沖刺IPO15載的東莞銀行再度更新招股書。

東莞銀行近日在深交所主板更新了招股書申報稿，擬在深交所主板上市，發(fā)行股數(shù)由7.27億股增至7.8億股，計劃募集資金84億元，發(fā)行上市所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足水平。

與此同時，這份招股書還披露了今年上半年的財務數(shù)據(jù)，實現(xiàn)營業(yè)收入54.98億元，歸屬于母公司股東的凈利潤23.52億元。

據(jù)悉，東莞銀行原名為東莞市商業(yè)銀行股份有限公司，在原東莞市14家城市信用社以及19家獨立核算營業(yè)部清產核資及重組的基礎上于1999年組建設立，目前經營業(yè)務主要包括存貸款、結算、票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、銀行卡、金融投資、同業(yè)拆借、外匯買賣以及代理收付款項和代理保險等。

作為地方法人銀行，在東莞當?shù)丶ち业氖袌龈偁幁h(huán)境中，東莞銀行保持較高的市場份額和影響力，存款、貸款余額在東莞的市場份額均位居前列。截至2023年6月末，東莞銀行共有178家分支機構，在東莞市設有總行營業(yè)部，在廣東省內設有10家分行，另設有眾多支行。

雖然東莞銀行業(yè)績穩(wěn)健增長，但光鮮亮麗的背后卻存在諸多瑕疵，息差持續(xù)承壓，資產質量堪憂，股權關系不明晰等問題值得關注。

這一次，東莞銀行能否實現(xiàn)上市夢？

業(yè)績增長的背后，息差卻持續(xù)承壓

誠然，廣東省經濟較為發(fā)達，產業(yè)結構不斷優(yōu)化，為東莞銀行所處的銀行業(yè)發(fā)展提供良好基礎。

2022年廣東省經濟保持平穩(wěn)增長，地區(qū)生產總值達129,118.58億元，較上年增長1.9%，規(guī)模在全國31個省份中排名第1位，人均地區(qū)生產總值10.19萬元；三次產業(yè)結構為4.1:40.9:55.0，其中先進制造業(yè)、高技術制造業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)比重分別達55.1%和29.9%，現(xiàn)代服務業(yè)增加值占服務業(yè)比重達53.39%；此外，以數(shù)字經濟、新一代信息技術等為代表的新經濟不斷發(fā)展壯大，制造業(yè)和服務業(yè)轉型升級加快，高端產業(yè)占比不斷提升。財政方面，由于公共財政支出增加，2022年全省地方一般公共預算收入13,279.73億元，較上年下降5.8%。廣東省居民收入水平處于全國較高水平，2022年城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入5.69萬元，較上年增長3.7%；農村常住居民人均可支配收入2.36萬元，較上年增長5.8%。

近年來，廣東省金融業(yè)尤其是銀行業(yè)保持著強勁的發(fā)展勢頭，存貸款總量增速較快。截至2022年末，全省銀行業(yè)金融機構本外幣各項存款余額為322,357.66億元，較上年末增長10.0%，各項貸款余額245,722.94億元，較上年末增長10.6%。受減費讓利政策導向影響，2022年廣東省銀行業(yè)金融機構實現(xiàn)稅后利潤1,850.99億元，同比下降6.2%；年末不良貸款率為1.07%，較上年末提高0.13個百分點。

良好的外部環(huán)境為東莞銀行的快速發(fā)展提供了可能，近年來體量在壯大。2020年至2022年，東莞銀行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為91.58億元、95.11億元和102.79億元，凈利潤分別為28.76億元、33.20億元和38.33億元。2023年上半年，東莞銀行實現(xiàn)營業(yè)收入54.98億元，凈利潤23.52億元。

但受自身業(yè)務定位影響，東莞銀行整體貸款利率水平不高，近年來受減費讓利政策導向、同業(yè)競爭加劇以及LPR利率下調等因素影響，東莞銀行凈息差較低且持續(xù)收窄。

數(shù)據(jù)是最好的證明。東莞銀行2020年至2023年上半年凈利差分別為2.11%、1.82%、1.72%、1.64%，凈息差分別為2.08%、1.79%、1.67%、1.62%，2023年上半年這兩項指標均低于可比上市銀行平均值，東莞銀行也做出了回應，“主要是由于貸款和投資收益率低于同業(yè)可比上市銀行。”

此外，同期東莞銀行資產利潤率分別為0.85%、0.75%、0.74%和0.73%，也均低于可比上市銀行均值。

資本充足水平低于上市銀行均值，資產質量堪憂

除了息差持續(xù)承壓外，東莞銀行資產質量也不佳。

近年來東莞銀行總資產規(guī)模持續(xù)增長，由2020年末的4163.26億元增長至2022年末的5384.19億元，年復合增長率13.72%，截至2023年6月末再次增長至5728.68億元，在廣東省城商行中位列第2名，其中信貸資產凈額、金融投資資產、對央行債權和對同業(yè)債權分別占比54.88%、35.60%和7.77%。

