欣興工具IPO牽出浙商“姻親圈”，小小刀具撬動(dòng)4億生意經(jīng)

“江浙滬獨(dú)生女，打工人最眼紅的頂配人設(shè)。”社交平臺(tái)上，“江浙滬獨(dú)生女”的人設(shè)，突然爆紅網(wǎng)絡(luò)，成了“美好新生活”的代名詞。“江浙滬獨(dú)生女”在職場(chǎng)上之所以讓人羨慕，是因?yàn)槠鋼碛懈改笩o(wú)條件的物質(zhì)基礎(chǔ)支撐，畢竟，實(shí)在不行了，還可以回到家里“繼承家業(yè)”。

江浙滬一帶，開(kāi)廠子、家族經(jīng)營(yíng)、同鄉(xiāng)之間互為上下游，是十分常見(jiàn)的商業(yè)模式。浙江欣興工具股份有限公司（下稱“欣興工具”），就是其中的典型。背后實(shí)控人朱虎林，帶著自己的兒子、兒媳、女兒、女婿，共同100%持股，現(xiàn)向資本市場(chǎng)發(fā)起沖刺。

全家人一起上陣來(lái)資本市場(chǎng)“掘金”，股民們會(huì)買(mǎi)賬嗎？

家族100%持股，13位親屬在公司任職

從一間小廠，到擬上市公司，欣興工具可謂把“肥水不流外人田”貫徹的十分徹底。

1948年出生于浙江嘉興的朱虎林，早年在石料廠、公社農(nóng)科站、城建辦、液壓附件廠等多個(gè)單位工作。直到1992年北橋工具廠設(shè)立，朱虎林擔(dān)任廠長(zhǎng)，1994年北橋工具廠注銷，注銷同年，朱虎林成立海鹽縣欣興金屬制業(yè)有限公司（欣興工具前身），北橋工具廠的人員及設(shè)備物資全部轉(zhuǎn)入欣興金屬。

圖源：罐頭圖庫(kù)

這也是朱虎林創(chuàng)業(yè)的開(kāi)端，這一年他已經(jīng)48歲，擁有一雙兒女朱冬偉、朱紅梅。兩人此時(shí)已經(jīng)22歲、19歲，也進(jìn)入工廠工作，朱冬偉擔(dān)任車間主任，朱紅梅擔(dān)任車間工人。

朱冬偉、朱紅梅還在工廠里完成了“內(nèi)部消化”。朱冬偉妻子郁其娟、朱紅梅丈夫姚紅飛同樣出生在浙江嘉興，郁其娟1994年就在工廠擔(dān)任車間工人，姚紅飛1992年任車間工人，后歷任技術(shù)員、技術(shù)中心負(fù)責(zé)人。

至今的近20年時(shí)間里，兩對(duì)夫妻完成了各自分工，以朱冬偉夫婦為主，朱紅梅夫婦輔助。朱冬偉擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、妻子郁其娟負(fù)責(zé)國(guó)外銷售；朱紅梅負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)銷售、丈夫姚紅飛負(fù)責(zé)技術(shù)中心、董事會(huì)秘書(shū)職務(wù)。

一家五口完成了對(duì)欣興工具的牢牢把控。《招股書(shū)》顯示，朱冬偉、朱紅梅、姚紅飛、朱虎林、郁其娟直接持有欣興工具900萬(wàn)股、450萬(wàn)股、450萬(wàn)股、225萬(wàn)股、225萬(wàn)股，合計(jì)占公司總股本的30%；同時(shí)五人通過(guò)欣興控股間接控制70%股份，達(dá)到100%控制，為共同實(shí)際控制人。

除5人外，還有多位5人的親屬在欣興工具任職。例如朱虎林的配偶、朱冬偉的表妹、姚紅飛的父親、郁其娟的姐姐等，擔(dān)任職務(wù)從后勤采購(gòu)到銷售組長(zhǎng)，從行政專員到證券事務(wù)代表均有所涉及，共有13人。

野馬財(cái)經(jīng)制圖

“公司已經(jīng)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，并制定了內(nèi)部管理及控制的相關(guān)制度。公司實(shí)際控制人及親屬的任職符合《公司章程》和相關(guān)管理制度的要求，實(shí)際控制人及親屬履歷符合相關(guān)崗位要求，具備相關(guān)工作的勝任能力，且勤勉盡責(zé)地履行工作職責(zé)。實(shí)際控制人親屬在公司任職不會(huì)影響公司治理的有效性。”欣興工具表示。

三年掏七成凈利分紅，家族愛(ài)投資、理財(cái)

