七屆沙特阿拉伯“未來投資倡議”大會（FII）之際，首次帶著11家被投企業(yè)走訪了沙特、阿聯(lián)酋和卡塔爾。

巧合的是，達(dá)晨財智創(chuàng)始合伙人、董事長劉晝和深創(chuàng)投副總裁蔣玉才，也在這個月帶著深圳本土知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)高管，重點(diǎn)考察了阿聯(lián)酋的阿布扎比和迪拜。這支18人的隊伍，還包括基石資本、星河資本、鈦信資本、千乘資本等投資機(jī)構(gòu)。

投資人變身“中東市場領(lǐng)航員”

從對接資源，到市場開拓，再到辨明機(jī)會方向，這些投資人如同“領(lǐng)航員”一般，帶著被投企業(yè)一同奔赴中東。

2023年11月30日至12月12日，在阿聯(lián)酋迪拜舉辦COP28期間，深石設(shè)立了“生物圈三號解決方案館”，為能源、材料、交通、金融等企業(yè)提供交流平臺。“生物圈三號”是深石投資的碳中和社區(qū)改造平臺的品牌，這次獨(dú)立設(shè)館，重要目標(biāo)之一便是將中國企業(yè)的氣候解決方案帶到聯(lián)合國大會。對于中國企業(yè)而言，這無疑是一次在中東市場展示的絕佳機(jī)會。

一個月前，在聯(lián)合國氣候變化大會阿聯(lián)酋（COP28UAE）候任主席、阿聯(lián)酋氣候變化事務(wù)特使蘇爾坦（Dr.Sultan Ahmed Al Jaber）的邀請下，王石便已帶著被投企業(yè)和合作伙伴在阿聯(lián)酋走訪了4天，并與當(dāng)?shù)毓賳T、COP28組委會、主權(quán)基金、中資企業(yè)等進(jìn)行了交流。

類似的場景，也出現(xiàn)在華創(chuàng)資本身上。2023年6月，在阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)部的邀請下，這家投資機(jī)構(gòu)第一次帶著數(shù)家被投企業(yè)在阿聯(lián)酋、沙特等中東國家待了10天左右，并走訪了政府機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)睾椭匈Y企業(yè)。

Innovusion、同盾科技、Xreal、ScaleFlux、尋匯SUNRATE、Noah Medical......在華創(chuàng)資本創(chuàng)始合伙人熊偉銘的帶領(lǐng)下，這支大多數(shù)為科技公司高管的十余人隊伍，與阿聯(lián)酋工業(yè)與先進(jìn)技術(shù)部、經(jīng)濟(jì)部、金融自貿(mào)區(qū)、投資局和商會等機(jī)構(gòu)，以及中石油、華為、騰訊、阿里、海康威視等在當(dāng)?shù)氐闹衅螅M(jìn)行了深入交流。

“每周都有被投企業(yè)來咨詢中東的事情，現(xiàn)在我們已經(jīng)定了個小目標(biāo)，被投企業(yè)想去中東先來找我們。”熊偉銘打趣道，華創(chuàng)資本目前在這方面有點(diǎn)像“旅行社”，在被投企業(yè)準(zhǔn)備去中東之前，會幫對方做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。

一個月后，黃明明帶著同事來到阿聯(lián)酋的迪拜和阿布扎比、沙特利雅得及卡塔爾多哈，拜訪了當(dāng)?shù)毓賳T、投資機(jī)構(gòu)和華為等深耕中東多年的中國科技公司。他看到一場巨大的變革正在進(jìn)行，并鼓勵被投企業(yè)參與進(jìn)去。

趁著10月參加FII之際，黃明明首次帶著11家被投企業(yè)走訪了沙特、阿聯(lián)酋和卡塔爾。在一周左右的行程中，他們與當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)、國家主權(quán)基金、中資企業(yè)等進(jìn)行了交流。

在FII約6000人的參會者中，中國代表達(dá)到300人，數(shù)量是去年的2倍。據(jù)黃明明觀察，2023年有不少投資機(jī)構(gòu)與被投企業(yè)組團(tuán)去中東，“在明勢資本的規(guī)劃中，未來也將繼續(xù)與被投企業(yè)一起走訪中東。”

同樣是在10月，深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會組織了一次走進(jìn)中東的商務(wù)考察之旅。同時還是深圳創(chuàng)投公會聯(lián)席會長的劉晝和深圳創(chuàng)投公會名譽(yù)會長的蔣玉才，帶著深圳本土知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)高管組成的18人隊伍，重點(diǎn)考察了阿聯(lián)酋的阿布扎比和迪拜。

