VC正在吃掉整個Web 3.0

Web 3.0，正在成為VC的重點關(guān)注對象。

2022年3月16日，微軟、日本軟銀和新加坡淡馬錫宣布完成對初創(chuàng)公司ConsenSys新一輪4.5億美元融資，大舉進軍Web 3.0領(lǐng)域。

3月17日，風(fēng)險投資機構(gòu)The Spartan Group宣布推出價值1億美元的Web 3.0基金。

同樣是2022年3月，紅杉資本也在Web 3.0賽道出手頻頻。繼2021年以4.5億美元領(lǐng)投區(qū)塊鏈公司Polygon后，紅杉資本在2022年3月9日，領(lǐng)投了一家Web 3.0電子協(xié)議平臺EthSign的1200萬美元種子輪融資；并在3月7日參與了一家專注Web 3隱私系統(tǒng)Espresso Systems的3200萬美元融資。

更早些的時候，紅杉資本悄悄上線一只6億美元規(guī)模計劃專注于投資Web 3.0相關(guān)技術(shù)的創(chuàng)業(yè)公司。

該基金負(fù)責(zé)人Michelle Bailhe認(rèn)為，無論是游戲、消費還是直播購物，都將轉(zhuǎn)向Web 3.0，就像人們從PC轉(zhuǎn)向移動互聯(lián)網(wǎng)一樣。

無論其他VC機構(gòu)此時是否準(zhǔn)備好迎接Web 3.0，這家1972 年創(chuàng)立、此前只投能源、金融、互聯(lián)網(wǎng)賽道的資本巨頭已經(jīng)做出表率：將注意力轉(zhuǎn)移至更為前沿的新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。

實際上，VC早已進入Web 3.0跑馬圈地的戰(zhàn)爭。

比較激進的是另一家硅谷風(fēng)險投資平臺：a16z。

2022年3月17日，a16z等機構(gòu)完成對前Facebook團隊成員的Aptos項目完成2億美元注資。

2022年1月，a16z正在募集45億美元組建新基金，其中10 億美元將用于其在 Web 3.0 領(lǐng)域的種子投資。

該基金甚至吸引國內(nèi)了資金認(rèn)購。A股上市公司藍(lán)色光標(biāo)近日宣布，將使用不超過3500萬美元的自有資金參與認(rèn)購，并成為其有限合伙人。

有機構(gòu)預(yù)測，2022年Web 3.0在應(yīng)用端的市場規(guī)模將超過500億美金。

空間巨大、資本涌入，Web 3.0迎來了春天？

為什么是Web3.0？

搞懂Web3并不是一件簡單的事，這里有個關(guān)于Web3.0的通俗解釋：1.0只能讀信息，2.0可讀寫、書寫信息，3.0可讀、寫，并擁有信息。

2004年以前，互聯(lián)網(wǎng)處于Web 1.0時代，其主要特征是人們從互聯(lián)網(wǎng)上單向獲取信息，信息和知識由大公司進行生產(chǎn)和組織，例如雅虎、新浪等各類門戶。

2004年至今，互聯(lián)網(wǎng)進入Web 2.0時代，知識和信息更多地由用戶進行生產(chǎn)，商業(yè)機構(gòu)搭建平臺、搜集用戶信息，進行有效信息分發(fā)。

在知乎分享一篇觀點，在抖音分享一段原創(chuàng)歌曲，這些都在基于Web 2.0的操作。此外，微博、Youtube、小紅書，也都是Web 2.0的產(chǎn)物。

這些互聯(lián)網(wǎng)平臺無一不以兜售用戶信息分發(fā)廣告作為主營收。據(jù)統(tǒng)計，2021年拼多多、微博的廣告收益占比總收入80%以上，快手、百度則超過50%。

但這樣合理么？試想下，創(chuàng)作者付出巨大時間、精力成本，但最大獲利者則是平臺。我們不僅成為了大型公司的盈利工具，個人數(shù)據(jù)隱私也受到了威脅。人們逐漸意識到大數(shù)據(jù)殺熟、隱私濫用、誘導(dǎo)廣告等問題。

Web 2.0時代，迫于各國政府部門對互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的監(jiān)管壓力，用戶數(shù)據(jù)隱私管理才逐漸被互聯(lián)網(wǎng)平臺重視，我們看到Facebook被送上聽證會，蘋果迫于壓力將IDFA開啟權(quán)限讓渡給用戶。

數(shù)據(jù)權(quán)還給用戶的呼聲越來越高。2015年，萬維網(wǎng)之父Tim Berners-Lee、以太坊共同創(chuàng)始人Gavin Wood等人提出以保護用戶隱私為目標(biāo)的Web 3.0，旨在將互聯(lián)網(wǎng)“去中心化”：將個人信息讓渡給用戶自行保管，用戶可以選擇向平臺發(fā)送，也可選擇保留，這些數(shù)據(jù)不可被追溯、也不會泄露。

在向 Web3.0演進過程中，有很多介于Web 2.0和Web 3.0的混合形態(tài)產(chǎn)品出現(xiàn)，例如NFT交易平臺Opensea，藝術(shù)創(chuàng)作者將作品掛在平臺上，并獲得最大話收益，平臺則以收取手續(xù)費為盈利，這類似與將傳統(tǒng)的電商與去中心化交易模式結(jié)合。

2021年，隨著NFT交易市場的火爆，Opensea交易額激增，數(shù)據(jù)顯示僅8月單月交易額便超過34億美元。而此前，OpenSea以15億美元“低估值”獲得了a16z、Coinbase等知名投資者的大額融資。