從設(shè)立起，欣興工具就集中于孔加工刀具賽道，聚焦于孔加工刀具中鉆削刀具產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。最初，其產(chǎn)品主要面向國(guó)外市場(chǎng)，根據(jù)國(guó)外客戶的需求，自主研發(fā)并產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)鋼板鉆、孔鉆等產(chǎn)品，向海外客戶提供ODM服務(wù)。

2009年，欣興工具開(kāi)始逐步推廣自有品牌“創(chuàng)恒”的產(chǎn)品，并且通過(guò)與國(guó)內(nèi)各地區(qū)貿(mào)易商客戶對(duì)接并銷售的方式，實(shí)現(xiàn)向全國(guó)終端用戶供貨。產(chǎn)品被應(yīng)用于秦山核電站、上海磁懸浮列車、東海大橋、美國(guó)舊金山海灣大橋、韓國(guó)釜山東大橋等國(guó)內(nèi)外工程建設(shè)。

《招股書(shū)》顯示，2020年-2022年，欣興工具的營(yíng)業(yè)收入分別為3.15億元、3.85億元和3.91億元，凈利潤(rùn)分別為1.34億元、1.71億元和1.72億元.

過(guò)去三年，欣興工具分別分紅1.73億元、1.5億元和0.4億元，合計(jì)3.63億元，相當(dāng)于三年凈利潤(rùn)的76%。因?yàn)橹旎⒘旨易?00%持股，也就是說(shuō)朱虎林家族全額獲得分紅。

朱虎林家族的成員對(duì)于投資、理財(cái)頗有心得。3.63億元分紅款的去向中，7119萬(wàn)元用于增資，886萬(wàn)元用于買(mǎi)房，其余均為購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、理財(cái)、基金、股票、債券、結(jié)構(gòu)性存款等理財(cái)產(chǎn)品。

購(gòu)買(mǎi)的眾多理財(cái)產(chǎn)品中，還包括“中植系”與“恒天系”的產(chǎn)品。朱冬偉、朱虎林多次增持“恒天系”產(chǎn)品，不過(guò)未公開(kāi)盈虧情況。

圖源：《招股書(shū)》

“向股東進(jìn)行分紅是公司長(zhǎng)期以來(lái)形成的經(jīng)營(yíng)習(xí)慣，報(bào)告期內(nèi)的歷次分紅未導(dǎo)致公司當(dāng)期現(xiàn)金流的凈流出，在未對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生影響的同時(shí)，滿足了公司股東對(duì)合理投資回報(bào)的訴求，體現(xiàn)了公司長(zhǎng)期以來(lái)重視對(duì)股東的合理回報(bào)的經(jīng)營(yíng)理念，有利于公司長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人股東取得分紅后，不存在體外資金循環(huán)，流向客戶、供應(yīng)商，替發(fā)行人代墊成本費(fèi)用等異常情形。不會(huì)影響公司的股權(quán)變動(dòng)。”欣興工具表示。

朱虎林一家人除了自己愛(ài)買(mǎi)，也利用欣興工具投資。2020年-2022年，欣興工具的理財(cái)產(chǎn)品投資收益分別為591.73萬(wàn)元、839.54萬(wàn)元、43.67萬(wàn)元，主要包括信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等投資產(chǎn)品收益以及銀行理財(cái)產(chǎn)品收益。

此外，朱家人還投資了多家公司，包括做鋼材貿(mào)易的友創(chuàng)特種、投資運(yùn)營(yíng)分布式光伏電站的艾能聚光伏、基因檢測(cè)的金弗康、汽車零部件的欣億特等。其中友創(chuàng)特種、艾能聚光伏、金弗康均為和欣興工具同地、浙江嘉興的企業(yè)。

艾能聚光伏于2023年2月28日，在北交所成功上市，2022年?duì)I收4.33億元，凈利潤(rùn)6609萬(wàn)元。

圖源：《招股書(shū)》

欣興工具還對(duì)當(dāng)?shù)劂y行海鹽農(nóng)商行進(jìn)行了投資，截至目前，直接持股5.01%。2020年-2022年、2023年1-6月，獲得的分紅收益為58.08萬(wàn)元、127.78萬(wàn)元、335.43萬(wàn)元和335.43萬(wàn)元，

和大客戶合開(kāi)小貸公司，給供應(yīng)商放貸

在金融方面的投資不止于海鹽農(nóng)商行，朱家人還和欣興工具的大客戶、同鄉(xiāng)一起合辦小貸公司。

《招股書(shū)》顯示，欣興工具的第一大客戶為三環(huán)進(jìn)出口，收入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為27.53%、27.63%及29.26%，2012年三環(huán)進(jìn)出口成立之初發(fā)行人對(duì)其銷售占比達(dá)66%。