他們的這次行程與創(chuàng)投生態(tài)圈相關(guān)，既有當(dāng)?shù)氐闹鳈?quán)基金如穆巴達(dá)拉基金和阿布扎比投資辦公室，也有金融機(jī)構(gòu)迪拜國際金融中心和迪拜多種商品交易中心，還有阿布扎比哈里發(fā)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和中國團(tuán)隊創(chuàng)立的中東市場排名第一的物流獨(dú)角獸企業(yè)iMile等。

趕著去中東淘金

對于這片散發(fā)著財富氣息的熱土，不少人將中東視作上世紀(jì)90年代的中國。

背后的原因在于，近年來中東國家正加速自身變革。從沙特在2016年公布“2030國家愿景”，到阿聯(lián)酋2021年實(shí)施“面向未來50年國家發(fā)展戰(zhàn)略”，還有科威特、卡塔爾等也都有自己的國家愿景。這不僅展現(xiàn)了中東國家的雄心，同時也成為吸引外界的重要因素。

畢馬威中國發(fā)布的《轉(zhuǎn)型中的中東經(jīng)濟(jì)》報告，也讓外界感受中東市場的廣闊。這份報告顯示，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特、阿曼和巴林2022年的陸地面積為267萬平方公里，總?cè)丝诔^6000萬，經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到2.1萬億美元。其中，人均GDP為3.4萬美元，約為世界人均GDP的3倍，也高于新興市場經(jīng)濟(jì)體的平均水平。

“從資本和市場的角度來看，未來5-10年中東地區(qū)無疑將占據(jù)現(xiàn)代全球化政治經(jīng)濟(jì)體系的重要一席 。”在黃明明看來，中國優(yōu)秀的科技公司，不能只有在國內(nèi)內(nèi)卷的發(fā)展邏輯，應(yīng)該勇敢地走出去，和全球最優(yōu)秀的科技公司同臺競技，一定要在全球開拓市場，而中東無疑是有志于走向全球化的中國科技公司的一個非常重要的落腳點(diǎn)和起步點(diǎn)。

更為重要的是，眾多有意在全球拓展業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司也對中東地區(qū)充滿興趣。在得知有跟著投資人走訪中東的機(jī)會后，這些創(chuàng)業(yè)者大多積極申請入團(tuán)。他們不僅希望能在當(dāng)?shù)赝卣箻I(yè)務(wù)，而且還抱有獲得中東財團(tuán)投資的想法。

作為ScaleFlux的聯(lián)合創(chuàng)始人和CEO，鐘浩直言中東是一片新大陸，“華創(chuàng)資本幫我們對接了不少相關(guān)的投資機(jī)構(gòu)、合作伙伴以及各種朋友，為公司今后在中東開展業(yè)務(wù)提供了巨大幫助。”

“中東是沙漠中的瑞士，是一個加速器，一個因?yàn)槎嘣錆M挑戰(zhàn)和機(jī)遇的地方。”Xreal資本市場負(fù)責(zé)人劉文睿認(rèn)為，中東在全球新經(jīng)濟(jì)和新政治的形態(tài)下扮演著重要和獨(dú)特的歷史角色，并坦言在這次走訪中獲得了大量寶貴的募資、商業(yè)合作以及落地發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。

事實(shí)上，阿聯(lián)酋應(yīng)對氣候變化的決策者和主權(quán)投資的決策者存在很大共同性。得益于王石在氣候應(yīng)對領(lǐng)域的深厚積累，深石資本更容易與對方產(chǎn)生直接的投資合作契機(jī)。

在2022年拿到中東某主權(quán)基金的投資后，明勢資本在2023年的首次帶隊走訪中更像是扮演著連接LP和被投企業(yè)的角色。“LP有引入中國科技企業(yè)落地的需求，而被投企業(yè)也有拓展海外業(yè)務(wù)和尋求融資的訴求。”黃明明補(bǔ)充道。

有數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，中東主權(quán)財富基金的資產(chǎn)管理規(guī)模總額高達(dá)3.64萬億美元，占全球主權(quán)財富基金總額的1/3。更為關(guān)鍵的是，中國和中東的關(guān)系融洽。在宏觀環(huán)境的影響下，不少打算募美元的投資機(jī)構(gòu)自然不愿錯過這個機(jī)會。

“深圳創(chuàng)投公會下發(fā)了去中東考察的計劃通知后，很多機(jī)構(gòu)立即積極響應(yīng)。”劉晝在接受證券時報采訪時曾表示，從行業(yè)生態(tài)來講，投資機(jī)構(gòu)的剛需是募資，時刻要想著拓展更多機(jī)會，包括國內(nèi)和國外募資的機(jī)會。

