債基也“失守”，金鷹基金林龍軍旗下債基虧損超4億，歸咎于市場不好

債基，即債券型基金，一直被認(rèn)為是證券投資基金中風(fēng)險較低的品種。然而，金鷹基金管理有限公司（下稱“金鷹基金”）明星基金經(jīng)理林國軍管理的兩只債基卻出現(xiàn)較大虧損。

（圖源：金鷹基金官網(wǎng)）

據(jù)天天基金網(wǎng)，截至5月6日，金鷹元豐債券A份額年內(nèi)凈值跌幅達(dá)25.19%，896只同類基金排名中位列倒數(shù)第二；金鷹元豐債券C份額年內(nèi)凈值跌幅達(dá)25.53%，同類平均為-3.83%，在同類排名中，倒數(shù)第一。

截至5月6日，金鷹元豐債券A的累計收益率為-20.42%，金鷹元豐債券C的累計收益率為-25.42%，虧損率皆超過20%。

眾所周知，債券型基金是風(fēng)險較低的投資方式，具有穩(wěn)健的投資回報，在今年市場動蕩之下，穩(wěn)健型的債基也成為各路資本競相追逐的投資對象。那么，金鷹旗下的這兩只債券型基金是發(fā)生什么了呢。

業(yè)績虧損

公開資料顯示，金鷹元豐債券是由金鷹元豐保本混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型而來，是一只混合債基，成立于2013年，成立之初的基金規(guī)模為7.81億份。截至2022年一季度末，該基金份額為7.63億份，基金資產(chǎn)規(guī)模凈值為12.64億元。

金鷹元豐債券旗下基金分為金鷹元豐債券A（下稱“金鷹A”）和金鷹元豐債券C（下稱“金鷹C”）。

據(jù)天天基金網(wǎng)，林龍軍是2019年3月19日才開始單獨(dú)管理金鷹A的，此前是由林龍軍聯(lián)合汪偉和吳德瑄共同管理。在林龍軍單獨(dú)管理的這三年里，金鷹A還是取得了不錯的業(yè)績。

2019年至2021年，金鷹A凈值漲幅分別為17.43%、30.59%、34.21%。凈利潤分別為764.40萬元、3301.82萬元、1.26億元。

不俗的業(yè)績表現(xiàn)，也使金鷹基金對林龍軍和債券A寄予厚望。2021年11月份增設(shè)了C類基金份額，期望能獲得更多投資者的青睞。成立之初的金鷹C規(guī)模僅200萬份。2022年一季度末，份額增長至1203萬份，一季度增長了5倍。

然而，到了2022年，金鷹元豐債券基金的表現(xiàn)急轉(zhuǎn)直下。一季度，金鷹A的凈值下跌了20.05%，金鷹C凈值下跌了20.43%。此外，一季度，金鷹A實現(xiàn)收益-8227.40萬元，虧損額達(dá)到3.63億元；金鷹C實現(xiàn)收益-76.43萬元，虧損額為77.85萬元。兩只債基合計虧損超4億元。

（圖源：金鷹元豐債券一季報）

遭遇“戴維斯雙殺”

對于虧損原因，金鷹基金將其歸咎于市場大環(huán)境的不佳。金鷹基金在一季報中表示，今年一季度市場影響因素較為復(fù)雜。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在地產(chǎn)企業(yè)頻頻暴雷，疫情反復(fù)擾動的壓力下，如何再現(xiàn)起色。海外加息周期，俄烏戰(zhàn)局等等問題交錯，致使市場人心浮躁，市場波動加大，多個時間段出現(xiàn)股債同漲同跌的情況。

債券型基金作為投資風(fēng)險較低的投資品種，其長期平均風(fēng)險與預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金。據(jù)中國證券報，近一年以來，盡管A股市場走勢一波三折，但90%以上的債券型基金實現(xiàn)正收益，最高收益率高達(dá)24.04%。

金鷹元豐債券作為一只混合債基金。據(jù)其招募書，其固定收益品種的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，權(quán)益類品種投資不超過20%。

“在操作方面，金鷹元豐債券一季度仍保留光伏、鋰資源等高景氣方向資產(chǎn)，適當(dāng)降低部分成長板塊的持倉，將倉位切向地產(chǎn)、航空等困境反轉(zhuǎn)板塊。”金鷹基金在一季報中表示。

這一決定也使金鷹元豐債券在2022年一季度悲慘的遭遇了“戴維斯雙殺”。

一季報顯示，金鷹元豐債券持有的固定收益品種有國債、南航轉(zhuǎn)債、聞泰轉(zhuǎn)債、長汽轉(zhuǎn)債。據(jù)悉，2022年以來，南航轉(zhuǎn)債的跌幅已達(dá)10%。此外，金鷹元豐債券持有的其他兩只債券聞泰轉(zhuǎn)債、長汽轉(zhuǎn)債跌幅都超過25%。

金鷹元豐債券持有的權(quán)益類品種天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、華策導(dǎo)航等，股價跌幅也不小。據(jù)悉，2022年以來，億緯鋰能跌幅達(dá)46%，天齊鋰業(yè)跌幅為35%，華策導(dǎo)航的股價跌幅業(yè)達(dá)到了33%。

持有股票、債券皆大幅下跌的金鷹元豐債券在一季度也遭受了重創(chuàng)。