2011年，海鹽欣興小額貸款有限公司（下稱“欣興小貸”）成立，成立之初，欣興工具為第一大股東，持股20%，三環(huán)進(jìn)出口實(shí)控人吳月生持股10%，此外還有朱虎林配偶的弟媳陸順英持股3%；陸順英代朱虎林配偶沈留芬，持有欣興小貸0.4%的股權(quán)，代顧保觀持有欣興小貸2.6%股權(quán)。

三環(huán)進(jìn)出口同樣為浙江嘉興企業(yè)，百度地圖顯示，欣興工具與三環(huán)進(jìn)出口的距離約為17公里，駕車只需26分鐘。

圖源：百度地圖

2021年1月，欣興工具考慮到上市事宜，欣興小貸業(yè)務(wù)繁雜，決定將20%股權(quán)以2469.79 萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給欣興控股。愛(ài)企查顯示，欣興控股由朱虎林一家五口持股。也就是說(shuō)，小貸業(yè)務(wù)的參與人從欣興工具變更為朱虎林一家五口。

“由于欣興小貸經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜，可能會(huì)給發(fā)行人經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。同時(shí)，考慮到介入小貸公司可能會(huì)分散公司的資金、管理 等資源，不利于主營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步做大做強(qiáng)。因此，發(fā)行人決定將欣興小貸股權(quán)轉(zhuǎn)讓給欣興控股。”欣興工具表示。

圖源：愛(ài)企查

2020年-2022年，欣興公司及親屬方面合計(jì)獲得股利1064萬(wàn)元。

和大客戶合開(kāi)小貸公司自然也引起監(jiān)管注意，《問(wèn)詢函》中，監(jiān)管部門(mén)要求說(shuō)明欣興工具、三環(huán)進(jìn)出口、欣興小貸及各自關(guān)鍵人員的業(yè)務(wù)往來(lái)情況和資金往來(lái)情況，是否存在不正當(dāng)利益安排。

“除沈留芬、陸順英直接自欣興小貸處取得相應(yīng)股利，三環(huán)進(jìn)出口實(shí)際控制人吳月生作為欣興小貸股東自欣興小貸處取得相應(yīng)股利，以及欣興工具與三環(huán)進(jìn)出口之間正常購(gòu)銷業(yè)務(wù)往來(lái)外，欣興工具、三環(huán)進(jìn)出口、欣興小貸及各自關(guān)鍵人員之間不存在不正當(dāng)利益安排。”欣興工具表示。

2020年-2022年、2023年1-6月，欣興小貸發(fā)放貸款10.04億元、6.25億元、4.09億元和2.79億元，營(yíng)業(yè)收入分別為2011萬(wàn)元、1988萬(wàn)元、2053萬(wàn)元和922萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1137萬(wàn)元、1327萬(wàn)元、1387萬(wàn)元和628萬(wàn)元。

圖源：《招股書(shū)》

欣興工具的不少客戶及供應(yīng)商都曾向欣興小貸借款，2020年，欣興工具供應(yīng)商海鹽杭州灣國(guó)際酒店有限公司出于資金臨時(shí)周轉(zhuǎn)需求，向欣興小貸借款500萬(wàn)元；2021年，欣興工具客戶浙江猛士科技股份有限公司，出于資金臨時(shí)周轉(zhuǎn)需要，向欣興小貸借款270萬(wàn)元；欣興工具供應(yīng)商嘉興市美克斯建設(shè)有限公司，3年合計(jì)向欣興小貸借款2400萬(wàn)元等。

“欣興小貸與發(fā)行人部分客戶、供應(yīng)商存在資金往來(lái)或業(yè)務(wù)往來(lái)，上述資金往來(lái)或業(yè)務(wù)往來(lái)均系欣興小貸獨(dú)立開(kāi)展的業(yè)務(wù)活動(dòng)，具有真實(shí)性，發(fā)行人不存在通過(guò)欣興小貸替發(fā)行人承擔(dān)成本、費(fèi)用或者體外資金循環(huán)的情形。”欣興工具表示。

江浙一帶，抱團(tuán)做生意、民間借貸一直十分常見(jiàn)，企業(yè)間互相拆借資金、甚至互相擔(dān)保融資也是常用操作。創(chuàng)業(yè)初期，抱團(tuán)在資金、資源、人力方面均有所幫助，但在后期，尤其是資本市場(chǎng)上，還會(huì)吃“抱團(tuán)”這一套嗎？