此外，據(jù)投中網(wǎng)統(tǒng)計，海外VC已有橋水基金、紅杉資本、VISA等機構(gòu)入局NFT。

為什么Web 3.0在國內(nèi)的投資少之又少？

區(qū)塊鏈從業(yè)者夢波向投中網(wǎng)介紹，多數(shù)Web 3.0項目規(guī)模小、市場短期見不到回報，而且多數(shù)VC采用傳統(tǒng)投資架構(gòu)，投資組合里只能選出具規(guī)模的股權(quán)項目，這樣一來篩掉了大多數(shù)Web 3標(biāo)的。

以開頭的提到紅杉資本為例，其架構(gòu)已在2021年得到調(diào)整，打破傳統(tǒng)VC的十年周期制投資模式，力圖打造一個永久開放的結(jié)構(gòu)，這為直接投資Web 3.0一類投資回報周期長、價值難以評估的項目掃平了制度上的障礙。

該基金負(fù)責(zé)人Michelle Bailhe認(rèn)為VC和所有生物一樣，要么進化，要么死亡。并預(yù)測在接下來的十年中，Web 3.0的用戶數(shù)量和開發(fā)人員數(shù)量將增加10倍甚至100倍，而紅杉資本將繼續(xù)投注上億美元資金。

那么紅杉資本如何Pitch項目？Michelle坦言，大部分Web 3.0項目是在推特上找到的。投中網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，Michelle在推特上已有5000+粉絲，在她的關(guān)注列表，前幾位用戶全部為Web 3.0創(chuàng)業(yè)者，其中不乏競爭對手a16z投過的Paradigm、Coinbase、OpenSea等明星項目創(chuàng)始人。

據(jù)a16z創(chuàng)始人馬克·安德森撰文介紹，他們之所以能夠提前以天使投資者身份投進這些規(guī)模不大的Web 3項目，原因在于其基金可以“開出小至25000美元，大至數(shù)億美元的支票”。

長期持有且小額的投資策略無疑在區(qū)塊鏈賽道是成功的。據(jù)統(tǒng)計，僅在2021年，a16z的投資組合中就有43家公司完成IPO或并購，業(yè)務(wù)范圍涉及Web3.0、DAO、NFT等新興概念。其中一個著名案例，便是a16z從2012年一直持有至今的Coinbase股份，IPO當(dāng)天回報率達(dá)到了驚人的4000倍。

受困與傳統(tǒng)投資策略，國內(nèi)VC能對上眼的Web 3.0項目少之又少。

“大多數(shù)投資者都會稱自己在投資Web 3.0乃至下一代互聯(lián)網(wǎng)，但實際還是Crypto那套邏輯。”對于國內(nèi)Web 3.0的投資，夢波表示并不樂觀。

另一個角度看，國內(nèi)市場對Token的流動性監(jiān)管同樣抑制了Web 3.0創(chuàng)業(yè)活躍度。NFT平臺創(chuàng)業(yè)者臧成都認(rèn)為，此前Token作為區(qū)塊鏈項目除股權(quán)融資外最主流的融資渠道，如果社區(qū)運維的好，其發(fā)行的Token則同時具備高流動、高溢價的優(yōu)勢；而沒有了流動性，投資人自然沒有了積極性，反而將目光轉(zhuǎn)向海外市場。

有關(guān)Web3.0的爭論

當(dāng)然，瘋狂的資本加持并不能讓所有人對Web 3.0保持樂觀。如此超前且魔幻的概念，引得老牌實業(yè)家紛紛站出來炮轟這個硬是被VC“炒”出圈的新名詞。

前Twitter CEO杰克·多西對Web3.0極其不滿：“你們并不擁有Web 3.0，風(fēng)投VC和他們的有限合伙人擁有，Web 3.0永遠(yuǎn)不會逃脫他們的（資金）刺激。”

特斯拉CEO埃隆·馬斯克同樣表示懷疑，發(fā)推特問：“是否真的有人看過Web 3.0？反正我沒有。”并發(fā)了一張圖片來諷刺那些逢人便推銷Web 3.0概念，并鼓動用戶加入DAO中的人。

“它介于a和z之間”杰克·多西在馬斯克這條推特下面回復(fù)道，并暗示W(wǎng)eb 3.0正在被a16z控制。

A16z合伙人Chris Dixon反擊道：“首先他們無視你，而后嘲笑你，接著批斗你，再來就是你的勝利之日。”

隨后，杰克·多西在推特上取關(guān)了Coinbase首席執(zhí)行官Brian Armstrong以及a16z創(chuàng)始人馬克·安德森，而安德森也不客氣，直接將多西拉黑。

那么，Web 3.0真的是VC割韭菜的新工具么？

一位區(qū)塊鏈項目經(jīng)理向投中網(wǎng)分享了她的觀點，Web 3.0的確存在，但也是個見仁見智的概念。國內(nèi)很多所謂Web3項目的，本質(zhì)連去中心化都沒實現(xiàn)，目前賽道魚目混珠。

另一位區(qū)塊鏈技術(shù)人員從技術(shù)角度向投中網(wǎng)介紹道，當(dāng)前多數(shù)Web 3.0項目，只能算是Web2.5，數(shù)據(jù)計算的基礎(chǔ)層限制了Web 3.0發(fā)展，區(qū)塊鏈的核心基礎(chǔ)“脫鏈計算”還未得到解決，目前光靠共識機制和跨鏈遠(yuǎn)未及Web 3.0的標(biāo)準(zhǔn)，但5年后或許會實現(xiàn)。