一家知名雙幣基金的IR曾透露，中東LP在考察中國GP時，除了看重基金的DPI等業(yè)績，被投企業(yè)愿意開拓中東市場也是加分項(xiàng)。據(jù)了解，一些帶著被投企業(yè)走訪中東的投資機(jī)構(gòu)，就有向中東財團(tuán)募資的打算。

一場“馬拉松式”的游戲

在《200家中國GP，集體去中東》一文中，便提到從2022年開始的一年半左右的時間，中國就有近200家投資機(jī)構(gòu)和超800家創(chuàng)業(yè)公司涌向中東。

如果算上中阿合作論壇第十屆企業(yè)家大會和FII等2023年在當(dāng)?shù)嘏e辦的大小活動，以及即將召開的COP28，那么近兩年出現(xiàn)在中東的中國面孔其實(shí)更多。

隨著雙方的交流愈發(fā)頻繁，彼此間的熟悉程度也在逐漸加深，對各自的需求也有了一定的了解。不少投資人和創(chuàng)業(yè)者也從原本的各自作戰(zhàn)，變?yōu)槿缃竦慕M團(tuán)出擊，以此尋求更多且更深入的合作。

面對中東版“招商引資”，有的創(chuàng)業(yè)者希望在有資源的投資人幫助下，快速了解中東市場并接觸到關(guān)鍵角色，最好能拿到訂單和融資。有的投資人將被投企業(yè)當(dāng)作一張名片，借此向中東財團(tuán)展示自身的投資實(shí)力，為日后募資打下一定的基礎(chǔ)，最好能快速將對方變?yōu)長P。

從實(shí)際效果來看，不管是拿到訂單和融資，亦或是達(dá)成基金募資，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的難度都不小。多位投資人的反饋是，此次走訪中東且有意落地業(yè)務(wù)的大部分被投企業(yè)，與當(dāng)?shù)氐暮献鬟€處于推進(jìn)階段，而基金募資是一件更長期的事情。

“大家都是不見兔子不撒鷹，創(chuàng)業(yè)公司因?yàn)橘Y源少，想著至少能有客戶，而當(dāng)?shù)卣氲氖牵惆褬I(yè)務(wù)落地后，我才提供更多的資源，所以雙方需要一定的時間找到合適的方式來達(dá)成合作。”據(jù)熊偉銘介紹，Xreal在走訪結(jié)束后，被迪拜商會向當(dāng)?shù)卣邔油扑]，同時公司的產(chǎn)品也在活動中被展示。

與阿布扎比投資辦公室交流時，有投資人發(fā)現(xiàn)對方最想要的是在全球領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)品，“如果短期內(nèi)不能將業(yè)務(wù)落在當(dāng)?shù)兀敲淳托枰夹g(shù)極其炫酷，比如無人接駁車等。”

典型的例子便是兩家自動駕駛行業(yè)的頭部公司。2022年1月，文遠(yuǎn)知行拿到中阿基金的投資，并于次年正式落戶中阿（聯(lián)酋）產(chǎn)能合作示范園，同時獲批中東乃至全球首個國家級全域自動駕駛路跑牌照。2023年10月，小馬智行獲得沙特新未來城（NEOM）及旗下投資基金NIF的1億美元投資，同時計劃與NEOM在當(dāng)?shù)爻闪⒑腺Y公司，為該地區(qū)提供自動駕駛技術(shù)解決方案。

與此同時，PIF、科威特投資局、穆巴達(dá)拉投資公司等中東主權(quán)財富基金已在中國有辦公室或辦事處。這也意味著，中東財團(tuán)不僅會出資做LP，而且還在中國做起直投。對于希望從他們手中拿到錢的中國投資機(jī)構(gòu)而言，如果沒有特別優(yōu)異的業(yè)績或合適的被投企業(yè)，募資的難度無疑會進(jìn)一步加大。

“要么是絕對頭部的大白馬基金，要么在專業(yè)領(lǐng)域做得非常好，不然很難從中東財團(tuán)手中拿到錢。”在黃明明看來，明勢資本之所以能拿到中東主權(quán)財富基金的錢，關(guān)鍵還是自身的基金業(yè)績足夠好，“中東人見過全球最好的基金和科技公司，要先與對方交朋友，建立信任后，再去談生意，心態(tài)一定要放長遠(yuǎn)。”

華創(chuàng)資本也將中東當(dāng)作一個長線市場，會按照3-5年的時間去布局，熊偉銘表示，“從做生意的角度來看，有意拓展中東業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司，可以先做營銷，然后把產(chǎn)品賣出去，有客戶后再落地產(chǎn)線。”