星星科技：虛增47億營收被罰，離場臺州富豪另謀2家IPO

野馬財經武麗娟2023-08-11 11:08 大公司

葉氏家族麾下IPO能否再擴版圖？

從盈利5203萬元，變為虧損25.45億元，差額接近52倍，星星科技（300256.SZ）財務造假一案迎來處罰。

在被證監會立案調查近2年后，8月7日，ST星星（簡稱“星星科技”）收到證監會的《行政處罰決定書》。2019年至2020年，虛增47億元營收，星星科技及時任董事長等人被合計被罰2560萬元。

誕生于1988年的星星集團，前身為浙江星星電器工業公司，在白色家電行業，尤其是臺州當地享有盛譽，其生產的冷柜、冰箱均被認定為“中國名牌”，創始人葉仙玉也曾是各大富豪榜的常客。

據官網信息，星星集團(1560.HK)孵化了2家上市公司星星科技、水晶光電（002273.SZ），以及2家擬上市公司星星冷鏈和夜視麗。截至2022年，集團擁有總資產295.6億元，年銷售收入118.09億元。

一手創辦的企業陷入財務造假風波，但臺州富豪葉仙玉的資本局仍在繼續。

兩年虛增47億元營收

2021年8月20日，星星科技發布公告，稱編制2021年半年報之際，發現2020年財務數據存在會計差錯，全年業績由盈利0.52億元變為虧損25億元。突然自爆業績大變臉之后，投資者們稱其為“康美盜版”。

財報更正后，2020年度歸屬上市公司股東凈資產為負值，星星科技將被實施退市風險警示。自8月24日起，簡稱直接變更為*ST星星，連夜“披星戴帽”。

此次，星星科技正式收到了證監會的罰單。

處罰決定書顯示，2019年至2020年，星星科技通過虛構銷售業務、虛構租賃和加工業務等方式虛增收入，通過虛構采購業務、虛構采購折扣等方式虛減營業成本，以及通過少計商譽減值損失等方式進行財務造假。

其中，2019年虛增營業收入14.39億元，虛增營業成本2.65億元，虛增利潤總額11.74億元，分別占當期披露營業收入的22.68%，營業成本的4.98%，利潤總額的761.2%。

2020年，通過財務造假活動虛增營業收入32.58億元，虛增營業成本15.95億元，虛增利潤總額16.63億元，分別占當期披露營業收入的39.26%，營業成本的22.22%，利潤總額的3799.51%。

公告來看，星星科技虛假記載還涉及多家子公司。

通過上述虛構銷售、虛構租賃和加工業務等方式，星星觸控2019年、2020年分別虛增收入2億元和1.89億元；星星精密2019年、2020年分別虛增收入2.82億元和4.93億元。星星科技對前述2家子公司進行商譽減值測試所依據的財務基礎數據錯誤，導致少計提商譽減值損失。

此外，證監會還指出，星星科技存在少計商譽減值損失的情況，公司收購星星觸控和星星精密形成的商譽在2019年12月31日和2020年12月31日已發生減值1.47億元和7.29億元，上市公司在當年年報中卻披露稱未發生減值。

證監會對星星科技給予警告，并處以600萬元罰款，對時任董事長劉建勛、時任總經理潘清壽、時任董事長劉瑯問處以450萬元罰款，對公司及9名責任人被罰款數額合計2560萬元。

其實，星星科技在此次財務造假之前，已累計進行過五次業績修正。2012年、2013年、2015年、2017年、2018年，星星科技都發布過業績修正公告，其中除了2015年外，其余時期均為向下修正。正因此，星星科技近年來已多次被交易所采取出具監管函、通報批評等監管措施。

北京國家會計學院會計研究與發展中心副教授胡明霞曾撰文表示：“從2019年至2021年公司公告業績變臉之前，星星科技的董事長連續三年出現變動，董事會成員、高管等也多次進行調整。這樣頻繁的高層變動導致企業經營風格的多重轉換，從而使企業的既定方案無法得以執行，也導致了經營的混亂。當然，這種變動也可能是星星科技經營出現嚴重困難的一個重要表現。”

2021年，突如其來的財務大洗澡沖擊波，讓星星科技現出了“原形”，疊加星星科技被申請破產重整的消息，讓一眾投資者損失慘重。2021年8月16日至2021年8月25日的7個交易日，星星科技股價從5.84元/股跌至2.38元/股，跌幅達59%。隨后，公司的股票也因此被實施退市風險警示，從星星科技變更為“*ST星星”。目前，維權索賠征集已經正式開始。

浙江裕豐律師事務所厲健律師稱，已代理部分投資者向南昌中院起訴。根據司法解釋，暫定在2020年4月29日至2021年8月20日期間買入ST星星股票，并在2021年8月20日收盤時仍持有該股票的受損股民，可以索賠。能否獲賠、賠償多少以法院認定為準。