截至2023年6月底，東莞銀行貸款總額較年初增長10.50%至3209.13億元，其中公司貸款余額2012.72億元，較年初增長18.30%，在總貸款中占比上升至62.72%。信貸資產質量方面，期末關注貸款余額較年初增加2.58億元至28.53億元，不良貸款余額較年初增加2.61億元至29.76億元，不良率與年初持平為0.93%。另外，不良貸款率也在逐年下降，2020年至2022年分別為1.19%、0.96%、0.93%。

但東莞銀行資本充足水平卻呈波動下滑趨勢，并且低于可比上市銀行均值，也意味著抗風險能力處于行業(yè)尾部。2020年至2022年末東莞銀行資本充足率分別為14.54%、13.32%、13.42%；核心一級資本充足率9.2%、8.64%、8.56%；一級資本充足率為10.03%、9.34%、9.75%；2023年6月末資本充足率和一級資本充足率分別較年初下降0.31、0.04個百分點至13.11%、9.71%，雖然滿足監(jiān)管要求，但低于可比上市銀行均值。

東莞銀行解釋稱，“相對于可比上市銀行，該行的資本工具補充渠道受限，核心一級資本僅來源于留存收益，風險資產的快速增長加大了對資本的消耗。此外，由于中小銀行特別是非上市銀行資本補充渠道相對有限，主要通過內部盈利累積增加核心一級資本。隨著業(yè)務規(guī)模的持續(xù)增長，該行核心一級資本充足率與監(jiān)管底線的緩沖空間不斷縮小，面臨較大的資本補充壓力”。

撥備覆蓋方面，受房地產業(yè)以及建筑業(yè)撥備覆蓋率下滑等影響，2022年東莞銀行整體撥備覆蓋率同比下降了5.18個百分點至254.3%，創(chuàng)造了近3年來撥備覆蓋率的首次下滑，而2023年上半年進一步下滑至248.3%。

沖刺IPO15年未果，罪魁禍首或為股權關系不明晰

隨著業(yè)務發(fā)展持續(xù)消耗資本且融資渠道相對有限，東莞銀行面臨一定資本補充壓力，并試圖通過IPO上市促進資本狀況的改善。

此次東莞銀行試圖將發(fā)行上市所募集的資金扣除發(fā)行費用后全部用于補充該行核心一級資本，以此提高資本充足水平，但能否成功上市仍存在較大的不確定性。

值得注意的是，早在2008年東莞銀行就想登陸資本市場，并于2012年進入IPO“落實反饋意見”階段，但2014年因未完成預披露而被終止審查，時隔四年才重啟上市，在廣東證監(jiān)局辦理了輔導備案登記，進入上市輔導期，后于2019年報送招股書且得到證監(jiān)會反饋，2023年3月全面注冊制正式落地實施后如期完成申報，IPO上市審核過渡至深交所，目前審核處于“新受理”狀態(tài)。

兜兜轉轉15年，東莞銀行仍未實現(xiàn)上市夢想，背后的原因或在于其部分股權關系不明晰。

截至2023年9月11日，東莞銀行共有股東5185戶，其中自然人股東就有5106戶，合計持股約5.4億股，占總股本的23.09%；法人股東79戶，共持有18億股股份，占總股本的76.91%。前十大股東中僅有第一大股東東莞市財政局（21.16%）持股比例超過5%，由于股權較為分散，東莞銀行無控股股東及實際控制人。

除了股權分散外，東莞銀行還有未親自或委托他人辦理托管手續(xù)的自然人股東及法人股東，也意味著一些股權沒有確權。

此外，東莞銀行的內控能力也有待提升。

2020年以來，東莞銀行受到行政處罰共計10宗，涉及處罰金額合計315.2萬元，其中票據(jù)業(yè)務成為“重災區(qū)”。今年7月底，東莞銀行深圳分行就因票據(jù)貼現(xiàn)資金用作開票保證金，虛增存款、數(shù)據(jù)治理不到位被深圳監(jiān)管局罰款90萬元，并沒收違法所得8.78萬元。此前東莞銀行票據(jù)業(yè)務更是被質疑出現(xiàn)了“不正常”的爆發(fā)增長。2020年東莞銀行票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模同比增長約17倍至達295.17億元，但2022年回落至187.38億元，異常的數(shù)據(jù)一度引發(fā)了市場對其“沖量”美化財報的懷疑。

東莞銀行的確還有不少問題需解決，上市夢還有一段距離。