保殼之路：從手機供應商到電動車生產商

2003年9月，星星科技成立于浙江臺州，2011年8月在深交所創業板掛牌上市，是消費電子視窗防護屏行業首家上市企業，主要從事視窗防護屏、觸控顯示模組、精密結構件及電動兩輪車的研發、生產和銷售業務。上市前，其合作“朋友圈”多是諾基亞、摩托羅拉、黑莓、索愛等老牌手機。

2019年，萍鄉經開區管委會從星星科技原實控人葉仙玉手中獲得控制權，將其更名為江西星星科技股份有限公司。不過，國資接手后，星星科技卻曝出造假大雷，子公司也陸續被申請破產重整或破產清算。

2021年底，星星科技破產重整，電動車研發、制造、銷售企業立馬集團接盤，2022年8月，星星科技的實際控制人由萍鄉國資變更為應光捷、羅雪琴夫婦。

為了“保殼”，星星科技借破產清算，逐步剝離虧損子公司。今年7月，星星科技控股子公司星星精密科技（東莞）有限公司被宣告破產。

立馬集團入主之時曾承諾，在取得6億股股票，且星星科技重整計劃執行完畢之日起24個月內，將持有或控制的部分電動車資產注入星星科技，并將引入電動車業務。今年6月6日，星星科技正式進軍電動車業務，旗下全資控股的江西立馬車業有限公司的新能源電動車智能制造項目進入規模化量產階段。

至此，星星科技從手機供應商變身為“小電驢”生產商，2022年年報中，公司的業務范圍也增加了“電動兩輪車的研發、生產和銷售業務，”但該業務處于起步階段。

幸運的是，星星科技2022前三季度已經利潤轉正，其中8.74億元的歸母凈利潤高于同期4.77億元的營收，主要歸功于按照重整計劃債轉股過戶所確認的11.6億元的投資收益。2022年也已扭虧為盈，營業收入6.26億元，凈利潤1.42億元。

截至2023年一季度末，星星集團和葉仙玉仍為星星科技的前十大流通股東，分別持股0.93%和0.81%。

逐步脫手風口浪尖上的星星科技后，葉氏家族仍在繼續推進旗下公司IPO，擴充資本版圖。

葉氏家族再謀落子IPO

說起臺州民營企業家，“汽車狂人”李書福無疑是優秀典范之一。作為中國民營汽車產業的代表人物，他白手起家，創辦吉利控股集團，并且把沃爾沃、奔馳等知名品牌都納入麾下。

胡潤研究院《2022胡潤百富榜》中，臺州（包括居住地在臺州、企業總部在臺州）共9位（家族）上榜，合計財富691億元。

誕生于1988年的星星集團，前身為浙江星星電器工業公司。曾多次登上富豪榜的創始人葉仙玉，出生于1957年，中學畢業后就步入了從商之路。1981年，他和朋友合伙辦了一個馬鋪制冷設備廠，初涉制冷業。

1988年，葉仙玉籌集到200萬元資金，在臺州創辦了“星星集團”的前身——椒江市電冰箱廠。

1991年，葉仙玉為自己的電冰箱廠申請了冰箱(冷柜)生產許可證，開始專業生產冷柜。這一年，“星星”商標開始啟用。1995年，星星冷柜就進入行業前四名，品牌影響力迅速增強。

經過10多年創業，葉仙玉將一個家庭作坊式的小廠發展成為一家專業生產冷柜等產品的現代化大型家電企業。目前，星星集團的產業覆蓋家電、光電、衛浴、商業、投資等領域，旗下擁有十多家全資、控股權屬公司。

除了星星科技，2008年9月上市的水晶光電（002273.SZ）也是星星集團旗下上市公司。水晶光電涉及五大產業板塊的研發與制造企業，產品包括光學元器件、生物識別、薄膜光學面板、新型顯示、反光材料等。

2008年剛上市時，星星集團(1560.HK)持有水晶光電31.5%股權，此后，開始不斷減持和質押。

2013年1月15日至9月9日，星星集團通過大宗交易累計減持1670萬股，占總股本的比例近5%，套現約3.5億元。2016年3月，星星集團減持465.9萬股，套現1.46億元。僅2013年-2016年，星星集團累計減持2135.9萬股，占比為6%，合計套現4.9億元。

同時，星星集團持有的1.24億股水晶光電股份中，有9785萬股處于質押狀態，占水晶光電總股本的7.04%。

截至2023年一季度，星星集團持有水晶光電9.13%的股份，系第一大股東。

IPG首席經濟學家柏文喜表示，大股東手里持有上市公司控股權，股票流動性好，又有股市交易形成的比較客觀公允的價格，是金融機構最喜歡的抵押品之一，因此上市公司大股東在融資或者擔保時更偏愛股票質押。但是，股票質押融資如果出現到期不能還款的情形，則出借人有權行使質押權，從而可能導致大股東控股權的喪失，由此引發上市公司實際控制人的變動。

截至8月9日，星星集團報收0.39港元/股，市值2.5億港元；水晶光電報收11.2元/股，市值156億元；星星科技報收3.34元/股，市值76億元。

除了孵化了2家上市公司，星星集團目前正推進2家擬上市公司的IPO進程。